2026-03-09 13:30:00
也谈钱 2026-03-09 13:30 德国
不怕控制风险错过收益，就怕上涨收益没赚着，下跌还跟着一起挨揍
此前我一直有个担心。股市上涨后我对账户做了一些防御操作，因此年初上涨错过了不少。但又不确定这些防御下跌时是不是真能见效。不怕控制风险错过收益，就怕上涨收益没赚着，下跌还跟着一起挨揍。
经过上周回撤考验，现在我安心多了。这些操作还是有价值的:
暂停投入，资金用来增厚备用金；
把高估资产分批置换成相对低估的；
保持分散，坚持再平衡（卖涨买跌）；
嗯…就中概除外…估值本就不高的中概，跌起来比高估资产还狠。
……
在有知有行看到一组投票 👇 统计大家下跌后的感受
表示内心平静的最多，第二就是兴奋可以加仓。想起我画过一张图 👇 考虑下跌加仓的伙伴们也许能用到
这种情况牛市很常见，牛市后期尤其。上涨不敢买，看见下跌感觉终于可以行动了。但其实跌过的价格比之前上涨时更贵。
上周有留言说去年的收益已经亏没了：
晚了
去年的收益这两天已经亏回去了
有读者说自己是越涨越买了，也有读者说自己是越跌越买的，但根源可能是一样的——倒金字塔加仓，这是投资亏钱一个很重要的原因——低位买得少，上涨收益不够厚；后面越涨买越多，本金变大稍微亏一点就在水下了 👇
回调中越跌越买最有迷惑性，看起来是下跌后买入，实际却是在追涨。以中证全指为参考，即便上周跌了不少，现在依然比年初上涨时要高。
所以加仓前大伙一定先把这个问题考虑清楚——年初的上涨中，你对加仓是什么态度？如果当时的想法是，有点高再等等。现在可能比当时更高。
OK，投资先说到这。
……
近两年时不时就有读者问到港险，后来我刚好认识了一位做港险的伙伴，拓展了点信息渠道。
最近有款港险新品也和大伙说下。不同于港险以往的轻保底重分红，预期收益高但不保证，这款储蓄险是保证利益的。10 年 IRR 能到 3.0%，长期能到 3.5%👇 近期关注度挺高的
三年缴费期。可以预缴，预缴资金还有 4.5% 的利息。
但先别急着心动，港险门槛也不低 😂
预算要求高，每期 1 万美元起投，三年缴费期就是 3 万美元；
如果满足条件，手里又正好有闲置外币需要配置，可以考虑考虑。
然后也注意个风险，如果最终收益要以人民币计价，还要再考虑汇率波动，最终现金价值就不确定了。
所以最理想的情况还是本身就有闲置的外币资金，或者未来有明确的外币需求，比如规划十年后子女出国留学。
另一种选择也可以接受波动，波动是风险也是收益。不只港险，我们在 A 股买大部分 QDII 基金，在海外投资美股、债券也都要承担汇率波动。从资产配置的角度看，汇率波动其实也是分散配置的一部分。
2026-03-04 13:30:00
原创 也谈钱 2026-03-04 13:30 德国
前两年和伙伴们聊天，如何更好度过逆风、困难时期，发现有个矛盾的现象。
我们往往在遇到困难，才意识到提前储备资源的重要性。但此时已经难有余力储备。
顺风顺水形势大好时，最容易储备资源。但此时我们也最不把它当回事儿，觉得不需要。解决当下困难最好的机会，总是在昨天。
这两年行情好转，保持在场的伙伴们又有了储备资源的机会。趁着“活得久最重要”的余韵还没过去，再聊聊为未来做准备。
股市行情越好，我们越想投入尽可能多的钱，赚更多。但我觉得这时候，也可以做一些反向的思考，变现一些投资作为未来的储备。和大伙聊几个我的过冬思路。
……
首先最值的事儿，我觉得就是增厚家庭备用金。
备用金的计量单位是——如果完全失去收入，家庭可以通过这笔钱生活多久——可以是几个月，可以是几年。一般情况下，家庭备用金可以准备 6 个月以上。
以前大伙经常问我，我的财务自由计划，被动收入主要来自投资收益，可投资亏钱的年份怎么办？备用金就是答案之一。
像财务自由计划，可以视经济情况准备 3-7 年的备用金，像蓄水池一样削峰填谷。熊市来了，从备用金中汲取生活开销。牛市来了，再把收益提取出来补足之前支取的部分。
相关话题我写过两篇系统的思考：
备用金对投资收益的负面影响比大家以为的小。很多人担心备用金占用投资资金，影响收益。但考虑到它削峰填谷的作用，高抛低吸、保护本金，长期收益并不比全拿去投资差。
如果大伙这两年收益不错，可以考虑变现出来一部分增厚备用金。
……
如果有读者此刻除了投资不错，工作生活也很顺利，还有一个整理思路——盘点生活方式。
工作顺利、升值加薪后，第一反应常常是提高生活标准。但要注意的是，有些开销容易停下，有些开销不容易：
今年没钱可以不旅行，但前年背的房贷还要还；
今年没钱可以在家吃，但去年买的车还得保养维修；
今年没钱可以少购物，但孩子的国际学校又要交学费了。
很多人忽视了后者的双重代价——一边减少应对困难的资源储备，一边提高度过困难需要的资源总量。会让生活很脆弱。
趁着工作顺利，资源尚有余裕，可以做一些长期的规划调整。人有近忧，常无远虑，遇到困难再考虑心力就不够了。
……
行情好了也适合置换资产，让投资更接近心目中的理想状态。
以前瞎买的投资被套牢，我听得最多的一句话就是「等回本了我就卖出换成 XXX」。虽然等回本才做未必明智，但回本以后置换资产确实内心阻力更小。大伙别忘了自己当时的承诺哈。
除了清理资产，置换资产也可以把上涨后风险变大的资产，置换到一些估值还低、风险相对小的。虽然这样后面再涨收益可能会下降，但换来了未来应对风险的能力。
不过置换过程也别太激进，至少我会尽量避免大开大合。保持分散的前提下，分批慢慢置换。
……
最后一个建议，大家也许可能有点意外，就是别过度准备未来，忽视了当下的自己。如果真有余裕，适当犒劳一下自己，也是在储备过冬时的“情绪资源”。
那这个平衡怎么把握呢？我比较喜欢这个标准：
花完这笔钱明天我就失业了，我也不会后悔今天花了这笔钱。
2026-03-02 13:31:00
原创 也谈钱 2026-03-02 13:31 德国
大伙投资时有没有过类似感觉——涨得好的经常没买多少，买得多的常常涨得不好 😂
在我个人觉得还低估的指数中，今年表现最好的是自由现金流，上涨 12%。好奇看了下基金的申购数据，今年持续正流入 👇 最近一个月甚至还在加速
说起来这张图刚好也能纠正一个投资上的误区。人们常觉得资金流入带来上涨、抬轿子，但实际上常常是上涨带来资金流入。自由现金流的申赎数据就很明显，12～1 月持续上涨但申购不多，随后资金开始涌入，但上涨没有明显加速，而是波动更大了。
……
不过虽然自由现金流上涨不少，但因为我对自由现金流的想法是补充红利，红利仓位也就 10+%，再分给自由现金流就更少了。所以也没带来太多收益，年初到现在总账户其实才 3%……
如果大伙也有过类似情绪，分享一点我的思考供大伙参考，如何平衡心态。
我们赚不到每一分钱，通常来说，赚和自己理念相符的钱最舒服。
我自己最想赚的还是「长期躺赚」的收益。这个躺赚不是说完全不学习、不努力，而是收益和时间尽量脱钩。举两个反例大伙就能明白我的意思：
房租是被动收入，但租客突然来电话说厕所堵了、家电坏了，得马上处理；
短线交易不用上班，但需要经常看行情、操作甚至救火，对时间容错很低；
躺赚也要投入时间精力，但需要立刻马上解决的问题很少，状态就会松弛得多。
想赚长期躺赚的钱，再看涨得多、买得少的投资，心态会更平衡——如果这笔投资长期可持续，未来我也有机会，不急于一时，现在就当验证思路了。如果只是昙花一现，不是适合我赚的钱，那也不用纠结。
我以财务自由为目标投资，收益能长期年化 10% 就很满意了，目标也比较现实。
多年来这个预期一直没变，但我发现人的情绪常会在两个极端摇摆：
行情差了，比如两年前，别说 10% 了，经常有留言说未来连 5% 都没信心；
行情好了，比如现在，看有些投资 2 个月就涨了 10%，再看自己的“只涨”了 3%，就会有点着急。还行不行？
但假设投资一年上涨 10%，平均到每个月其实涨幅还不到 1%，每天不到 0.1%。即便考虑未来可能的下跌，2个月 3% 也已经不错了。
生活不是只有投资一件事儿，赚到符合目标的收益，比赚到尽可能多的收益更符合幸福的标准。
……
两年前还在熊市，很多小伙伴对这句话感触颇深：
活得久比赚得多重要。
现在正是为活得久做准备的时候：
从投资中适当变现，补充生活备用金，增强应对意外、熊市的底气；
花时间梳理下当初“乱买的”投资，了解每笔投资的底层资产，适当精简；
赚钱之余关注估值变化，留意把高估资产置换成相对低估的机会；
……
也许此时更应该关注的不是错过了多少收益，而是更关注风险，为冬天做准备。
2025：实证终于完成本金目标，但体验上距离「可持续的收益」还差一些。所以从今年开始我会淡化本金数字，主要记录「收益率」和「收益比开支」，尤其是它们的可持续性，这是财务自由计划长期可行的基础。
收益比开支 👇 从 2025 年 6 月开始，累计被动收入（投资收益）重回累计开支以上 🎉
注：这张图的思路来自第 30 期实证，长期跟踪财务自由的可行性。家庭开支曲线里，我没有算买房首付、一次性税费和部分硬装的钱。剩下大家能想到、想不到的，房贷月供、家具、家电、旅行、保险、医疗什么的，每一笔都算进去了。
……
最后例行提醒大伙，财务自由的投资和被动收入虽然看起来性感，但「因上努力，果上随缘」。本金和收益只是自由路上的「果」，主业努力多赚钱、理性消费少挥霍，以此积累本金，再加上不被短期涨跌干扰、坚持投资才是背后的「因」。
投资复利只是我们获得被动收入的方式，而不是致富的秘密。
在财务自由实证的最初两年，我写得最多的也不是如何投资，而是如何少在投资上花时间，好能多花时间关注主业，同时理性控制开销，尽快攒钱。
假如有 10 万本金，就算投资翻倍也才赚了 10 万。而投资翻倍极其困难，巴菲特的年化收益也才 20%。相比之下，在职场上努力提升，让收入再增加 10 万则要靠谱得多。
对财务自由而言，“钱生钱”做到 80 分足矣，剩下的精力还是应该关注赚钱和省钱这些“人生钱"。
普通人通过工资理财也能实现财务自由，这是这些年我一直在践行的理念。从最初懵懵懂懂到 2017 年制定具体的财务计划，再到今天，已经走了 5、6、7、8 年。
为了能够更加透明、中立地实证普通人财务自由的可能性，从 2019 年开始我决定公开自己的财务进度，成为这个系列内容「财务自由实证」。
不追求大富大贵，但求能够不再纠结生计这些琐碎问题，在重大选择面前获得更多的人生选项，不再瞻前顾后。
有兴趣参考这个实证的朋友建议先看看之前的引导篇，制定自己的财务自由计划、一起财务自由。以往的干货精华也都有汇总 👇
我给自己定下的目标是 30 岁前积累到预计家庭年度开支的 10 倍，作为创造被动收入的本金。依靠这些本金实现长期一定的投资收益就可以实现财务自由，不再依赖上班工资生活，有底气去选择自己真正想做的事儿（目标已完成，后来发现自由后开支不需要那么多，开销变少、本金被动变成了 20 倍。记录还在继续，所以别再问我还没过 30 岁啦 😂 问就是 18）
财务自由路上一些重要节点：
2017 年，计划正式开始，同年获得家人的认可和支持；
2018 年，A 股熊市大跌，出现“钻石坑”机会；
2019 年，开始财务自由公开实证（就是现在大家看到的这个系列）；
2020 年，新冠股灾，自由之路上的又一个关键机会；
2021 年，自由目标基本达成，开始向新的节奏过渡；
2022 年，遭遇自由后的第一次账户大幅回撤，但也是港股 6 年后、A 股 3.5 年后的又一次钻石坑，期待后续……
2023 年，被市场教育，终于开始重视资产配置。不要收益最大化，要痛苦最小化；
2024 年，第一次，本金数字达成；
2025 年，行情来了……2026 还在继续……
2026-02-24 13:31:00
原创 也谈钱 2026-02-24 13:31 德国
我发现每次在留言或者文章里提到近视手术，都会有读者留言问经历分享。既然大伙很感兴趣，再聊两个话题吧，后遗症和术后反弹。过了 5 年多我也比较有话语权了。
我发现每次在留言或者文章里提到近视手术，都会有读者留言问经历分享。我做近视手术以前好像也是，每偶遇一位做过的朋友同事都要拉着打听半天 
之前陆续写过几篇，从刚做完时的分享，手术原理、注意事项，到后来的复查进展。既然大伙很感兴趣，再聊两个话题吧，后遗症和术后反弹。过了 5 年多我也比较有话语权了。
现在近视手术已经很成熟、风险很小了，后遗症不像网上感觉得那么普遍，大家可以放心一些。
以最常见的干眼症为例，从我了解到的信息，近视激光手术术后确实可能导致或加重干眼症（只有激光手术会，晶体植入不会）。但恢复期过后影响就很小了，后续继续有干眼症，通常是其他原因而不是近视手术。
有相关统计数据，每天使用电脑超过 3 小时的人群，90% 都有不同程度的干眼症。几年前估计有 3 亿人受影响，现在可能更多了。
但与此同时全国做过近视手术的患者也就百万到千万量级。所以从概率上讲，近视手术一年后继续有干眼症，生活习惯的概率远大于近视手术。
比如我就是，做了近视手术开始关注干眼症才发现，其实自己很多年前就已经有干眼症症状了。比如电脑工作后眼睛干涩，睡觉时眼睛发痒，以前我都以为是视疲劳或者过敏，压根不知道干眼症 😂 （干眼症我也写过相关分享）
大伙看相关分享时也要注意区分相关性和因果性。很多眼科问题可能术前就存在，术后才被发现。或者遇到了近视本身的后遗症，比如近视后出现飞蚊症、视网膜裂孔甚至脱落的风险会比健康眼睛高得多，但未必是近视手术导致的。
所以眼科医生一直建议近视尤其高度近视，要一两年查一次眼底。近视手术并没有治愈近视，只是通过各种技术手段，相当于给眼睛戴了个永久镜片，还是要定期检查的。
近视手术会改变眼睛的光学结构，所以看光线会有一些永久变化
我做的是全飞秒激光，角膜切薄了一层，迎光时光源“麦芒”会比以前更长；
也太做的是晶体植入（角膜太薄做不了激光），迎向时会有相机镜头那种“光晕”。
我在网上找了张图，刚好麦芒和光晕都画出来了，大伙应该能明白我的意思 👇
只是晶体植入的光晕不会有相机那么多哈。镜头中每有一个镜片会产生一个光晕，一般相机有 6～7 枚镜片，所以会有一串光晕。但晶体植入左右眼各一个，一共就会有两个。
术后医生表示后面慢慢会好，但我迟怀疑态度，人眼也得符合物理规律吧。果然很多年也都还在。也许医生当时说的「会好」，是指你慢慢就习惯了吧 😅
不过我对此比较无所谓，看别人分享普遍也觉得还好。毕竟和戴眼镜的烦恼程度比，这个问题的烦恼约等于零了。不过手术前大伙还是得考虑到。
术后反弹主要是两个原因：
近视加深了，原来手术的度数就不够了；
角膜康复抵消了一部分手术效果。
要避免第一种，最好等近视度数稳定了，2、3 年不变再考虑近视手术。
要避免第二种，可能得看医生经验。制定手术方案时，医生说会根据她的经验特意做过度一些，做到略微远视。因为术后角膜恢复还会抵消一部分手术效果。
几年后复查证明这个建议特别对。第 4 年在另外一家诊所复查，医生说因为术后角膜恢复，相比于上一年近视了一丢丢，但还在 1,0。我问医生，我能做些什么？医生回答，没办法，这是激光手术康复过程的一部分。
所以前期做手术时规划好余量就很重要了。大伙如果考虑做近视手术，术前记得咨询清楚。
……
以上是我现在想到近视手术还比较有感的部分，供大伙参考。
其他没提到、没想到的，你们都可以理解为效果很好，很满意～～ 就像人对健康的感知，要生病才会有感觉，最健康时反而最无感。
2026-02-11 13:30:00
原创 也谈钱 2026-02-11 13:30 德国
聊个过年回家容易遇到的问题
先给大伙拜个早年呀～
聊个过年回家容易遇到的问题——被打听工资——我和也太临工作前聊过，一致认同回去不说收入。一晃快 10 年了，现在依然这么想。
分享几个被打听工资的经历，如果大伙过年回家也不喜欢被围着问工资，也许能有一点点参考？
1、回农村，邻里街坊饭后炕上唠嗑。聊着聊着突然就被当着大伙问「一年能挣多少钱？」，问题来得挺突兀的。
我就摇头说「没多少」。
然后所有人都笑，转头说「你没事儿打听人干嘛」。之后聊天的话题就又回到了原本的家常里短。
2、还是在农村，长辈问我买没买房，当地房价多少…
我感觉再接下来要问工资了，就接着说「哎呀，难呀，买房背着房贷，还了房贷基本啥也不剩」。
然后话题就顺到了「真是干啥都不容易」。
3、城里饭桌上，一桌十多个人。有长辈想我和了解当地的生活状态、风土人情，聊着聊着就到了一年能挣多少。
我还是说「没多少」。
边上另一个叔叔立刻接茬「是不是不到一个亿？」，全桌大笑 🤣 然后就开始讲笑话，说一个人和朋友抱怨「哎，我这个月收入还不到十万」。朋友心里一紧，那你挣了多少？
「五千」。
最后他表示，以后问收入就是不到一个亿，5000 也是不到一个亿，哈哈哈。
4、对了，还有一次被问到，我没再说没多少，而是讲了下我看到的统计数据，当地平均工资一般是多少。
因为对方问我前也给我讲了不少 ta 的情况，现在在干什么，当地什么情况。我就当故事也讲了讲当地的一般情况。
……
被问过这么多次工资，我有个发现。
很多时候聊工作、聊工资其实只是唠家常，话赶话说到这了，长辈不是真想知道你挣多少钱。讲讲自己的生活状态、开心和烦恼也挺好，对方也不会追着问。
即便明确问收入多少，摇头不回答就可以。这是让我觉得最惊喜的。
每次拒绝前我都做好了被不理解、被嫌弃不通人情的准备，但实际上每次都立刻有人接过话茬打圆场。
以至于我在想，是不是其实现在大部分人心里都没那么想被打听工资了，只是自己碍于面子不好不回答。所以乐于看到身边有人拒绝回答这些问题，并提供一些帮助。
总而言之，得到的理解比我原以为的不解，要多得多。
被问到工资大伙一般是怎么处理的，得到的反馈如何？也给我们讲讲呗 
提前祝大家新春快乐 🎉
2026-02-04 13:30:00
原创 也谈钱 2026-02-04 13:30 德国
我又来给大家安利了～
我又来给大家安利了 
请朋友帮带回德国，下单先寄到朋友爸妈家。他爸妈以为是他们买的，直接就打开做菜了。
菜好了朋友闻到「什么这么香！」。他爸妈一脸疑惑「不是你寄过来的吗？」。然后，他们自己也下单了几包 😋
糊辣椒是一种炒过的辣椒面，顾名思义，辣中带一点糊香糊香的味道。只加一点酱油就是很好的蘸水了～ 网友锐评各种贵州辣椒面的区别：
胡/糊辣椒面（深烘），红辣椒面（意式），糍粑辣椒（冰滴），糟辣椒（蒜香风味贵州原产），麻辣辣椒面（速溶）
喜欢喝温水、泡茶的小伙伴强推！
从知道有这种东西存在到决定下单，我可能都没用上一分钟。到手两个月，现在是我们家使用频率最高的小家电了。
我们以前用的是温控水壶（几年前也给大伙推荐过），所以看到即热饮水机就知道肯定会一直用。体积和烧水壶差不多，但方便精确多了，烧水壶已被我收到储藏间再没拿出来。
我没有横向对比不同品牌型号，看到打折信息就直接下单了，觉得不会有太大区别。不过下单后发现一个现实问题，家里有猫的小伙伴最好别买触控键在上面的款式。会长猫，一通误触。
我妈属于超级过敏体质，市面上大部分护肤品、甚至主打敏感肌的品牌，用完都过敏。所以很多一段时间只买某品牌的一款产品。多年后终于，这个也过敏了…后来就只好不擦面霜了。
但我想起以前回国带的面霜她也没过敏，决定再试试。结果从德国买一个不过敏，再买一个还不过敏，大无语。我猜可能两个原因：
要么是欧盟护肤品生产标准更严格，成分更简单；
要么是心理作用，“儿子从国外带回来的”有安慰剂效果。
然后考虑到生活讲究、过于卫生、用的东西单一，都会加剧过敏。我每次都会买几瓶以前用过的款式保底，再搭一瓶没用过的新品牌，帮我妈脱敏。
目前为止，她最喜欢的反而是比较便宜的 dm 超市自营品牌 Balea 的面霜。我没事先告诉她价格，她用完问「这个可好用了，会不会太贵？」 👇
也是给大伙分享个购物思路。不仅限于面霜，日用品我大部分都是买超市自营品牌。以前我也想过，为啥自营品牌总能比大品牌便宜，钱省在哪了？
后来偶然读到了某美妆品牌的财报，成本中营销开支占一多半，立刻懂了。理论上只要省下营销费用，自营品牌完全可以做到品质相同、价格便宜。德国第三方评测机构，经常会出现自营品牌得分比大品牌更高。
当然只是理论上，现实中品质偶尔也会省。所以用不出区别的东西，我们就买自营。能明显感觉出区别，有必要我们也会买贵一些的。
国内也叫「便隐血试纸」，害怕做肠镜的小伙伴可以试试。原理是检测粪便中的微出血，如果肠道有癌前病变就能及时发现。
不过，早筛试纸也有个特别大的局限。微出血的原因可能有很多，任何出血，包括牙龈出血都会被检测到。所以误报概率有些高，我就是这么去的医生，然后被遣送回家了 
但我觉得这钱花得依然值。
做肠镜心理门槛太高了，试纸要低得多。如果没问题，可以放心。如果有问题，也会让自己特别有动力去看医生，及早发现。
所以，还是可以推荐有需要的伙伴们试试。
……
最后也贴下上一期好物推荐，错过的小伙伴可以补补：今年好物
