2025-09-12 20:00:00
我们都从 Al Brooks 的课程中学到了精湛的价格行为分析技术，但从“知道”到“做到”之间，往往隔着一条充满心理挑战的鸿沟。Al Brooks 的学生 Brad Wolff 在一次盘后问答中（来自 2025/09/11 的直播回放），分享了他对这条路的深刻见解。
他的分享没有高深的图表分析，却直指交易成功的核心：纪律、如何面对失望、以及新手应该如何度过最艰难的起步期。
这篇文章，我们就来一起学习 Brad Wolff 的智慧，看看一位成功的价格行为交易者，是如何看待这条充满挑战的交易之路的。
这是一个所有新手都会问的问题。Brad 的答案是：因人而异。他见过不到两年就稳定盈利的天才，也见过花了十年以上才成功的交易者。
Brad 提到一个残酷的现实：如果把 100 个今天开始学交易的人放在一起，两年后，其中绝大多数人都会选择放弃。因此，对于一个刚入行不到一年的交易者来说，首要目标就是“活下去”，坚持学习和练习，先成功度过这个“大逃杀”阶段。
成功的关键，并不在于你有多聪明。排名第一的品质是纪律 (Discipline)——即制定一个计划，并毫厘不差地执行它的意愿。
他分享了一个故事：一位顶尖的能源交易员，其交易方法相当简单，但他最出色的地方，就是能够像军人一样严格遵守指令和计划。
Al Brooks 也曾将交易比作成为职业篮球运动员。当你经过努力终于进入 NBA 时，你以为自己是天之骄子，但现实是，你只是一个“菜鸟”，一切才刚刚开始。即使你已经稳定盈利，要成为交易中的“超级巨星”，可能还需要十年。
Brad 提出了一个非常深刻的观点：
“很大程度上，交易就是如何处理失望 (dealing with disappointment)。”
作为交易员，我们每天都会活在遗憾 (regret) 之中：
“如果你想通过交易寻找快乐 (happiness)，你永远也找不到。”
交易可以给我们带来满足感和乐趣，但它本身并不能创造快乐。我们必须先是一个快乐的人，然后才能成为一个好的交易员。
Brad 还提到了一个新手能否坚持下去的关键转折点：
“你必须开始对交易本身产生兴趣，而不仅仅是为了钱。”
如果我们眼里只有每天的盈亏数字，我们很快就会被这个过程耗尽。是的，每个人都是被金钱驱动的，Al Brooks 也坦言他交易就是为了谋生。但如果你仔细观察他，你会发现，他天生就对价格行为、对交易这场游戏本身感到痴迷。
我们必须达到那个点——开始真正痴迷于理解图表、理解价格行为的运作方式。只有这种内在的驱动力，才能支撑我们度过最初那段最艰难、最容易让人放弃的时期。
Brad 指出，交易方法可以分为两种：
但问题在于，自由裁量交易需要海量的经验积累。新手之所以挣扎，就是因为我们试图在经验不足的情况下，去模仿 Al Brooks 那样大师级的灵活操作。
Brad 给出的建议是：从中间地带开始。
如果我们能回到过去，Brad 会给刚起步的自己什么建议？
“我会专注于精通一种特定的交易形态 (Setup)，把它做到极致。”
具体步骤是：
这个过程听起来非常无聊 (boring)，毫无吸引力。但 Brad 强调：
“有趣和吸引人，不属于交易的世界。做那些让你觉得‘有趣’的事，恰恰是导致你亏损的原因。交易，就应该是无聊的。”
很多交易者之所以亏损，不是因为他们不会盈利，而是因为他们无法停止做那些愚蠢的交易。
Brad 给出了一个非常典型的例子：很多交易者很快就发现，在一个盘整市里，逢高做空、逢低做多，错了就加仓（scale in），绝大多数时候都能赚钱。他们开始对这个“圣杯”沾沾自喜。
但最终会发生的是，某一天，市场进入了强劲的趋势，他们像往常一样逆势操作、不断加仓，但市场再也没有给他们解套离场的机会。一次交易，就足以让他们遭受毁灭性的损失。
这就是最典型的“蠢事”之一。Brad 建议我们：
我们很可能会发现，这些巨亏往往来自于一两种我们反复在犯的、简单的错误（例如：在强势趋势中，不断逆势抄底并加仓）。
“交易的容错空间很小，因为我们的优势 (edge) 本来就很小。因此，一个微小的、简单的修正，就能对你的整体结果产生巨大的影响。”
Brad Wolff 的分享，为我们描绘了一幅真实的交易者成长地图。它没有捷径，充满了挑战，但却有清晰可行的方法论。
核心要点可以总结为：
愿我们都能在这条无聊但正确的道路上，稳步前行。
2025-09-12 12:00:00
在学习价格行为（Price Action）时，我们经常听到“买压”和“卖压”这两个词。它们是驱动市场价格波动的根本力量。但问题是，我们如何才能在图表上“看到”这些抽象的压力呢？
Al Brooks 在他的文章中给出了非常具体、可操作的定义。他认为，所谓的买卖压力，就是指特定 K 线（Bar）形态所揭示的市场倾向。换句话说，通过解读单根或几根 K 线的形态，我们就能判断出当前是买方在主导，还是卖方在控制局面。
这篇文章，我们就来深入探讨 Al Brooks 的视角，学习如何通过 K 线来量化和交易这些看不见的“压力”。
Al Brooks 的核心观点是，任何一根 K 线都同时包含了买压和卖压的成分。我们的任务，就是去评估哪一方的力量更强。
买入压力，指的是 K 线形态中显示出“买方力量”的特征。
最典型的买入压力体现在 K 线的下影线上。一根长长的下影线意味着：
因此，Al Brooks 给出了一个清晰的定义：
买入压力 = 从 K 线最低点到收盘价的距离。
这个距离越大，代表买方在这场多空争夺战中赢得的阵地越多，买入压力就越强。
一个完美的“锤子线”（Hammer）就是极强买压的体现。它的下影线很长，实体很小且位于 K 线的顶端，这表明买方完全扭转了局面。
与买入压力相对应，卖出压力指的是 K 线形态中显示出“卖方力量”的特征。
它主要体现在 K 线的上影线上。一根长长的上影线说明：
因此，定义如下：
卖出压力 = 从 K 线最高点到收盘价的距离。
这个距离越大，说明卖方成功捍卫的领地越多，卖出压力就越强。
一个完美的“倒锤子线”或“射击之星”（Shooting Star），就是极强卖压的体现。
理解了如何识别单根 K 线的买卖压力后，我们就可以将其应用到实际的交易决策中了。交易的核心，就是寻找市场中买卖双方力量显著失衡的时刻。
在一个上升趋势中，我们希望看到的是持续的买入压力。具体表现为：
反之，在下降趋势中，我们寻找的是持续的卖出压力：
在关键的支撑位（Support）或阻力位（Resistance），K 线的压力表现尤为重要。
Al Brooks 的高明之处，在于他将“买卖压力”这个看似模糊的市场感觉，转化为图表上可以明确衡量和定义的 K 线形态。这为我们的交易提供了一套清晰、客观的分析框架。
通过这套方法，我们可以：
将这个简单的原则融入到我们的日常图表分析中，刻意练习去解读每一根 K 线背后的多空故事，我们的盘感和交易决策能力必将得到提升。
2025-09-11 10:30:00
Al Brooks，价格行为（Price Action）领域的传奇人物，他的著作被无数交易者奉为圭臬。然而，很少有人知道他非凡的职业转型经历：从一位年入百万美金的顶尖眼科医生，到选择成为一名全职交易员，并为此付出了长达十年的亏损和探索。
近期，巴西价格行为社区对 Al Brooks 进行了一次深度访谈。这次对话信息量巨大，不仅包含了他对市场的深刻见解，更揭示了他对交易、纪律、心理和人生的独特思考。
本文将为我们提炼这次访谈的精华，深入探讨这位交易大师的智慧。无论我们是新手还是老手，相信都能从中获得启发。
很多人可能以为 Al Brooks 出身富裕，但恰恰相反，他成长于一个贫困的家庭。成为一名备受尊敬且收入丰厚的眼科医生，最初是为了实现母亲的梦想。他在 34 岁时就取得了巨大的职业成功，拥有 17 名员工，年收入超过一百万美元（在 1980 年代），这足以让他一生无忧。
然而，在他的内心深处，一直有一个声音在呼唤：“我不想切割眼球，我想成为一名交易员。”
“人只有一生，我想做我自己想做的事。” (I have one life. And I want to do what I want to do.)
正是这个单纯而强大的信念，让他最终决定卖掉诊所，全身心投入交易，并同时承担起全职父亲的责任，照顾三个年幼的女儿。
Al Brooks 的交易之路并非一帆风顺。他像所有新手一样，阅读了市面上所有的交易书籍，参加了各种昂贵的课程，雇佣了导师。他严格遵守学来的“规则”，但结果却是持续亏损。
这段经历让他得出了一个惊人的结论：
“我得出了一个不可避免的结论，所有这些教人如何交易的人……都是骗子。这一切都是骗局。”
在那个年代，交易领域充斥着大量不诚实的“大师”和无效的系统。这让 Brooks 认识到，唯一的出路是靠自己。他清空了图表上所有的指标，只专注于最本质的东西——价格本身 (Price Action)，并开始从零开始，构建自己的交易体系。
他花了整整十年时间，每天逐K线 (tick by tick) 地观察、记录、分类图表上的形态，直到他终于感觉自己“看懂了”市场，并建立了足够的信心。
当被问及交易成功的关键时，Al Brooks 的回答更多地指向了心理层面，而非某个神奇的交易技巧。
他引用了查理·芒格的一句名言：“我宁愿要一个智商 130 但认为自己只有 110 的人，也不想要一个智商 150 却认为自己有 170 的人。”
在交易中，最重要的品质是能够坦然接受自己是错的。过于聪明和自负，反而会成为交易的障碍。
情绪是交易最大的敌人。为了消除情绪的干扰，Al Brooks 提出了著名的“我不在乎”仓位大小原则。
你必须交易一个让你不在乎亏损的仓位大小 (trade a small enough position so you don’t care if you lose)。
只有这样，我们才能完全专注于执行正确的操作，而不是被恐惧和贪婪左右。他强烈建议新手从微型合约 (micro e-mini) 或小单位的外汇交易开始，先练习正确的行为，再逐步、谨慎地增加仓位。
对于那些总是过早平仓、无法耐心持仓的交易者，Al Brooks 给出了一个非常形象的建议——“去沃尔玛”。
具体做法是：
这个看似玩笑的方法，核心是强制我们与市场保持距离，让交易计划自行发挥作用，从而克服因焦虑而导致的过早离场。
Al Brooks 的方法论内容非常丰富，有时会让新手感到不知所措。对此，他的建议是：从简单开始。
“我真的认为，一个人可以仅靠一种交易模式谋生，只要他学会了该模式的不同变体。”
交易和其他任何专业领域一样，都需要学习和积累。不要指望一步登天，但我们可以通过简化起步阶段，让学习曲线变得平缓。
Al Brooks 的故事告诉我们，成功的交易远不止是图表和技术，它更像是一场深入自我的修行。他强调，要成为一名成功的交易员，我们必须同时满足两个条件：能盈利，并且享受这个过程。
从他的经历中，我们可以提炼出几点核心智慧：
最后，Al Brooks 对于“95%的交易者都亏损”这一说法给出了一个全新的视角：大多数人只是把交易当作“爱好”，就像打高尔夫球或看球赛一样，爱好本身就是一种消费。而对于那些真正严肃对待、并投入足够努力的“职业选手”而言，成功的概率远没有那么低。
愿我们都能成为严肃的“职业选手”，在市场的修行中，找到属于自己的乐趣和回报。
本文内容来源：Ask Al Brooks: Brazil Price Action Community Video Podcast
2025-09-06 22:00:00
在期权交易的世界里，交易者们总是在寻找能够预测市场未来走向的“优势”（Edge）。Max Pain（最大痛点）理论正是这样一种独特而引人深思的分析工具。它并非一个精确的科学法则，而是一种基于期权市场结构和人性博弈的理论，同时也带有一定的争议性。
根据统计，大约 60% 的期权合约会在到期前被交易平仓，10% 会被行权，而剩下的 30% 则会以价值归零告终。Max Pain 理论的核心，正是聚焦于这 30% 的合约。
该理论的核心观点是：随着期权到期日的临近，标的资产（如股票）的价格会倾向于朝着一个特定的价格点移动——在这个价格点，最大数量的期权合约将以“价外”（Out-of-the-Money）的状态到期，变得一文不值。
这个价格点，就是所谓的“最大痛点”。对于期权买方（Holders）来说，这是他们集体亏损最大的“痛点”；而对于期权卖方（Sellers），通常是做市商（Market Makers）或机构，这却是他们盈利最大、兑付义务最小的“甜点”。
本文将深入探讨 Max Pain 理论的计算方式、实战应用及其局限性，帮助你理解这一反直觉但极具洞察力的市场现象。
Max Pain 的计算过程虽然繁琐，但其逻辑非常清晰，主要分为以下四个步骤：
Max(0, 股票收盘价 - 行权价)。Max(0, 行权价 - 股票收盘价)。
将每个行权价上的内在价值乘以其未平仓量，就能得到在该行权价上期权卖方需要支付的总金额。幸运的是，现在有很多工具（如 OptionCharts.io）会自动为我们完成这些计算。
上图是一个典型的 Max Pain 图表：
核心解读：Max Pain 理论认为，随着到期日的临近，绿色实线（当前股价）有向蓝色虚线（Max Pain 点）移动的趋势。
在上图中，当前股价为 $39.70，而 Max Pain 价格为 $38.50。这意味着，从理论上讲，市场存在一股向下的引力，可能会将股价拉向 $38.50。
需要强调的是，这并不意味着股价一定会精准地达到 Max Pain 的价格。更常见的情况是，股价会向其靠拢或围绕其波动。因此，应将其视为一个引力区或概率性的目标，而非一个精确的预测点。
理论知识最终要应用于实践。让我们通过一个具体的例子来看看如何在真实的市场中应用 Max Pain 理论。
假设我们正在关注一只名为 XYZ 的股票，今天是 12 月 10 日，我们观察的是将于 12 月 17 日（下周五）到期的期权链。
通过期权分析工具，我们得到以下信息：
分析与解读：
结论：在这个例子中，Max Pain 为我们提供了一个看跌的倾向性观点和一个具体的价格目标（$45.00）。它是一个有价值的参考点，但最终的交易决策必须是综合分析的结果。
为什么股价会倾向于向 Max Pain 点移动？这背后存在两种主流解释，一种是合法的市场行为，另一种则被认为是市场操纵。
做市商的对冲行为 (Hedging)：这是最核心的逻辑。做市商作为期权市场的主要卖方，他们的目标不是通过赌方向来赚钱，而是通过买卖价差来赚取无风险利润。为了保持风险中性（Delta Neutral），当他们卖出大量看涨期权时，他们会买入相应数量的股票进行对冲；当他们卖出大量看跌期权时，则会卖出股票进行对冲。随着到期日的临近，为了最小化他们需要支付的金额，做市商会通过调整他们的股票持仓来影响股价，使其向着对他们最有利的 Max Pain 价格移动。他们的这种大规模对冲行为，本身就可能成为推动价格变化的力量。
市场操纵 (Manipulation)：另一种更具争议的观点认为，持有大量期权空头头寸的大型机构，有动机和能力在期权到期的关键时刻“操纵”股价，使其朝着 Max Pain 点靠拢，从而确保他们卖出的大量期权合约无需兑付，实现利润最大化。
无论背后的动机如何，最终都指向了同一个结果：市场上存在一股力量，将股价引向那个能让最多期权买方“感到痛苦”的价格。
Max Pain 理论是一个非常有效的参考工具，但绝非百战百胜的“圣杯”。理解其有效性和局限性至关重要。
一项针对 1996 年至 2021 年长达 25 年数据的研究发现，Max Pain 理论确实具有统计上的有效性，尤其是在特定条件下：
Max Pain 理论为我们提供了一个独特的视角来观察市场，它揭示了期权市场结构对股票价格的潜在引力。
其核心可以总结为：
通过将 Max Pain 理论与其他技术分析和基本面分析相结合，交易者可以更全面地评估市场动态，从而做出更为明智的交易决策。
2025-09-03 22:30:00
最近在学价格行为学，我创建了一个价格行为学的 Discord 社区，用来学习价格行为学，并记录自己使用价格行为学交易美股个股的记录。
新人进了社区之后记得要去 「规则」频道点击 ✅，才能解锁所有的权限，这也是为了屏蔽 Spam 账户。
不要私信任何成员，有什么问题在频道里面交流，我更不会主动私信你，小心被诈骗。
这个频道主要是我记录自己使用价格行为学交易美股个股的记录，按月归类，成功失败都会记录，如实记录，诚实面对自己。
所以的记录都是交易结束时候发布，只提供学习思路，不是喊单。
如果你也想要这样的一个专属频道，可以找我私聊。
之前也会偶尔写复盘，但是都写在了 day one 里面自己看，后面想着和几个小伙伴一起写，互相监督和学习，于是在 Discord 里面开了一个频道，按日复盘，感兴趣的朋友可以起来参与。
天天做 5 分钟的 ES 也不是一个事，其实用 PA 的方式做个股期权才是最赚钱的，而且也不用那么累，我现在也只是在学习阶段，希望能成为高手。
有兴趣的朋友可以一起交流，一起学习，一起成长。
Discord 地址 https://discord.gg/2BRMgePU
这个地址有有效期，如果到期了，可以找我要新的链接。
2025-09-01 22:00:00
之前我写过一篇文章 - 《使用 Topstep 交易期货》介绍过 Topstep 交易平台。
这半年来我陆续使用过三个自营交易平台，今天我来分享一下我的使用经验，以及新手该选择哪个平台。
Topstep 我使用的第一个自营交易平台，更多介绍可以看 《使用 Topstep 交易期货》，这里再补充一下使用 Topstep 的一些经验。
这个平台很鸡贼，把考试费和激活费分开了，大大降低了新手入门门槛。无折扣的情况下 50K 账户只需要 49 刀/月。
如果作为新手入门，这个平台非常适合。因为新手你大概率会至少爆仓一个号，Topstep 考试费低，所以你爆仓成本最低。
他们最近上线了新平台，规则有所修改，KYC 更加严格了，在新平台因为地址问题，我一直买不了号，索性我就放弃使用 Topstep 了。
到目前为止我爆仓过 2 个 Topstep 账户，另外还有一个号因为 1 个月内没有赚到 3000 刀，所以也算是失败了。
这个平台按月收费，这点也比较坑。对于那些有工作，没有时间天天交易的人来说，不是很友好。
不过他们的 TopstepX（指 Projectx 交易平台）很好用，很多功能很实用，完全是从交易员角度出发设计的。 我在 《使用 Topstep 交易期货》 这篇文章中也有介绍过 TopstepX 的一些功能。
Tradeify 听说是出金最爽快的平台了，上次因为活动太给力，直接打 5 折。冲动之下花了 364.5 刀买了一个 Lightning Funded 150k 账户，大出血。
奔着出金去的，体验了一下 150k 账户，做起来确实顺手很多，有一次逆市不停的加仓也没爆仓，最后还小赚了（当然这种方式不可取，账户迟早爆仓）。
Tradeify 问题在于他们不支持 Projectx 交易平台，然后我去选了 Tradovate ，对我来说 Tradovate 平台使用体验太糟糕了。有一次我着急下单，把 3 手 MES 改成 10 手，结果 input 框变成 103 手，我着急下单没再去确认，结果下单了 103 手 MES，很快爆仓了。气死我了😡 。
从此拉黑 Tradovate 。
Tradeify 现在买号有 Projectx 的选项了，但是仍然不可选，Discord 里面有回复说无法给到上线的确切的时间。
上面 2 个平台都爆仓之后我休息了一阵时间，没找到合适的平台，直到有一天群里有人发了 Lucidtrading 的活动，然后我去看一下，很符合我的需求。于是就买了 50k 的号，当时搞活动是 70 多刀，日常活动是 80 多刀。
Lucidtrading 的考试号是一次性收费的，不需要按月付费了，虽然贵了一点，但是他们是不用给激活费的。Topstep 考过之后需要给 149 刀的激活费才能获得出金号。
但是反过来如果你一个月内把 Lucidtrading 的考试号给做爆仓了，说明你亏了，不如去买 Topstep 的考试号划算，意思你应该懂了吧。
Lucidtrading 使用的 LucidX 就是 Projectx，这正是我想要的。
如果你是新手，我建议你选择 Topstep。因为新手很大概率会爆仓，Topstep 考试成本最低，非常适合用来练手。缺点是按月收费，考过之后还需要付激活费。
如果你是有经验的交易员，或者你没有时间每天交易，我建议你选择 Lucidtrading。它是一次性收费，没有月费压力，考过之后也不需要激活费。缺点是单次考试的费用比 Topstep 的月费要高。
至于 Tradeify，由于他们目前还不支持 Projectx 平台，所以我暂时不推荐。
总的来说，选择哪个平台取决于你的交易经验、交易频率和预算。
