ZyZhang | 张智勇

2024-11-28 16:45:00

我一直想Review一下我的职业生涯那些错的地方，但又觉得千头万绪不知从何说起。今天起个头，想到哪说到哪。

装正规军

今天在一个群，大家又聊起一个月经话题：拼多多是怎么做起来的。提到拼多多早期是怎么「一元夺宝」在微信迅速搞了1个亿的用户，后来才有众所周知的「砍一刀」。现在拼多多起来了，大家会觉得很牛逼，其实回到当初，会觉得：真LOW啊。

这个话题让我想起来我在美团时候，和李达的一次聊天，李达说他感觉我不像是一个创业者。我说「我感觉我在美团，是属于正规军了，要按照正规军的打法来」，忘记了他具体怎么回应的，但我觉得反正意思应该是「你的优势就是想出来有用的那些歪招，要比怎么带正规军，你他妈算老几？」这次对话我之所以一直记得，是因为确实对我触动很大，但可惜那时候再去改已经有些晚了。

我回忆起，我以前能取得一些小成绩，确实都是源于一些小歪招。

一个例子。

我后来和很多团购的同行聊，他们都会说，记得猛买网长期霸占百度团购导航第一。我就嘿嘿一笑。

百团大战的早期，移动互联网还没有兴起，百度团购导航应该是最大的流量来源，我当时发现百度的排序是按照销量排序，所以就把1个瓜子的团购，改成了按小包卖，结果就是销量数字直接✖️50，而且那时候团购网站还坚持每天团一个，卖完就下，我才不管，我就坚持一直卖。要不是百度团购导航自己不行了，我可能现在还在卖瓜子。。。

我其实不太理解，这么简单的小招数，为啥别人都不学的？现在猜，可能是同行们都太有节操了吧。

守正出奇 → 出奇守正

「守正出奇」这个词源自《孙子兵法》之「凡战者，以正合，以奇胜」，我想，孙子说这句话的时候，基本前提是他有一个国家的军队，在他的语境里，首先是要稳、要正，但仅仅稳是不够的，要有三十六计，所以「守正」「出奇」是并列关系。

但对一个创业者来说，你其实什么都没有，也就是不存在可以守的「正」，你能做的只有「出奇」。所以，我觉得对创业者来说，这个词应该改为「出奇守正」，是先后关系，你只有先出奇，打下来一篇根据地，你才有守正的资格，你才可以提醒自己：我不能一门心思守正，我还得出奇。我觉得拼多多现在就有点「守正」这个味道，很久没看见他出奇了，不知道是不是好事。

PS. 守正出奇有个被认为是「孙子本意」的说法：「奇」其实应该读作「ji」，是预备队的意思。也就是说，孙子本意是永远留出额外的力量。

之所以在美团还说「创业者」，其实是一个根本性的认知差异，就是长期以来，我一直以为我在美团是一个管理者，是公司已经决定了做什么，怎么做，我负责做好。其实，在这个定位下，我觉得自己做的确实还不错。但后来我才发现，我彻底做错了，我应该做的是「做正确的事」，也就是找到对的那条路，而不是「正确的做事」。这个认知差异，是我认为我在美团犯的最大的错误，没有之一。当然，这个也属于李达说的「不像个创业者」。

少他妈装逼

这个群还说，徐雷的口头禅是「少他妈装逼」（是的，其实大厂高管满嘴脏话的人很多），我觉得意思是一样的，我的所谓正规军思维，其实就是「装逼」。

我也希望自己以后能尽量不要装逼，其实挺难的。我在想，装逼其实就是怕别人发现自己不厉害，本质还是不自信，自信的人其实不怕别人发现自己不厉害的，准确说不在乎。我觉得真正自信的人，不是相信自己，而是不在乎他人。

有一次，和王兴开会，他和莆中挨着，王兴拿出来一包挂耳咖啡，莆中好奇的问「这是什么？」王兴就兴奋的泡给他看。我当时想：我靠，21世纪了还有人不知道挂耳咖啡？然后想，不知道挂耳咖啡又怎样呢？

当然，我很早就发现王兴不是无所不知的，他还常写饭否的时候，我就注意到他说的很多东西，我其实很早就知道了，显然，我不会因此觉得他不厉害，他也不会在乎。

不装逼，不假装自信，还有好处是不需要为自己辩护。阿里被拼多多压着打，我觉得重要因素就是阿里要证明马云的「消费升级」、「新零售」是对的，这在我看来，本质就是装逼，拼多多不是这样的，拼多多会觉得，我对不对重要吗？不重要，我只是提出假设，然后试试，让数据、让结果说话。字节也是这样的。

2024-11-27 13:11:00

之前说过有给我儿子一个股票账户，让他提前接触投资，实际因为坚定持有苹果，他的收益率应该跑赢绝大多数股民。

之前是用的「招行国际」，也叫「壹隆证券」，看了下，好像收费很高，平台使用费要80港币，最近决定再给他加点钱，考虑换个券商。了解了一下收费情况，大概是以下几个点：

1. 交易费用大致由3部分构成：佣金、平台使用费、代收费；平台使用费我有所怀疑是那些所谓「永久免佣」的互联网券商搞出来的概念，就是我不收佣金，听着很爽，实际额外加了个名头，像A股券商好像就没这个概念（包含A股券商买港股也没平台费）。佣金和平台使用费都是券商收的，代收费是证券交易所收的，包含交易所自己赚的钱，和给各种政府机构的钱。

2. 很多券商会有类似于「标准账户」「综合账户」「国际账户」之类的划分，让人云里雾里，前段时间长桥的标准和综合账户让我很迷惑，后来才发现所谓标准账户底层是「辉立证券」，意思是长桥只是在辉立上套了个壳，这个我其实几年前就知道，但很久没关注，忘记了。结论是如果一个券商有好几个账户，其实本质是不同的券商，富途、老虎都是如此，当然他们最终会推自己的。

3. 目前结论是：长桥确实是最划算的券商，这里有一个点是我在APP后台看还是有佣金显示的，差不多和老虎一致，后来才注意到他说入金后会免佣。Ps.长桥是阿里系的，富途是腾讯系的，老虎有小米的投资。

   顺便发个长桥邀请链接，开户可以获得900港币奖励。

4. 盈透其实佣金挺低的，除了长桥外，最高收费也和富途、老虎贴近，但如果有点交易量的话佣金就要低不少。但我没理解的点是他为啥要有个固定式，固定佣金比阶梯式的最高收费还高，选固定式完全是傻子。

5. 我印象里，壹隆证券的工作人员说要投资（针对打新）的话，可以调低佣金，我记得我申请过，但发现使用费是80还是挺惊讶的，不知道是我忘了申请，还是调了佣金但平台使用费没调，还是什么。

6. 发现港股通买港股挺划算的。

主要券商的收费

注：长桥出金收取60元手续费。

代收费用 - 由港交所收取的费用

印花税：0.1%，不足1港元按1港元收取，交给印花税署

交易费：0.00565，交给联交所

交收费：0.002% ，最低2，最高100，交给中央结算系统

证监会交易征费：0.0027%

财汇局交易征费：0.00015%

累计：0.1105%

代收费用 - 由美交所收取的费用

证券交易委员会费用： 0.0000278*交易金额

交易活动费用; 0.000166/股

交收费：0.003/股，最高收取交易额的7%

2024-11-18 14:46:00

这两天稍微折腾了一下，理了一下武器库，有一点小乱，而且考虑后后续的迭代，所以梳理一下。

特别是，以下场景，如果有更好的方案，欢迎回复告知，感谢。

人肉翻译

1. 一直使用的 BOB 的社区版；

2. 之前主要是用的腾讯翻译君的 API。主要是系统自带的都不太好用，有几个需要 API 的也都是试用，例如百度&彩云小译，用完就没了。

3. 昨天和今天一直在看 DeepLX 的服务，可以自己搭建，看着很简单，但我本着能白嫖就白嫖的态度，找了两个免费的，一个是开发者 missuo 提供的，一个 deeplx.org ，最后发现都不能用，浪费了我不少时间。幸亏尝试后者的时候有个提示，不然我可能还在迷茫。

4. 然后自己部署了一个 DeepLX，给放了进去。

5. 顺便搜了下 BOB 的插件，发现有个 Google 翻译的插件，随手也加了上去。

网页翻译

1. 当然是沉浸式翻译。

2. 之前是用的腾讯交互式翻译，其实效果不错。

3. 尝试添加别的服务，发现自带了免费的智谱 GLM（之前看过消息还以为 VIP 才能用），试用了一下，速度有点慢，效果还不错。

4. 把 DeepLX 也给放了进去。但是没太理解 DeepLX 的原理，说是免费不限量，但也看到信息说可能会被 DeepL 给限制 IP，没理解，但既然有很不错的智谱方案，自己的就先省着点用。

   其实我猜想所谓的API，就是模拟调用DeepL的网页版服务。但我不懂，就是瞎猜。

5. 沉浸式翻译支持的模型很多，不过就不折腾了。

6. 提到插件，还尝试用的是归纳网页的插件，主要用的是Lepton 的 Elmo 插件。也在用Kimi的，但Kimi感觉是那种读书笔记式的，就是会给你标题是什么、作者是谁、什么时候发表的，一条一条的，啰里啰唆。前段也尝试了豆包，哎，这真是典型的2C公司，怎么说呢，恨不得让你整个屏幕都晃豆包的图标，上次看见这样的还是360，安装不到10分钟就卸载了。

RSS翻译

1. 之前尝试过 RSSTranslator，稍微有点小门槛，而且我尝试的时候，成熟的翻译服务也不多，尝试了一下就搁置在那里了。
2. 更早之前，几年前，曾经看过使用 Google Script 翻译 RSS 的教程，试了一下，其实挺好的，但配置有点费劲，而且有不少限制，搞了几个 RSS 放进去一直跑到今天，倒是挺稳定的，好几年了，但后来没怎么继续折腾了。
3. 前一段 Follow 大火，自带翻译和摘要总结，用起来很舒服，但前些天突然不能用用了，说实话很理解，感觉敞开用确实是不少的费用。
4. 但是，感受到了英文信息源无限制的向你敞开，就不愿意这么放弃，所以回来继续折腾 RSSTranslator。
5. 之前比较乱，貌似 OpenAI、Moonshoot 等都用过，好久没折腾，好些不能用了。
6. 新版也支持免费的 Google translator，但我之前的实践，在Google script 里面使用 Google 翻译还是很稳定的，不知道为啥在应用里不太稳定。
7. 按作者的说明，很多模型是支持 OpenAI 的，但实际放进去都不行，一大通折腾后（也包含 missuo 方案的失败），当前是这样：

标题翻译 & 低频重要博客的全文翻译：使用 DeepL 的API，每月50万字符够用了，胜在稳定，一个假设是官方的服务效果很好。

高频博客和媒体的标题和全文翻译： 使用自己搭建的 DeepLX，主要是担心虽说免费不限量，用量大了又莫名其妙被封。

低频重要博客的归纳：使用 Openrouter 的 Gemini-flash 模型，没理解怎么收费。硅基流动全免费，但是不能用。

5. 总体而言，感觉RSS翻译应该能有更好的方案，继续探索吧。

内容生成

1. 有个小网站，有一个需求是用户输入关键词，使用 AI 给出该关键词的解释。

2. 之前使用 Moonshoot，看了下感觉给的15元额度用的还挺快的。

3. 现在使用硅基流动的 01万物模型，测试是完全免费的，这一点比 Openrouter 好，后者使用免费的模型也收费，当然，免费的也会消耗资源，能理解。

那也顺便说下写代码吧

1. Claude 是唯一我使用后想付费的 AI，最近有些编程服务很火，Cursor 和 Bolt，如果我没记错，背后也是 Claude，可惜我想充值都不让（OpenAI 可以用新加坡卡充值，Claude 新加坡的也不让用），现在就是当核武器用，别的搞不定的，或者稍微大的的需求先用 Claude，用完限额就当是强制下班干点别的。

2. 其他都垃圾的差不多，说垃圾其实也不太好，但和 Claude 相比，差的实在太远，包括 OpenAI，现在经常遇到的问题是一个需求，不舍得用 Claude 或者超限额了，想用别的先试试，结果几个小时搞不定，然后等 Claude 复活，一把搞定。。

3. 当前实际场景是：

   1. 复杂需求：Claude写好的代码，感觉有些小修改难度不高就让ChatGPT改一下，如果是在改不好，就干别的等Claude冷却。
   2. 简单需求：例如写个脚本，简单些直接用ChatGPT，但是很多时候，还是得用Claude。

4. 我知道可以淘宝买 Claude，但是官方的太贵，国内的我担心不好用，而且，我也不是专业程序员，可能兴趣一过就 abandon 了。

5. 还有一个点是貌似可以去白嫖 Poe 的额度，但我总觉得凡是通过api的都没有官网效果好，主要是我老忘记还有 Poe。

哦，还有画图

目前使用的 ideogram，我知道的可能更好的是 Midjourney，但我频率很低，可能1周1、2次，所以付费不划算，其他的

我知道的感觉效果都不太行，主要是国内那些。可能是有好的我不知道。

既然说到这，提一下搜索

前一段主力是元宝，但越来越觉得元宝的能力太差，特别是上下文能力几乎没有。

本来是拿元宝替代 KIMI 的，对 KIMI 的不满主要是价值观太正，就老是：我们换个话题吧，但是感觉 KIMI 的上下文能力还是 OK的，所以一些重复性的工作现在继续让 kimi 做，比如了解一个电影，直接发电影名，会记住之前的 prompts，如果是元宝，每次都要重新输入 prompts。此外，KIMI 现在推出的网页搜索，感觉效果挺一般的。

最近感觉豆包还行，主力已经换成豆包了。就是，重复性的问题，让 KIMI 解决，新的问题，去豆包问。

不用 Perplexity 当然是受不了真人验证，会觉得我别的地方问个问题，10秒都完事了，在 Perplexity 得花1分钟证明我是真人。

类 Perplexity 的 Felo 和秘塔，还没养成习惯，想了下，对于秘塔，主要是我大部分时候需要了解那么详细的结构化信息。

准确和快是最重要的。

有时候，为了不受限于中文信息源，也会使用 Gemini 来辅助搜索。

我之前做过大模型的对话、搜索、归纳能力的测评，其实有些冷门模型，例如周小川的百川大模型效果挺不错的，但 2C 产品就是好的不一定最火，就算测试结果真的证明百川更好，人们可能还是会用豆包。

总结

AI眼里的我

最后，说个有趣的点，我在ChatGPT里问「基于我们的历史对话，画一下你想象里的我」，给出的图片如下，感觉把和ChatGPT对话时的我全部拍下来，感觉确实是这样，哈哈哈。。。

同时，可见ChatGPT综合能力确实还是很强的。

元宝感觉也还行，但元宝给我感觉是我跟他说的话他从来没记住过，不知道是不是所有人他都会画这么个图。

豆包就完全莫名其妙了，不知道是不是因为我和他对话还太少。

2024-11-15 14:23:00

简单总结一下几个主要的受关注的资产管理人、公司，在2024年Q3的持股变化。

有哪些点想了解具体一些，欢迎留言；还关注哪些管理人、公司，也欢迎留言。

总结放在前面吧

1. 巴菲特、段永平、李录同进退，都减配了苹果、美银。当然，方向一致，程度不一致，例如都是减仓，24Q3 的苹果持仓占比，巴菲特是26.24%，段永平是74.33%，李录是2.99%。
2. 部分机构选择减仓持有现金，例如伯克希尔、景林、木头姐的方舟；部分机构是换仓，例如高瓴、阿帕卢萨。
3. 只要是有配置中概的，都在加配中概，例如景林49 → 59%，段永平3 → 7%，阿帕卢萨22 → 35%。
4. 中概最受欢迎的是阿里和拼多多，但不同公司选择了不同的方向，整体而言，高瓴加阿里，段永平、景林、阿帕卢萨加拼多多。

伯克希尔哈撒韦

1. 对苹果的持仓由 4 亿股减到 3 亿股。
2. 减仓 23% 的美国银行。
3. 建仓达美乐披萨和做泳池产品的POOL。

景林投资

1. 景林我是打算得空仔细看下。
2. 意外的是：本期建仓百济神州和传奇生物，抄高瓴作业？？？但我最近一直觉得景林比高瓴水平高。当然两个加起来也只占0.3%的仓位。
3. 和高瓴卖多多买其他中概不同，景林Q3是整体减仓但没有加仓，看起来是留了子弹等待机会。我也是这个选择。

段永平

1. 追随巴菲特，减仓了-17%仓位的苹果、清仓了美国银行。差异是相对没那么看空苹果但更看空美银。
2. 减仓阿里巴巴，大副加仓拼多多，当然，也只是0.08%到3.18%。主要是他的苹果和伯克希尔加起来就85%了。

李录

1. 追随巴菲特减仓58%的苹果仓位，是22年以来第一次减持，但李录本来就没多少苹果，减仓前也只有6.25%的仓位。
2. 新建仓一个油田（代码：SOC.WS），但感觉不是公开市场买入，1.28%仓位。

方舟资本 - 木头姐

1. 雨露均沾的减仓，看起来也是留子弹，或者为了规避大选风险？

比尔·盖茨

1. 减了10%仓位的伯克希尔。
2. 建仓一个卡车设计、制造的的公司帕卡（代码：PCAR），0.22%仓位。

阿里巴巴

1. 加仓了370%仓位的小鹏，但也就3.8亿美元的市值。
2. 清仓云数据库公司 MariaDB

阿帕卢萨 - Appaloosa

1. 加仓173%的拼多多，仓位升到TOP2，TOP1是阿里巴巴；加仓69%的京东。
2. 上面两个加仓的钱来自于减仓亚马逊、微软、META。

2024-11-15 10:10:00

整理了一下高瓴 24Q3 持仓

一、整体变化

1. 持仓数量48支，上期78支；持仓市值45.55亿美元，比上期+12%。
2. 持有股票数量23Q3 23Q4 24Q1 24Q2分别是63、49、63、78，我之前吐槽过高瓴，说持有股票数从大约64降低到49，是想得明白了，但今年又涨到了78只，感觉又迷糊了，这次的48只是22年以来新低了，但就不做判断了。
3. 中概占比从81%提升到89%，基本属于all in了。其实感觉不是很正常的，结合前一段被接见，不负责任的怀疑是不是被指导了。。。
4. 阿里成为新宠，拼多多失宠。24年Q1还在减仓阿里加仓拼多多，24Q2开始减仓拼多多加仓阿里，24Q3持有的阿里市值已经超过拼多多了。

二、分类变化：

从分来看，按分类，24Q3和24Q2的变化是

电商 46% → 43%

生物 30% → 36%

O2O 9% → 5%

SaaS 2% → 1%

芯片 1% → 1%

娱乐 3% → 6%

这里面，生物的持仓股数没什么变化，应该主要是股价此消彼长导致的；值得一说的是高瓴在24Q1前还有较大比例的SaaS和芯片，现在也基本清仓了。

三、个股变动：

建仓 本季度只建仓3只股票：百度、百胜中国、欢聚时代。其中百胜中国可能是场外的交易。

清仓：美概大清仓 清仓可就多了，DoorDash、赛富时、昂跑、谷歌、苹果、微软，全都清仓了，整体而言，是美概大清仓，但考虑到也只是中概占比从81%到89%，除了我上面瞎猜的被指导外，也有可能是发现自己确实不懂美概？

之前张磊被接见，眼尖的人还特别注意到他穿的昂跑的鞋，说为自己的投资公司做广告挺好，话音刚落就清仓了。

加仓：大副加仓阿里，其他中概雨露均沾

阿里（64%）、唯品会（6%），网易（87%），携程（28%），富途（47%），中通、京东，等。

减仓：基本只减了拼多多

拼多多（-46%）

TOP10：全部是中概

百济神州、阿里巴巴、拼多多、传奇生物、唯品会、网易、贝壳、携程、富途、中通

总体而言，就是减仓拼多多、清仓美概，然后其他中概雨露均沾。

附录：持仓列表