2025-03-07 13:31:00
原创 也谈钱 2025-03-07 13:31 德国
2024 年的个税汇算开始了，先和大伙说两个我发现很容易遗漏的抵扣项：
1、自己缴的灵活就业社保也能抵扣。上班企业代缴会自动进入汇算数据，但自己缴灵活就业要一个月一个月地手动填，所以好多人都不知道自己缴也能抵扣。
在小红书搜「个税 灵活就业」能找到很多分享 👇过去几年忘记报的也可以回溯更正，多的能拿回来好几千
2、去年有投保岁岁享这类税优健康险的小伙伴，别忘了还有最多 2400 元的抵扣额度（有个人养老金也别忘了）
……
顺便也和大伙聊聊德国这边的个税申报，很多设计我觉得国内也未来可期。
这边报税比国内复杂很多，也更个性化。举几个例子：
在家买了台显示器，一半自己用，一半在家办公，那其中一半的购买价格就可以作为工作开支抵扣；
手机也是，假如 70% 工作用，那买手机的钱、电话费，里面 70% 也能抵扣个税。爱喝咖啡 + 居家办公，能自圆其说、通过审核，咖啡机就也算办公用品；
平时上班通勤，按照家里到公司的直线距离，往返每公里 0.3 欧元 x 每年上班天数，可以抵扣。
这些开销都算是工资的成本，可以从工资中扣除。
国内报税是判断题，一项一项检查，看自己有没有就行了。德国报税是问答题，要自己想，想不出来可能就 1 分都没有。如果平时做好规划，收集好单据，可能退回来超级多。
德国个税体系里我觉得最照顾家庭的设计——夫妻一方的免税额也可以给另一方抵扣，两人分摊。比如一方年入 40 万，一方年入 10 万，摊到两个人身上，可以按照 2 个人年赚 25 万来纳税。因为个税税率越往上越高，这么分摊降低了实际税率，能省不少税。
也是这个原因，加上上班一方的医保可以给全家无收入的成员使用，如果一方暂时不上班，家庭的实际到手收入缩水幅度要远小于一半。这个设计很有利一方因病、生娃暂停工作。德国这边不少家庭也会长期一方全职、一方半职或者在家。
统计来看，在德国进行个税申报的家庭，平均每户每年能退税 1674 欧，不小的一笔钱。但是，很多家庭宁愿不报税，因为太麻烦了…实报实销也意味着流程、细节无比繁琐，经常前前后后忙活好几天。这也催生了税务咨询这个职业，帮人报税赚钱。
……
周末了，再给大伙安利一部很颠的剧，《滤镜》
我和也太平时不太看现代背景的剧，离现实生活太近了，总觉得很难放松下来，点开有压力。仙侠古装完全架空就好很多，不用活在「看完这部剧你学到了什么」的恐惧里。
但这部剧是现代背景的魔幻题材，讲的是外表不出众但武力值拉满的女主，因为得到一个可以改变容貌的法宝手镯，看到同事、同学对自己的态度变化……
后期法宝升级，不光变换容貌，还能变成各种奇奇怪怪的东西 
刚升级完我要笑死了，也太给我抓拍一张，笑到整张脸红温 🤣
许久没看到这么有新意又轻松的剧了，而且配角的人设和故事线也都好好。强烈要求再多拍些现代背景的魔幻题材！现实生活已经够难了，不想再到电视剧里被磋磨一遍。
《滤镜》还没更完，我们刚看到 14 集，不知道后面会不会高开低走（好在总 30 集，拖剧情的风险小很多）。开头好看的剧很多，但从头到尾都好看的很难得。继上次给大伙安利《柳舟记》，后面的剧我还没一部看完的。主打一个果断弃剧逃跑，既然开头好看的剧很多，那也可以只看开头～
尤瓦尔赫拉利聊 AI 算法的新作《智人之上》，成了我的弃剧纲领 👇
书里提到信息流算法黑暗的一面——算法测试各种内容发现，容易激起愤怒情绪的内容最有利于提高留存度和参与度，所以算法更容易让你刷到感到愤怒的帖子。
后来在《黄仁勋-英伟达之芯》中也读到更精辟的总结：
通过“算法化”组织信息流来吸引用户的注意力，这实际上是使用机器学习技术来提高用户参与度的委婉说法。
这种策略既具有剥削性又非常有效，社交媒体的机械化策划者可以通过向用户提供「愤怒诱饵」来让他们长时间地沉迷于负面信息。
我这才反应过来，为什么综艺、电视剧总要设计一些让人不爽的剧情……读完《智人之上》，类似剧情出现第二次、第三次我就会弃剧了，觉得自己被利用了。
博弈论有个观点，面对他人的伤害你最好保留两次机会。因为人会犯错，第一次不一定是故意的，但第二次、第三次就很难是巧合了。
2025-03-05 13:31:00
原创 也谈钱 2025-03-05 13:31 德国
5 年前，我给大伙分享过一篇同名文章存款太多被怼了，当时聊的还是别人的故事——
差不多的职位，差不多的薪水，这位伙伴退休时发现自己已经攒了 2、3 千万，远高于身边同事。于是他被同事批评为「过度节俭」，错过了很多生活中的美好。
但 ta 自己觉得很蒙，自己这几十年过得平安喜乐，到底错过了什么？他的储蓄率是 25%，其实不算很离谱。但厉害在这个习惯从 25 岁开始，到 57 岁三十多年没有中断，复利让这笔钱越来越可观。复利的秘密不是收益率，是时间。
相比当时分享这个故事，我又多了 5 岁，曾经别人的故事也慢慢成了我自己的经历。刚好周一财务自由实证复盘投资，下面讨论最多的留言，是一位读者建议，年轻人应该消费，多感受生活的美好，年纪大点再考虑攒钱、投资。
再聊聊我的想法。
时隔 5 年，我依然觉得早早开始储蓄投资，认为上学、没钱就是最好的开始时机，这是件很幸运的事儿。
有一类问题叫做「问题王」，意思是如果你能先把 ta 解决了，其他问题都会跟着变简单。财务就是其中之一。
趁年轻养成良好的财务习惯，攒下一笔本金甚至实现财务自由，以后面临买房、成家、生娃、工作的抉择，都会更容易、更松弛。
但如果反过来，先成家、背上房贷，再开始考虑攒钱、财务自由，不是不可以，但生活开支一旦上去了，想再下来会很难。
曾经一段 40 岁读者的讨论 👇
投资也是。虽然年轻本金有限，工作收入远大于投资收益，战略上应该把工作放在第一位。但也不能等有了本金才来考虑投资，新手 + 更多本金只会带来更大亏损。兜里钱少的时候把各种坑都踩过了、交过学费了，以后兜里有钱才更守得住。
而且我的经历中里还有个幸运的 Timing，我们 2018 年一毕业就开始攒钱投资，这才赶上了随后 7 年里经济股市向好、攒钱相对容易的最后窗口。年龄大点再攒钱投资的前提是，未来生活更好、收入更高，但未来未必如我所想。所以开始攒钱投资最好的时机总是昨天，其次是现在。
也时常有小伙伴建议我应该更多消费，认为相比于收入和本金量，我存得太多、花得太少，会不幸福。
Ramit Sethi 和 Netflix 合作的纪录片《致富攻略》中提到一种好莱坞式的财富观——有钱人都是同一套模板，好车、大房、穿名牌，幸福都和消费联系一起。
也很难说清是影视反应了大众对钱的看法，还是影视塑造了大家对钱的想象，总之这套财富观认为富裕生活有个标准答案，赚钱 ➡️ 消费 ➡️ 幸福。
但这种想法忽视了一个问题——人追求财富、渴望自由，不是为了做别人想做的事儿，而是你自己想做的。
别人可能觉得你有钱就应该多消费。但你自己在意的可能是，我能不能有时间自己做饭，能不能亲自接送孩子上下学，能不能自己决定起床时间，能不能对自己说「今天我安排的都是自己想做的事儿」。
富裕应该是自由的，做你自己想做的事儿。不是好莱坞式的“富裕”，那只是别人觉得你应该做的事儿。
所以听别人告诉你有钱应该如何花，不花就会错过什么，这不是很奇怪吗？
那怎么知道自己到底有没有「错过」呢？我的方法更接近康德和叔本华的哲学：
自由不是你想做什么就能做什么，而是当你不想做的时候可以不做。
——康德
人对幸福的定义，不是得到了幸福的最大值，而是有没有把痛苦的量缩到最小。
——叔本华
如果一件事儿我没做，当下也不觉得痛苦，这就不是错过。恰恰相反，别人必须有，而我无所谓，别人觉得痛苦，而我觉得还好甚至乐在其中，我视作自己的优势。
如果自由是个奢侈品，自由的人总是少数，那么人注定不能只做大家都爱做的事儿来获得自由，总得选几个大家不爱的。大家都不爱做，我却觉得有意思，这多么幸运。
反过来，如果一件事儿别人觉得无所谓，但自己觉得痛苦，这就值得加大投入。金钱买不来幸福，但能缓解痛苦。
以我个人的经验，买“好东西”结果时常让人失望，但每解决一个痛苦的来源，我都觉得自己超级幸福。
……
消费能带来快乐，很同意。我去年也找到了一个适合自己的增加消费的思路。
但如果认为幸福只能靠消费，少消费就会不幸，我会变的匮乏。金钱终究有限。谁说攒钱、投资的同时，就不能享受生活的美好呢？
之前大伙讨论年轻应该花钱还是攒钱，有段对话我很喜欢（可惜没找到当时的原文）大意是：
问：10 年后谁还会记得，攒够 100 万那天的心情？
答：与其说是攒够 100 万那天的兴奋激动，不如说是攒够 100 万后每一天的安定从容。
消费有消费的快乐，攒钱也有攒钱的快乐。而且心理学也验证，一个人的幸福感来源越多元，就越有韧性、越有安全感，越能适应变化。
对了，我和也太最近卖掉一个二手家具，家里多了一片空地，重新布置、调整，超级开心。东西多到一定程度，我们又会渴望简单，而这个快乐不但不花钱，还能回流现金。
我还因此发现一个让客厅变整洁的秘诀——拆掉沙发扶手 😂 否则上面总会自动长满脏衣服，没了扶手人就会多走几步扔进脏衣篓里。
……
很多小伙伴会把自己现在的习惯归于小时候某个经历。我现在痴迷 XX 都是因为小时候没满足，或者因为小时候经常有。
但我现在越来越觉得，真相也可能反过来——性格大部分由基因决定，我们可能从小就是这样的人，所以小时候这段经历才会现在还记得，其他经历早就忘了。
我现在还记得小时候我妈时常这么说我：你呀，只要是自己决定做的事儿，哪怕最后错了、把时间挥霍掉，也比做别人给你安排的（更有意义的）事儿开心。
我对此还怪骄傲的。
财务自由：我的财务自由实证之路
投资笔记：十年之约
干货汇总：财务自由路上应该了解的每一个问题
2025-03-03 13:30:00
原创 也谈钱 2025-03-03 13:30 德国
好像有这么个说法，事情没你想得那么好，也没你想得那么糟。
我现在就是这种感觉。实证的第二个里程碑近了——这些年的累计投资收益重新超过累计生活开支——比我预期得晚很多，但也比我预期得早很多 😂
三个里程碑：
✅ 达到本金目标；
▶️ 累计投资收益超过累计生活开支（并保持住）；
⌛️ 年化收益回到 10% 以上。
站在 2022 年熊市刚开始，我严重低估了后面的困难程度，觉得很快就会回来 👇
以为会很快，一等就是 3 年。
而时间到了 2024 年，乐观一次毒打一次，已老实。放低预期准备持久战，突然峰回路转，这半年发生的事儿，从九月中国资产暴力反弹到小红书、DeepSeek 出圈，都是我在 6 个月前完全不敢想的。
以为要很久，结果转眼之间。
……
上篇文章有小伙伴留言，如果当初只投红利，收益会更好
就像 3 年前我想不到后面 3 年会发生什么，6 个月前也预测不到随后 6 个月的事儿。2025 年初，大家恐怕也想不到接下来的两个月，红利突然又成了最弱的资产。
我从过往预测中学到的教训，不应该是这次错了、下次再努力，而是我根本不会预测。所以也不是「不买成长，应该买红利」，不是「不买 A 股，应该买美股」。
看过去很清楚，但看未来很难。长期计划不能只考虑「如果选对了，就能实现目标」，还有「即便选错了，结果也不要太差」。
拉长时间，多考虑几种未来的可能性，给每种可能性都相应配置一些，最好：
发生意外不要太惨，不加杠杆、留够现金、分散投资；
遇到机会也能别错过，不下牌桌、均衡配置、持续再平衡。
悲观者正确，乐观者赚钱。但乐观者也得做好悲观的准备，才够活到乐观兑现的那天。
距离历史新高，还差大约 10%。距离年化 10%，还差大约 25%。
2025：实证终于完成了本金目标，但距离「可持续的」「10% 年化收益」的目标还差不少。所以从今年开始，我会更关注「收益率」和「收益比开支」，它们是财务自由长期可行的基础。
收益比开支 👇 快了，快了
注：这张图的思路来自第 30 期实证，长期跟踪财务自由的可行性。家庭开支曲线里，我没有算买房首付、一次性税费和部分硬装的钱。剩下大家能想到、想不到的，房贷月供、家具、家电、旅行、保险、医疗什么的，每一笔都算进去了。
……
最后例行提醒大伙，财务自由的投资和被动收入虽然看起来性感，但「因上努力，果上随缘」。本金和收益只是自由路上的「果」，主业努力多赚钱、理性消费少挥霍，以此积累本金，再加上不被短期涨跌干扰、坚持投资才是背后的「因」。
投资复利只是我们获得被动收入的方式，而不是致富的秘密。
在财务自由实证的最初两年，我写得最多的也不是如何投资，而是如何少在投资上花时间，好能多花时间关注主业，同时理性控制开销，尽快攒钱。
假如有 10 万本金，就算投资翻倍也才赚了 10 万。而投资翻倍极其困难，巴菲特的年化收益也才 20%。相比之下，在职场上努力提升，让收入再增加 10 万则要靠谱得多。
对财务自由而言，“钱生钱”做到 80 分足矣，剩下的精力还是应该关注赚钱和省钱这些“人生钱"。
普通人通过工资理财也能实现财务自由，这是这些年我一直在践行的理念。从最初懵懵懂懂到 2017 年制定具体的财务计划，再到今天，已经走了 5、6、7、 8 年。
为了能够更加透明、中立地实证普通人财务自由的可能性，从 2019 年开始我决定公开自己的财务进度，成为这个系列内容「财务自由实证」。
不追求大富大贵，但求能够不再纠结生计这些琐碎问题，在重大选择面前获得更多的人生选项，不再瞻前顾后。
有兴趣参考这个实证的朋友建议先看看之前的引导篇，制定自己的财务自由计划、一起财务自由。以往的干货精华也都有汇总 👇
我给自己定下的目标是 30 岁前积累到 预计家庭年度开支的 10 倍（但后来发现钱不需要那么多，开销变少，本金变成了 20 倍），作为创造被动收入的本金。依靠这些本金实现长期 10+% 的年化投资收益就可以实现财务自由，不再依赖上班工资生活，有底气去选择自己真正想做的事儿。
财务自由路上一些重要节点：
2017 年，计划正式开始，同年获得家人的认可和支持；
2018 年，A 股熊市大跌，出现“钻石坑”机会；
2019 年，开始财务自由公开实证（就是现在大家看到的这个系列）；
2020 年，新冠股灾，自由之路上的又一个关键机会；
2021 年，自由目标基本达成，开始向新的节奏过渡；
2022 年，遭遇自由后的第一次账户大幅回撤，但也是港股 6 年后、A 股 3.5 年后的又一次钻石坑，期待后续……
也是同年，我搬去二线过想要的生活了，买房钱从计划中扣除（自住房我会看作消费而不是资产）；
2023 年，被市场教育，终于开始重视资产配置。不要收益最大化，要痛苦最小化；
2024 年，第一次，500 了；
2025 年，继续观察～
2025-02-26 13:31:00
原创 也谈钱 2025-02-26 13:31 德国
定投近 4 年，十年之约终于回正了，小小纪念下。截止到上周末，四年定投的资金加权收益率已经高达 +1.02% 
现在的心情很矛盾，最近行情明显改善，十年之约也回正了，值得高兴。
但，四年定投才刚回本，还高兴……这件事儿本身好像不那么让人高兴 
……
最开始我给十年之约写的 slogan 是「十年之约，躺赚不难」，被毒打了 3 年后，默默去掉了「不难」。
才想起股神其实 20 年前就说过了，投资这件事儿简单但不容易。这一路，真就是把前人踩过的坑再自己亲自踩一遍。
「投资简单但不容易」，「先风险再收益」，「先不要亏钱」，「熊市少亏不亏，牛市能跟上就行」，诚不欺我。但从不理解到理解，需要时间；从理解到知道怎么做，又需要时间。
我想，几年后肯定又会有新入市的小伙伴指着 2024 年 8 月的市场低点说，要是当时我也在投资，一定要多买！当时多买点，现在就能……
那时我就不再重复这些道理了，我可以直接建议他翻翻十年之约的这段记录和留言，看看当时的真实感受究竟如何。
回头看可能只会觉得「当时很便宜」。但在当时，我们会过度乐观，会犯错，会失望，会沮丧，会绝望。
事后风轻云淡，当时火海刀山。
其实现在也还没走出火海刀山，起码先从一涨就担心跌、一高开就低走的阴影里走出来吧 
这个时间点，值得把时间加权收益和资金加权收益放在一起看 👇
左边是时间加权收益率，代表我所定投的基金+投顾的平均走势；
右边是资金加权收益率，代表账户的真实收益率。
现实版的定投微笑曲线，基金没赚钱（-21.58%），账户收益先回正。
虽然这个收益还是不太让人满意，尤其是海外市场涨了这么多的衬托下。但我们至少先解决了「基金赚钱，账户不赚钱」的问题。
投资收益是基金和基民共同创造的，要找合格的基金经理/主理人，也要成为合格的基金持有人。
生活和成长都是进行时。
……
十年之约并非投资建议，更多是想以此给大家一个思考的起点——如何从零积累起一笔本金，不折腾、不挑时间、不高抛低吸、不看新闻预测未来、不盯盘，长期能取得什么样的结果（我对年化收益的预期是大约 10%）
对投资而言，我相信更重要的是投资者自己的行为，其次是资产配置，选基金、看行情相对来说没那么重要：
一位合格的基金持有人，理性思考、长期持有，哪怕选到了平庸的基金、也会有满意的回报；
但不合格的基金持有人，禁不住诱惑，哪怕有幸选到了非常厉害的基金，也很可能赚不到钱。
感兴趣的小伙伴也可以一起读读之前几篇内容：
2025-02-24 15:41:00
也谈钱 2025-02-24 15:41 德国
这个月有款医疗险星相守非常值得关注，标题说的就是 ta。
在看到星相守以前，我是计划这篇只悄悄更新到后台的，如果变化幅度不大就不群发给大家占用注意力了。但看完星相守改变了想法，除了产品本身能打，还能看到一些医疗险未来的方向。
而且最近我还读到一个数据，医疗险的新增投保规模已经超过重疾险，和医疗险相关的话题值得展开聊聊。
这期除了星相守还有两个更新 👇
这两个就不展开说了，还是重点说医疗险星相守。
头一次见选项如此全面的医疗险 
1、免赔额现在可以 0～2 万自己选了，而且 0 免赔是满血版，不像之前的产品 1 万以下只赔付 30%
2、星相守分计划一和计划二，一是普通版，二是特需版。特需版可以报销二级以上公立医院的特需部、国际部、VIP 部，而且特需版也能 20 年保证续保了。
3、最大投保年龄 70 周岁，可以选个人版、家庭版。
4、可以附加门诊保险金（主险保证续保 20 年，门诊保证续保 3 年）。
5、可以外购药品、外购医疗器械，没有清单限制。不过有一点要注意：医院基本用药供应目录中已有同疗效药品的，就不可外购药了（这条下面也会展开聊）。
一款产品从门诊到免赔到中端医疗全覆盖了，关键价格还便宜。我拿计划一（1 万免赔）和原来推荐的长相安 2 号，做了个对比 👇 便宜了大约 30%
👆 表格里是「首年保费」。经常有小伙伴问，续保时怎么一下贵了很多？这是因为医疗险第一年有等待期。比如 20 年保证续保的医疗险等待期 90 天，第一年实际只承保了 9 个月。第二年没有等待期，是完整 12 个月。所以续保保费会比首年贵，大家考虑保费时记得把这部分也考虑进去。
随着医保推进 DRG 改革，我也一直在观察医疗险未来的优化方向，看到星相守有个大概的预期了，也还大伙聊聊我的猜想（不一定对，且看未来检验）。
刚看到星相守了便宜 30%，我还在感叹保险公司赚不赚钱了。但突然想到现在医保改革的大背景，医疗总开支下降，医疗险总理赔也会下降，医疗险变便宜也就情理之中了。
而且随着医疗险定价变低，普通医疗险和中高端医疗的区别也会更清晰：
医保+百万医疗，解决有钱治病的基本需求；
中高端医疗险则是更关注就医体验；
前面提到的外购药限制在医疗险中比较普遍，星相守也是 👇 比如医院有同疗效仿制药的情况下，院外购买原研药就不再报销了
背后的逻辑我想也是医疗险满足「基本需求」的定位，优先保障「有药用」。
所以对医疗险要降低预期了，我觉得医疗险变便宜的同时也会变得更基础，不能再抱着以前买了医疗险“看病就能横着走”的预期了 这部分未来要靠中高端医疗险来满足。
医疗险目前的保障已经卷无可卷了，各家都差不多，所以我想未来的关注方向会是个性化需求，比如这次星相守的可选免赔额、门诊险、特需医疗等等。
选项越多，怎么买的影响就会越大，甚至大过买什么产品。也会大伙聊聊我的想法。
我觉得医疗险有两种投保思路：1. 性价比 2. 买体验
追求性价比的配置思路，可以忽略 0 免赔和门诊险（也是我目前的主要思路）
因为保险本身是个商业产品，要盈利的，设计的基本原则是收到的总保费大于总理赔。所以作为消费者，小风险自己担、集中投保重大风险，才是最有性价比、最能发挥保险价值的买法。买保险就是买保额。门诊、1 万免赔在我看来都属于可以个人承担的小风险。
如果追求就医体验，则是门诊险 > 中端医疗 > 0 免赔。
财富来自少数大高潮，但幸福来自日常小确幸。和门诊相比，住院的频率低太多太多了，所以我们对住院体验的主观感知远不如门诊影响大。门诊排在住院前面。
其次，住院时可选的就医、用药范围，保险公司的增值服务比如绿色通道，影响比免赔额更大。所以扩大选择面的中端医疗险排在 0 免赔前面。
以上是我的一点想法，谨供大家参考。
我比较喜欢的、给不同群体的配置顺序，供大家参考：
给自己：医疗险 → 重疾险 → 定期寿险 → 意外险。
给父母：医疗险 → 意外险（→ 定期寿险）。父母一般不需要投保定期寿险，如果依然在偿还贷款等负债，可以酌情考虑。年龄超过 50 岁，配置重疾险通常就不太划算了。
给孩子：医疗险 → 意外险 → 重疾险。
补充：有特殊要求的小伙伴，可以在文章里的任意小程序链接戳进去，预约顾问老师。他们会根据具体情况给出建议的，包括但不限于，有既往症、筛选可以投保的保险，看好一些我这里没推荐的，想要一个完整投保方案，等等等，都可以问～
下面是具体说明。
医疗险的定位是医保的补充，用来补充医保覆盖不到的部分，比如更高额的医疗开支和更好的治疗手段。
挑选时建议大家优先注意这几个要素：是否有针对 DRG 的优化、外购药、保证多少年续保，先确定保障足够然后才是考虑免赔额和具体保费。我比较看好这几个 👇
往期讨论过的相关话题：
医疗险可以保证医疗开支，让我们有钱治病。但罹患重疾治疗期间我们很可能无法继续工作，收入会因此中断，但生活开支像住房、餐饮却还要维持。重疾险的典型场景就是补偿中断的家庭收入，主要保障收入风险，而不是开支风险，这是重疾险和医疗险最大的区别。
有的小伙伴会问，那孩子没有工作收入，没有收入风险，还需要投保重疾险吗？实际上买给孩子的重疾险保障的是家长的工作收入，因为孩子如果生病需要照顾还是会影响家长的工作能力。
重疾险是罹患重疾直接赔付，所以挑选重疾险主要看保险的保额和保费，保障尽量高、保费尽量低。我比较看好这几个 👇
以达尔文 11 号为例，重疾的一般配置思路，供大伙参考：
身故责任，我不会选，差价补定期寿险更实在；
缴费期限，选最长的，减少现金流压力；
女生用户可以选上妊娠期重大疾病关爱金，只加价了 10 多块；
有预算可以考虑选上 60 岁前额外赔付，正是重疾险发挥收入补偿作用最重要的年龄段；
癌症二次赔付，有条件可以选，毕竟成年男生 50%、女生 80% 以上的重疾都是癌症；
心血管二次，可选。这个不算普遍适用，但很适合高强度工作的伙伴们（仅限于单次重疾）
往期讨论过的相关话题：
定期寿险保障的风险和重疾险一样，也是保障收入风险。
典型场景，比如一个家庭有孩子、有房贷，如果一方意外离世，家庭收入会因此少了一大半，很难再维持正常家庭生活。再或者我们年轻人意外离世，那父母的养老应该怎么办？定期寿险解决的就是这个担忧。
定期寿险也属于一次性给付，同样重点关注保额和保费，通常保到退休年龄就够了。
往期讨论过的相关话题：
虽然意外险名义是赔付意外身故和伤残，但用上意外险的场景却更多是这两个：
意外医疗，意外险通常有 2 万左右的意外医疗报销额度，刚好补充医疗险 1 万以下的免赔额；
用来取代飞机、火车出行的单次旅行意外险，性价比明显更高。
我个人会优先从这两个角度来考虑意外险，尤其是给孩子和老人。
每次都要重复一下：看重身故责任的小伙伴建议优先考虑定寿而不是意外险，统计数据来看意外身故大约只占身故的 20%，反而是定寿性价比更高。意外险更重要的关注点在于意外医疗、伤残赔付以及代替旅行中的交通意外。
相关讨论（虽然里面提到的产品大多下架，但思路依然适用）：
……
以上就是这个月的清单梳理了，希望对大伙有帮助。
最后几个例行提醒：
投保前一定要认真看健康告知，如实填写；
需要理赔时可以回来找这篇文章，这里也有保单管理和协助理赔支持，可以收藏下，以备不时之需；
每次文章下面都会有小伙伴留言问身体有恙，不符合投保条件怎么办。7 月的那一期我有给大家分享完整的思路，希望能帮到大伙。
有不懂或者比较私人的问题，可以在投保页面里点「预约顾问」，各种问题都可以问，不限于某一款保险，健康告知的问题也可以问。齐欣的顾问小伙伴们都非常靠谱，可以给大家详细解答（预约完记得接陌生号码电话哈）。我给大伙研究保险时的很多对比资料和保费数据也是齐欣小伙伴帮忙提供的，一起谢谢他们 🙏
祝好～
【广告】以上内容包含推广链接，大家通过这个链接投保我会分到一点收入 
2025-02-18 13:29:00
原创 也谈钱 2025-02-18 13:29 德国
聊聊最近很强的港股。
判断当下行情到哪个阶段了，我有两个观察：
1、大部分前期被套的投资回本之前，牛市不会来。只要很多人还等着「回本就卖」，行情就很难一口气突破回本区间，这里乌央乌央多的人等着落袋为安呢。但质疑、卖出，往往也是行情的开始。
所以港股能不能继续涨，可以先看 3 年前抄底中概的大伙回没回本（我的观察是还没，但很接近了）
2、反过来，一笔投资还有大量抄底声时，一般就还没到底。真正的底部绝望到安静，前期乐观的人都被打老实了。
所以我看好港股的低估值，但也觉得现在这个阶段上涨不会太顺利。前期被套的投资越多，涨起来也越波折，越容易高开低走。真正的行情，可能得等想卖的人都走差不多了才会来。
我不会用这两个观察预测市场，对不确定性保持敬畏。这两个观察对我最大的帮助，是放平心态，执行原本的投资计划时更耐心——该卖就卖、不到目标价不买。最好还能自动化，把操作和当下港股的乐观情绪分开。
……
我的两个网格策略，恒生科技 513180 和恒生医药 159892，这波已经卖得七七八八了。
恒生科技还剩 1 个大网 👇
恒生医药还剩 2 小网 👇
我就保持现在这个价格区间了，不会再往上加。价格涨就卖，回来就接，回不来就算了，放低预期。
……
能对网格降低预期，也是因为较大仓位还是长期持有，港股 + 中概大约占我投资的 20%，其中港股高息股占一半多，剩下是中概/恒科。
虽然今年港股涨了不少，但其实估值依然偏低 👇
所以我不准备减仓，但会坚持做再平衡：
仓位涨得超过 20% 了，就变现一部分把仓位再平衡回 20%；
反过来跌到 20% 以下，就再平衡买到 20%；
维持相对仓位不变。这样不影响大部分长期持有的收益，还能赚到一些波动。再后面，且走且看呗～
……
关于牛市，去年还读到一段很有启发的想法，来自《投资要义》的作者刘诚，也给大伙分享下：
只有“不依赖牛市”的投资组合，才有资格去“赌牛市”
假设牛市不会来，依然愿意投资、甚至依然能获得合理的回报，才最可能“赌”到牛市。有点像斯多葛哲学的，做好最坏的准备，坐等好事儿发生。
一个例子是 22、23 年的港股破净央企，港股能找到很多经营稳定、PB 不到 0.5、股息率税前 8% 甚至 10% 以上的国企央企（现在涨了一波没这么便宜了，大约 6%）。
如果公司未来经营稳定、分红可持续，那么即便没有牛市，这样的投资依然可以带来合理的回报。
一方面分红现金流不依赖牛市，另一方面分红也能解决「低估的公司还可以更低估，赚分红亏本金」的难题。因为持续分红就相当于持续以 1 倍 PB 清算部分资产。能够 1 倍 PB 变现，就不用担心 0.3 PB 还能跌倒 0.2 PB。
分红就是在以 1 倍 PB 清算部分资产，这是我投资港股高息股时最受启发、最安心的一句话。
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牛市不会来，依然愿意做的投资。也说几个我自己想到的，抛砖引玉：
1、牛市的本质是价格——东西还是那个东西，别人愿意出的价却更高了。
如果没有牛市，重要的就不是等别人出价，而是找更好的东西。把更多注意力放在判断底层资产和改善投资方法上（读书、读财报）。股票、基金背后是一家家现实存在的企业。
2、但如果没有牛市，怎么获得收益？
除了赚现金流的分红，赚波动的网格、再平衡，还有一个容易忽视的思路是轮动。同类投资涨跌却不同，就能带来轮动的机会，获得差价。
现在最明显的例子是场内美股 ETF，比如标普 500，完全一样的投资，溢价率最高的有 7%，最低的不到 1% 👇
如果持有高溢价的 ETF，置换到低溢价的，就能在投资不变的情况下额外获得 6% 的溢价差价。但这么做的人好像并不多，否则差价很快就消失了。
反之一笔投资跌了 10%，但如果同期有类似投资跌了 20%，轮动也能带来 10% 的收益。但愿意这么做的人也不多，我和其他小伙伴交流时，经常有人问「亏钱也要卖么？」。为了不卖下跌 10% 的投资，宁愿不要跌 20% 的、更有性价比的资产，还挺常见的。
牛市思维是「等 A 上涨/回本」，轮动思维则是「找更好的 B，不管 A 回没回本」。
以上一些想法，不一定对，谨供大家参考。
这波行情涨得很舒服，但越舒服也越得提醒自己小心谨慎，希望这轮周期能留住更多收益。
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