2025-05-30 09:35:15
回复@希尓瑞斯: ![[菜狗]](https://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_13.png?v=1 "[菜狗]"){kind=small}
反正我和夹头都信了//@希尓瑞斯:回复@希尓瑞斯:安踏马上到拷打价了，注意风险！
STH_: 结合中期的前瞻宏观边际确定性+整体赔率，现在应该是过去四年间中国资产整体机会最好的时刻。
20年末到21年偏成长的公司整体比较贵，只有高息的赔率很好；
22年全年线下受影响，是很明牌的整体边际变差；
22年末到23年初情绪好转，但是没有足够强力的政策支持，所以一轮情绪与估值的修...
2025-05-29 13:26:51
2025-05-29 09:35:26
回复@希尓瑞斯: 渣，就回购一天//@希尓瑞斯:回复@希尓瑞斯:回购了！
希尓瑞斯: 到店是不及预期的，难评，所以大家也不要对外卖有什么速胜论的想法，到店这个业务的整体收入模式已经与疫情期间和疫情前做了很大规模的重构了，很多竞争后新的格局重塑叠加一些外部环境变化都会导致收入模式甚至商业模式的变化。
闪购是超预期的，无论是单量还是ue
外卖和新业务至少都在我...
2025-05-28 08:55:54
咚哥给自己路堵住了
1、高调宣称给全职骑手按照职工社保的方案缴纳五险一金（而不是人社部基于灵活就业形态出台的灵活就业社保方案），这个成本更高昂，即使咚哥像给兄弟们上社保，终归是财力有限，最终导致全职比例极低
2、运力结构中全职比例占比过低，众包占主流的配送网络配送就是不稳...
2025-05-28 08:33:43
本分自从去年Q2开始宣称修复商户生态后，现金流增速连续三个季度负数了。
美团生态上的压力也不小，也开始发放商户助力金，也说了1000亿的投资。然后Q1经营现金流/经营利润就崩了。
我不确定这两件事情背后是否有同一原因驱动，但是我还是想把这两件事情关联一起看。//@也是Jesus: 为什么...
2025-05-28 08:23:05
财报颗粒度粗、投资者沟通含糊敷衍、缺乏短期股东回报、经营数据难驯服，这些都是提升短期确定性的障碍，也难分配仓位。
但企业在战略、业务投入产出、商业模式、组织效率都有显著的高水平表现，业务的前景也是天广地阔。
这个票可能不适合价投，更适合做风投。
2025-05-27 19:31:12
回复@STH_: 中翻中：服务可以，收费略贵，等生病的妈、好赌的爹、上学的弟弟、破碎的家…//@STH_:团子态度可以，总算回购了。赔率可以再期待一下，等一份足够差的财报。
拼多多还是等Martin多给阿布施加点压力吧，如果未来某天拼多多开始做股东回报，拼多多股东是该感谢腾讯的。我信任黄峥，不...
2025-05-27 19:21:43
回复@希尓瑞斯: 回购了！//@希尓瑞斯:回复@希尓瑞斯:我原本给朋友说美团有三个买点节奏： 1、弱假设下赔率显著，夹头仓位 2、基本面显著的右侧迹象，边际仓位 3、跟回购买，跟内幕买 1和2都需要一定研究实力驱动的，现在迷雾重重，最朴素的建议跟兴哥买。
2025-05-27 18:38:40
本分电商利息收入怎么掉了这么多，是不是那个投资亏损了？
2025-05-27 16:50:58
回复@希尓瑞斯: 税率从负的转向正的，把增量利润全吃了，利润就变成下滑的了。//@希尓瑞斯:回复@希尓瑞斯:看了一下CB，除非Q4狠狠的beat一把，否则明年拍业绩的话没眼看了，差不多13%税率可以offset全部的增长了。
希尓瑞斯: $快手-W(01024)$ 2024Q3前瞻
用户盘：
dau：yoy +5.5% 到 4.08亿 首次破4亿
时长：yoy flat 维持在130分钟
电商GMV：yoy +15% 3338亿（怕是要miss）
________________________________
收入：yoy +11% 310亿
-直播：yoy -5% 92.3亿 （去年Q3合规监管低基数上继续下滑...
2025-05-26 23:41:53
回复@Saber148: 明天先杀烈度预期不足，跨度预期不足的要慢慢消化。 我现在还在消化到店竞争跨度预期不足。//@Saber148:回复@希尓瑞斯:从业务性质、对手决心、市场预期综合角度来看，这波调整可能会比 24.11-25.2 那波更加长更加反复今年是难题
2025-05-26 23:01:11
我原本给朋友说美团有三个买点节奏：
1、弱假设下赔率显著，夹头仓位
2、基本面显著的右侧迹象，边际仓位
3、跟回购买，跟内幕买
1和2都需要一定研究实力驱动的，现在迷雾重重，最朴素的建议跟兴哥买。
2025-05-26 22:15:20
到店是不及预期的，难评，所以大家也不要对外卖有什么速胜论的想法，到店这个业务的整体收入模式已经与疫情期间和疫情前做了很大规模的重构了，很多竞争后新的格局重塑叠加一些外部环境变化都会导致收入模式甚至商业模式的变化。
闪购是超预期的，无论是单量还是ue
外卖和新业务至少都在我...
2025-05-26 19:19:36
这个季度现金流情况是不太好的，如果不是因为去年利润和现金流都是很低的基数，增速会更难看。 $美团-W(03690)$ 查看图片
2025-05-26 17:18:43
$美团-W(03690)$
在去年Q3财报发布后，基本上都下调了不少预期，我属于下调的比较少的，在这个基础上我之前拍Q1 CLC OP在126亿左右，Q1指引出来后很靠近我的预测（PS25全年的指引向下偏离我预测不少），想着Q1 beat是有难度的，结果还是beat 接近10亿。
但这已经不重要了，现在短中期的核...
2025-05-26 13:52:13
回复@飞翔的天门人: 不知道啊，只简单交流一个需求，如果这就是把人分类了那管理也太简单了。 不过A历来工作都是尽职负责的。//@飞翔的天门人:回复@希尓瑞斯:你描述的a b c d 属于哪一类人？
2025-05-26 13:21:49
回复@希尓瑞斯: 今天给某券商提了一个小需求（非常简单，基于公司注册地显示分红税率），消息发给了A（不是直接负责人），然后A给我和B拉个群，然后B拉了C、C拉了D、D拉了E，然后这个群6个人了。。。
我对互联网企业的组织的看法一直是不变的：
1、裁掉一小撮人，企业收入和利润都将迎来增...
2025-05-26 09:51:23
回复@希尓瑞斯: 水是你放的（平台是生态营造影响力第一，对应的责任也应该是第一），这种情况下潜水镜的价格公道没有意义。 //@希尓瑞斯:回复@珍珠翡翠白玉汤z:我最近特别喜欢这张图
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