2026-04-22 13:30:00
也谈钱 2026-04-22 13:30 德国
先说这个月的清单调整。想存一笔钱的读者推荐关注下平安健康的岁月长安，今年 1 月也和大伙推荐过。
它本身是一款账户式医疗险：
1、投保前 10 年，每年有笔「一般医疗保险金」。几乎所有医疗开支，包括体检、疫苗、买药等等，提供收据都可以用它报销。当年没用完的额度可以累积到下一年，相当于每年领一笔医疗专项资金。注：一般医疗金保险金为可选责任。
2、视不同缴费期，5～10 年后保单的现金价值超过已交保费。需要用钱可以退保变现，非医疗用途也可以自由退保。
而且 ta 的收益不错，累计的“一般医疗保险金”，加上保单本身的现金价值增长：
给 0 岁孩子买，十年 IRR 接近 4%；
给 30 岁成人买，十年 IRR 大约 2.5%；
更像一款收益不错、有医疗辅助作用的储蓄险，所以上线以来一直很受欢迎。
但现在监管觉得，算上“一般医疗保险金”这款产品的保证利益太高了，超过储蓄险 2.0% 的上限。所以这款产品后面可能会停掉。
感兴趣的读者可以看我当时的分享，优点、缺点、适合什么场景都展开聊了。
最近有读者分享了两次看病经历，百万医疗险都没有上，有点不想续保了。问我怎么想。
她和家人都有医保。第一次看病，脚踝骨折，所有项目全是刷医保，只有 2 次特需门诊 200 块/次，社保不给报销。但百万医疗也报销不了。
第二次是家人住院，总费用 3 万多，社保报了大部分，自费 4000。但没到 1 万免赔额，还是报销不了。
用她的话说就是「要么社保都报了，用不着。要么社保不给报，百万医疗也用上」。
……
说说我的想法。
我是坚定的百万医疗用户，出现没多久就给全家买齐了，到现在已经快 10 年。假如只能买一份商业保险，我肯定选 ta。
其实当初投保家人就挺抗拒的。一个理由和前面读者说的一样，「医保都能报，用不上」，第二个理由是「保险买着容易，理赔难。到时候就不管你了」。
巧的是，后来就是当初最抗拒的这位，需要住院手术。结果一问发现创面更小、住院一天就能出院的腹腔镜手术不在医保报销范围内（也就是俗称的「微创」），想要医保报销就得开腹。
因为有保险，他们果断选微创，一点也不纠结。后来总费用 27000，医保报销不到一半，自费 14000。扣除 1 万免赔，百万医疗理赔了 4000 元。我也分享过这次理赔经历。
从那以后家人再也不说保险没用了。包括后来几次看病用不了，我解释清楚原因，也能心平气和地接受，绝口不提退保 
事实上，百万医疗险用上的机会真的很少。我们全家 4 份保单，投保了近十年，也就用上这一次。才赔了 4000，看起来“血亏”。但这次亲身经历他们明白了，平时是用不上，但用上的都是关键时刻，要么大病、要么更好的治疗手段。
百万医疗险有两个限制，决定它用上的机会并不多：
通常只保障住院开销，除部分特殊门诊，门诊急诊不在保障范围；
即便住院，还有 1 万免赔额，要自费 1 万以上的部分才能报销；
所以大部分人，十年甚至更久都用不上一次。这也是百万医疗险经常被吐槽的部分，保额高但用不上。
那我为啥还坚决配置呢？
因为万一遇上医保不报销的治疗方法怎么办？万一自费特别贵怎么办？治疗方法就摆在眼前，钱不够，这太痛苦了。
保险也有不可能三角，不能同时高保额、低保费、范围广，要取舍。
我还挺认同百万医疗险的取舍方式的。舍弃医保可以覆盖的日常生病范围，聚焦小概率发生的大病。如果不是这样，它的保费可能要贵出 10 倍。
日常看病医保就够了，我不需要第二份医保。我想要的是小概率、大风险的保障。
以上是我的想法，可能比较主观，谨供大家参考。
就这些，以下是最新版推荐清单～
我比较喜欢的、给不同群体的配置顺序，供大家参考：
给自己：医疗险 → 重疾险 → 定期寿险 → 意外险。
给父母：医疗险 → 意外险（→ 定期寿险）。父母一般不需要投保定期寿险，如果依然在偿还贷款等负债，可以酌情考虑。年龄超过 50 岁，配置重疾险通常就不太划算了。
给孩子：医疗险 → 意外险 → 重疾险。
补充：有特殊要求的小伙伴，可以在文章里的任意小程序链接戳进去，预约顾问老师。他们会根据具体情况给出建议的，包括但不限于，有既往症、筛选可以投保的保险，看好一些我这里没推荐的，想要一个完整投保方案，等等等，都可以问～
下面是具体说明。
医疗险的定位是医保的补充，用来补充医保覆盖不到的部分，比如更高额的医疗开支和更好的治疗手段。
挑选时可以优先注意这几个要素：是否有针对 DRG 的优化、外购药、多少年保证续保，先确定保障足够然后才是考虑免赔额和具体保费。
往期讨论过的相关话题：
医疗险可以保证医疗开支，让我们有钱治病。但罹患重疾治疗期间我们很可能无法继续工作，收入会因此中断，但生活开支像住房、餐饮却还要维持。重疾险的典型场景就是补偿中断的家庭收入，主要保障收入风险，而不是开支风险，这是重疾险和医疗险最大的区别。
有的小伙伴会问，那孩子没有工作收入，没有收入风险，还需要投保重疾险吗？实际上买给孩子的重疾险保障的是家长的工作收入，因为孩子如果生病需要照顾还是会影响家长的工作能力。
重疾险是罹患重疾直接赔付，所以配置重疾险我主要看保险的条款、保额和保费，保障尽量高、保费尽量低。
以达尔文 12 号为例，重疾的一般配置思路，供大伙参考：
保额：一般的经验公式是 3 倍左右的税后年收入；
缴费期限：选最长的，减少现金流压力；
身故或全残保险金：我不会选，差价补定期寿险更实在；
疾病关爱保险金（60 岁前额外赔付）：有两种用法，一种是预算充足可选。另一种是预算不足，可以降低保额但选上疾病关爱保险金，能更低成本做高 60 岁前的保额，此时正是重疾险发挥收入补偿作用最重要的年龄段；
“恶性肿瘤-重度”治疗津贴保险金：预算充足可以选，毕竟成年男生 50%、女生 80% 以上的重疾都是癌症；
多次赔付：看预算啦，都选上当然保障更全，但也更贵。
往期讨论过的相关话题：
定期寿险保障的风险和重疾险一样，也是保障收入风险。
典型场景，比如一个家庭有孩子、有房贷，如果一方意外离世，家庭收入会因此少了一大半，很难再维持正常家庭生活。再或者我们年轻人意外离世，那父母的养老应该怎么办？定期寿险解决的就是这个担忧。
定期寿险责任简单清晰，理赔环节不容易产生争议，重点关注保额、保费和免责。通常保到退休年龄就够了。
往期讨论过的相关话题：
虽然意外险名义是赔付意外身故和伤残，但用上意外险的场景却更多是这两个：
意外医疗，意外险通常有 2 万左右的意外医疗报销额度，刚好补充医疗险 1 万以下的免赔额；
用来取代飞机、火车出行的单次旅行意外险，性价比明显更高。
我个人会优先从这两个角度来考虑意外险，尤其是给孩子和老人。
每次都要重复一下：看重身故责任的小伙伴建议优先考虑定寿而不是意外险，统计数据来看意外身故大约只占身故的 20%，反而是定寿性价比更高。意外险更重要的关注点在于意外医疗、伤残赔付以及代替旅行中的交通意外。
相关讨论（虽然里面提到的产品大多不在了，但思路依然适用）：
……
以上就是这个月的清单梳理了，希望对大伙有帮助。
最后几个例行提醒：
需要理赔时可以回来找这篇文章，这里也有保单管理和协助理赔支持，可以收藏下，以备不时之需；
每次文章下面都会有小伙伴留言问身体有恙，不符合投保条件怎么办。7 月的那一期我有给大家分享完整的思路，希望能帮到大伙。
有不懂或者比较私人的问题，可以在这里预约顾问，各种问题都可以问，不限于某一款保险，健康告知的问题也可以问。齐欣的顾问小伙伴们都非常靠谱，可以给大家详细解答（预约完记得接陌生号码电话哈）。我给大伙研究保险时的很多对比资料和保费数据也是齐欣小伙伴帮忙提供的，一起谢谢他们 🙏
祝好～
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2026-04-20 13:30:00
原创 也谈钱 2026-04-20 13:30 德国
最近两个经历跟大伙聊聊。
我妈平时把部分钱存定期，但现在利率越来越低。所以看到不错的代替方案，我就去给我妈安利，看她感不感兴趣。
我列了几个理由，一边说一边看哪条她最心动。原本我以为，存定期肯定最在乎利率，小红书上很多人打听哪家银行利息高。所以我也是先说预期收益，但半天她也没什么反馈，只是嗯嗯嗯。
直到一个我没太重视的理由——从第五年开始每年领一笔钱，保底 1.75%，有分红会更高，最高到 3% 左右。可以一直领，也可以用钱时变现——我想这左手倒右手不是一样吗…
听完她眼睛一下就亮了，「这个好啊，买了还能每年领钱！不是最后才拿到本金和利息」。
她的反应让我印象特别深，原来每年领钱这么有吸引力，甚至超过可能更高的收益。可惜后来发现她不在这款产品的投保地区，这事儿暂时先放下了。
再想起这个经历，是后来翻有知有行 App 上的分享，有条分享下留言很多。
点进去一看，聊的是一只红利低波指数基金，可以每月分红。比如当月有股息或者买卖股票获得正收益，就可以安排分红。这次看大伙兴致盎然，我一点也不意外了。
分享中有句话我很喜欢：
分红就像一条水管，把「长期持有」和「当下生活」连接起来。
今天的标题来自下面一位伙伴的留言
我一算还真是，红利低波当前股息率 4.47%。按这个股息率算，一万一年分红 447 块，一个月大约 37，可以话费自由了～
未来分红还有上涨潜力，我觉得长期跑赢通胀问题也不大。
说存款一万，感觉不多。但一想未来可能话费自由了，解决的问题又不小。嘴角不自觉地上扬。
平时一说财务自由，很多人会觉得离现在很远，要十年以后。但通过分红和拆分小目标，也能把未来和当下生活连接在一起。
虽然分红不等于稳赚，有分红本金也可能亏，但重要的是这个视角。我觉得它还能回答一个问题。
偶尔有读者问我，ta 也制定了财务自由计划。可一想到计划十年后才能实现，感觉坚持好难、好痛苦。
但如果有两位伙伴，十年后的目标一样：
一位关注点总是，十年以后我要如何如何；
另一位关注点是，我先存一万实现话费自由，然后再存一万实现电费自由，然后再存 X 实现超市自由……
大伙觉得哪位伙伴当下更幸福，哪位伙伴十年后会更自由？
我觉得都是后者。
前面说到领取和分红，很多人都会想到当下能领钱（及时的正反馈），比十年后的收益（最终的结果）更有吸引力。但同样的问题放在长期计划、培养习惯上，我们却容易做出相反的选择。
过分延迟满足，牺牲当下体验，去换想象中更好的未来。但体验太差坚持不下来，最后当下和未来都牺牲了……财务自由计划也是如此。
找一个当下更有正反馈的方法，当下和未来不总是二选一。先规划个 mini 自由，再逐步放大自由的程度，体验和成功率都会好于一步到位。
最后再多说两句分红。虽然我很认同分红带来的正反馈，但其实我自己选择投资时不考虑分红。
我是这么想的：
1、长期收益一部分来自分红，一部分来自增长。太关注分红可能透支增长潜力。我看到过一年分红 10% 的指数基金，但对应指数股息率才 5%，这样分红势必不可持续。分红不一定是好投资，好投资也不一定分红。
2、是否分红是上市公司、基金经理决定的，我们不能控制。把生活过好，应该多关注自己能控制的事儿。
所以相比分红，我觉得主动制定清晰、可持续的变现计划更可靠。
有的投资方式自带变现能力，比如分红、比如网格，有些投资可能要自己想办法。比如理解分红是怎么来的，然后查询对应指数的股息率，再定期按照股息率手动变现一部分，效果和分红一样，但主动权在自己手上。
我觉得最有启发的还是，思考变现计划、思考如何定期提款，可以帮我们把未来和当下连接起来。
思考这笔钱该花到什么地方，会关注到生活中值得改善的问题。关注生活中的问题，又能反过来推动思考，应该如何改进投资计划。往复循环，生活一步步改善。
看到某人一件事儿坚持十几年，常会有人说太不容易了。但我觉得恰恰相反，一件事儿能做十几年过程一定很开心，结果才是顺便的。
2026-04-15 13:31:00
原创 也谈钱 2026-04-15 13:31 德国
今天不谈钱了，谈谈驾车安全吧。发现一个很普遍的安全误区，想聊聊。
起因是看到网上讨论，新能源车要不要加价选四驱？
认为要选四驱的留言，都会提到雨雪天四驱更安全。甚至认为四驱不是性能配置，而是安全配置。
但我观察了一下，既然这么在意安全，那这些选四驱的人会不会冬天及时换冬季胎呢？结果发现除了特别冷的地区，比如吉林、黑龙江，大部分人都不会。普通轮胎跑一年。
很多人把冬季胎叫「雪地胎」，认为只有下雪才需要换，不经常下雪的地方不用。但其实不是，大家常说的雪地胎，准确的名字是「冬季胎」。要不要换冬季胎看的是温度，不是下雪。
当气温开始持续低于 7℃ 就需要换冬季胎了。根本原因不是下雪，而是低温会让普通轮胎变硬，附着力迅速下降。冬天即使不下雪，普通轮胎也会更容易打滑，刹车距离变长。
比如气温到零下，即便是干燥没有冰雪的路面，原本 30 米能刹停，普通轮胎也会因为低温硬化变成 40-45 米。这 10 多米有时候就能决定是否躲过事故。
如果低温再加上冰雪路面，刹车距离能差出 1 倍。
所以很多全境偏北的国家或者地区，会法律强制从 11 月左右开始，或者低于某个温度开始必须更换冬季胎，或者用四季胎（带冬季胎标识，但夏天也能用）。
大伙如果在意行车安全，又生活在北方，冬天换一套冬季胎会比选四驱+普通轮胎安全得多，也便宜得多。
我画个不严谨的示意图哈，比例不一定准确，但大致是这个意思 👇
对冬季安全性而言，换不换冬季胎影响巨大，开启湿滑模式也有帮助，但四驱的影响很小。
可能有人会反驳我说，日常区别小，但极端情况下四驱安全。
但问题在于，四驱加速时才和两驱有区别。但真到极端情况你踩的是刹车，不是油门。刹车、转向的附着力看轮胎，不看两驱四驱。
如果担心加速打滑，雨雪天开启湿滑模式，帮助比四驱大。当然，也要主动减速慢行。
所以真心建议大伙，气温持续低于 7℃ 的时候，考虑一下换冬季胎。
……
说完冬季胎也说两句四驱。
在新能源以前，四驱的主要价值是通过性。有些路可能两驱刚好过不去，四驱刚好能过去。所以越野车、SUV 可能标配四驱，轿车大多标配两驱。
但四驱的通过性日常用车影响不大，包括雨雪天。大伙可以问问身边开两驱车的朋友，他们几年会遇到一次被困需要推车救援的情况，再排除冰雪路面没换冬季胎的情况，是否需要大概就心里有数了。
新能源车普及以后，四驱更像一种性能配置，买的是双电机的加速性能和驾驶体验。
……
最后再说几句日常用车。
很多人买车会第一时间买脚垫、坐垫，可能还要贴车衣、喷底盘装甲。就像以前长辈买了电视，先把遥控器包起来。
但除非之前开车经常剐蹭、弄坏内饰，或者带猫狗出门，还是想建议大伙先体验下什么也不加，试试开裸车。可能比较反直觉，原车内饰比很多脚垫坐垫更耐造、更好打理。日常体验也好得多，还更安全。
做个对比：
上次回国，回去几天后我突然发现鞋子变得好干净，就问我妈什么时候把我鞋刷了？
我妈一脸懵，没啊。单纯是我平时经常进出森林泥地，但回国到处都是水泥、柏油马路，结果鞋越走越干净。
我们用车比大部分国内伙伴更脏，但原车内饰（黑色毛毡）蹭上泥水，干了以后吸尘器吸一下又干净如初了。国内用车更干净，额外买的脚垫却更容易留印子，沟沟缝缝弄不净。
车企设计内饰投入的人力物力，对实用、寿命、安全性的综合考量，比生产周边配件厂商的高得多。一辆车的设计工况也比日常使用要严苛得多，要保证各种恶劣环境下的使用寿命。测试部门一般都是车企最苦逼的，带着车天南海北地跑，找各种极端工况做测试。
大家日常认为的「脏」，对一辆车的设计工况来说，可能连 1/10 都没有。所以大多数车原厂状态日常使用绰绰有余，不用太保护、太金贵。个别车型可能有考虑不周，但周边配件也不见得更好。
不过以上说得都是耐用、安全层面哈。如果是舒适性的配件，比如腰托、遮阳帘之类的，确保安全的基础上该买就买。
因为设计耐用性、安全性，和设计舒适性有个底层逻辑是相反的。
耐用、安全要考虑冗余，设计范围尽量大于日常使用范围。
而舒适性的设计范围会小于全部人口。比如座舱尺寸通常覆盖身材百分位 5-95% 的大部分人。且平均身材尺寸最舒服，太大于或者小于平均身材可能都难找到舒服的坐姿。舒适性原厂状态很难面面俱到。
以上一点个人想法，不一定全面，希望对大伙有帮助～
2026-04-13 13:30:00
原创 也谈钱 2026-04-13 13:30 德国
早年网上有个段子，怎么年入百万?
答：只要在余额宝里存 4000 万，每年收益就有 100 万了 
（当时余额宝年化收益大约 2.5%）
虽然是段子，但也是共识——提取比例的基础是预期收益。如果每年稳赚 2.5%，就可以每年提取 2.5% 来消费。可能还要考虑通胀，但不管怎么说，预期收益都是这个问题的起点。
通过投资理财获得被动收入，大致需要三个环节：
1、投资本身：长期可靠的收益是一切的基础，这是我当时的思考如何通过投资获得稳定的现金流
2、提款策略：投资有波动，不是每年稳稳赚钱、只要花就行。所以还需要一个应对波动的提款策略。这是后来的补充提款策略
3、提款比例：怎么知道自己的提款比例是否合适？提少了影响生活质量，提多了又怕未来不安稳。也就是今天想和大伙分享的。
先说下预期收益哈，很多人对此会有不同看法。但方法是通用的，不认同里面的具体数字，可以替换成自己觉得可行的。
以 10 年计，我目前觉得：
股票类资产长期年化收益大约 8～10%
债券类资产长期预期年化收益 3～5%
现金类资产长期预期年化大约 1.5%
再考虑主动操作带来超额收益的可能，我对总投资综合收益的预期大约是 10%。大伙心里的数字可能不一样，没关系，这只是起点，你代入自己心里的那个数字即可。
但预期年化 10% 的收益，就可以每年提取 10% 吗？
不太行，有很多问题，比如：
通胀，看起来每年提取金额不变，但实际购买力越来越小；
未来无法预测，万一未来没实现预期收益呢？
投资收益波动，亏钱年份提款会伤及本金，不可持续。
所以在预期收益的基础上，我们还要考虑安全边际。
虽然大伙日常不常用这个词，但都有这个意识。比如谈到 10% 的预期收益常有读者说，这个预期太满了。降低一些每年只提取 5% 会更安全。这就是一种安全边际。
但我发现一个问题，很多人容易走极端，执着于找到「绝对安全」的提款比例。然后进退两难，不管提取多少都有麻烦——太高不必说。提取比例定很低是安全了，但计划废了。需要的本金数量巨大，可能这辈子也攒不够。然后开始怀疑自己还能不能自由 
每种方法都会边际效益递减，只用一种方法解决问题，会非常累。此时我们需要的不是更安全的提款比例，而是引入一个新的安全边际。
举个例子：
如果觉得 5% 提款比例还不安全，想再打对折按照 2.5% 提取，要积累的本金数量就会从年度开销的 20 倍翻倍到 40 倍。
再多攒 20 倍家庭年度开销的本金，大伙评估一下这个难度。
但换个角度，财务自由的终极目标不是不上班，而是生活幸福。如果换一份收入减半，但压力更合适、时间更灵活、自己更喜欢的工作呢？
这样更安全（收入来源多元化），更幸福（顺便解决了自由后的社交问题和空虚感），实现难度反而降低了。网上常提的 Barista FIRE 就是这个思路。虽然找到这样一份工作也不容易，但比再攒一大笔本金简单多了。方法不完美没关系，重要的是比原来的好。
所以有个说法我一直挺信服的：
想靠一个领域取得成功，需要做得比 99% 的人都好。但如果有两个擅长的领域，只要各自做到 80 分就可以了。
安全边际的重点不在深，而在于多。多找几种不同的安全边际，提款比例就会少很多纠结。
之前给大伙分享过我觉得比较合理的几种安全边际：
更保守的提款比例：可以应对通胀、收益低于预期；
准备足够 3 年生活的备用金：可以应对收益波动，熊市时提款；
收入来源多元化：只有主动收入和只有被动收入都容易焦虑。两者都有会好很多；
生活方式保持灵活：不管有钱还是没钱，都能找到开心的活法。能吃米其林，也能吃路边盒饭；
配置好保险：疾病、意外导致的开支不用自己扛；
可逆心态和终身学习：以一辈子不上班为目标，做决策很难。但 Gap Year 休息一下，可以回去，做决策就容易得多。
很多小伙伴以为我的提款比例是精确计算出来的，但其实没有 😂 我会叠很多安全边际，所以提款比例的纠结很少，模糊正确就行了。
这是我的模糊看法，不一定对哈，大伙可以做个参考。在其他安全边际也做好的前提下：
如果对未来预期收益是 8～10%，可以用 5% 的提款比例；
如果对未来预期收益是 6～8%，可以用大约 4% 的提款比例；
再少我觉得就不合适了，需要本金太多财务自由计划就没可行性了 🤷♀️（除非手里已经有这么多钱）
关于提款比例，我也有个新想法。能更平衡未来的安全感，和当下的幸福满足，也能进一步降低对提款比例的纠结。
举个具体的例子：
假设某人攒了 200 万财务自由本金，按照 5% 提款比例每年有 10 万的被动收入。同时他还有每年 20 万的主动收入。
如果想保持财务自由的状态，他今年花多少钱合适？
以前我会觉得是 10 万，只花被动收入。这样就一直拥有「可以不上班」的自由和松弛感。20 万的主动收入放进财务自由本金，明年可以提取更多被动收入，水涨船高。
但我现在觉得，应该把刚性开支和灵活开支分开考虑。
刚性开支：温饱、房贷、水电、学费、日常消费、社保和保险等等，不容易随时停下的。还是应该以被动收入为限，也就是 10 万。
灵活开支：旅行、演唱会、非刚需的大笔消费，一次性、随时能停下，可以以当年主动收入的一半为限，也就是 20 万 ÷ 2。
这样能提升人生体验，但也不会打破原有可以不上班的自由和松弛感。
所以当年的开销可以是 10 万的被动收入 + 10 万的主动收入。前提是主动收入只花在灵活开支上，而且接受「明年可能没有了」。
这么一想，提款比例是不是更不纠结了。
对于提款比例，我的思考可能和很多小伙伴预想不太一样。大部分篇幅没谈提款比例的具体数字，反而是在谈安全边际，谈未来和当下的平衡。
我发现提取比例的标准答案并不存在，因为提取比例其实是在预测未来，但我们又无法预测未来。这类问题可以有模糊的方向，但没有精确的答案。
但我也发现提款比例的背后，其实还是当下和未来的平衡。
那我们就去关注生活的安全边际，思考如何平衡当下的体验和未来的安全感。然后再回头看提款比例这个数字，突然发现这个数字好像没那么重要了，更容易接受模糊的正确。
工具不是目的。财务自由计划是一种工具，但并非越财务自由越幸福。过好生活才是我们的目标。
财务自由的很多问题容易陷入「局部最优解」。此时跳过问题，去关注「全局最优解」，如何过好生活，更容易找到答案。
2026-04-07 13:30:00
原创 也谈钱 2026-04-07 13:30 德国
聊聊财务自由计划的提款策略
写完如何通过投资获得稳定的现金流以后，陆续还在收到大伙关于提款策略的提问。是不是应该先卖出高估的投资？虽然明白投资亏钱时可以用备用金削峰填谷，但什么时候把备用金补回来呢？固定比例提款波动太大，有没有更好的方法？
这篇汇总一下关于财务自由计划提款策略的思考。虽然有些问题没有标准答案，但也分享一下我在用的方法，抛砖引玉。希望给需要的伙伴们一些启发～
1、是否应该优先变现高估的投资？
说到「卖出投资」，背后其实有两种不同的意思：
第一种是止盈，等着用更低的价格买回来，钱依然留在投资里。
第二种是变现，卖出投资用来生活、消费，这笔钱离开投资不打算再回来。
大伙容易把两种卖出混到一起说。
但我倾向于把他俩分清楚，因为止盈和变现，这两个需求很少同时发生。「止盈」受行情影响，哪笔投资何时需要止盈，我们自己没法控制。「变现」看自身需求，什么时候需要用钱。这个是自己可以控制的。
所以我觉得，高估了该止盈就止盈，别拖到变现时再卖。需要用钱时则一视同仁，不管哪个更高更低。
2、那如果有多笔投资，怎么知道该卖哪笔、卖多少？
我会投资中会保留一定比例的现金，现在就可以发挥作用。举个例子，假设我现在的资产配置是，40% A 股宽基指数，10% 红利，10% 恒生科技，25% QDII 基金，5% 黄金，10% 现金。
需要变现时我不会先想卖出什么，而是直接把钱从「现金」里转出来。
转出现金后，投资中现金少了，其他投资的比例就会偏离原本的计划。此时可以做一次再平衡，让各笔投资回到原来的比例，就能快速算出每笔投资应该卖多少——先从偏离最多的投资开始，偏离少的也可以暂时不动，下次再处理。
虽然工作量也不小，但可以省下很多做决策的心力。现金本身不提供收益，却是投资中的润滑剂，让买卖操作变简单。还能通过再平衡，在牛市中无限卖出、在熊市中无限子弹。
3、设置一笔备用金可以像水库一样削峰填谷，但何时取水、何时补水呢？
我的投资以股票/基金为主，以前的思考是，市场中估以上变现投资，市场低估时从备用金提款、保护本金，等到市场高估再变现投资补全备用金。
但随着投资更加分散，很难继续这么做了。经常一笔投资估值高了，另一笔投资还低估。
所以我参考一些欧美财务自由博主的经验，改看回撤。观察投资总收益相比前个高点的回撤：
回撤在 0-10%，正常变现投资。
回撤在 10-20%，一半变现投资，一半来自备用金。
回撤 20% 以上，完全使用备用金，保护投资本金。
等到投资重新新高，卖出投资补全备用金。
这就相当于转移了提款时间，把下跌提款转移到新高时提款。不影响生活，还能保护本金。
4、我每年提取总资产固定比例，比如 4%。但发现这样波动很大，投资大涨，但生活用不了这么多钱。遇上大跌，只提取 4%可能又不够生活了。
我学习耶鲁基金的方式加入了平滑算法。
以前的思路：每年提款金额 = 投资总值 x Y%（Y% 就是提款比例）
现在是：当年提款金额 = 去年提款金额 x 80% + 当年投资总值 x 20% x Y%
这么说可能比较抽象，这个图表更直观一些 👇 假设投资先大涨 50%，两年后再跌 20%，两种提款思路提取金额的变化：
原来的方法，提款金额会大涨大降。习惯两年高提取后金额突然下降，体感会很差。
加入平滑机制后，净资产增加会慢慢释放到提取金额中，整个过程一直在增加提取（改善生活），体验会好很多。投资大张消费习惯不会太快膨胀，下跌也不至于立刻影响生活。
以上关于提款策略的一些思考，希望对大家有帮助～
2026-04-02 13:30:00
原创 也谈钱 2026-04-02 13:30 德国
最近刷到一篇帖子，财务自由计划不被同事朋友理解怎么办？很多伙伴都有过类似的烦恼，分享自己的计划，甚至已经实现目标，但身边质疑总是多过理解。
之前也有读者问我，他制定了财务自由计划，也和同事朋友们分享。起初气氛还挺融洽的，但随着计划推进，越来越接近目标，氛围却慢慢变了，从支持变成了质疑。
「这笔钱不够的」「你以后怎么办呢」「年轻人还是要奋斗」，他说自己有时候气不过，甚至想编个更大的数，“压倒”同事们，证明自己能过得很好。
面对质疑很多人会尝试证明自己，我能用这笔钱过得很好，你们不用担心我！
但我觉得，如果目标是获得大家的理解，自证会适得其反。这里我们反着想一下，如果不是证明自己过得好，而是诉苦担心过不好呢？
比如改说自己一点也不想离职，好羡慕大家工作稳定、身体健康，自己身体状况撑不住了。离职也不知道钱能撑多久、够不够（工作压力和身体状况，本来也是很多人决定离职的动力）
这样同事们可能不但不会质疑钱不够，反而相互安慰——没事儿的，暂时不上班也没什么，不上班更省钱，健康比钱更重要……更接近我们想通过自证获得的反馈。
后退一步，离目标却更近了。
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想起两本书中的观点：
很多人希望通过炫耀得到他人的尊重，最终只收获了嫉妒和怨恨。
获得尊重更好的方式不是展示自己、压倒他人，而是赞美他人、帮助他人。
——《金钱心理学》
没人关心你为什么致富，但人人都想知道你怎么帮他致富。
——《软技能》
如果没想清楚自己到底想要什么，采取的行动就容易南辕北辙。
退一步讲，财务自由其实也不太适合作为线下聊天的谈资。同事朋友间本就容易相互比较，现在再加上钱这个放大器。
你觉得在分享生活，但听的人可能觉得你在炫耀。你觉得在自证，但听的人会下意识和自己比。所以你越自证，对方越焦虑，越会下意识质疑甚至攻击你。想要对方的理解和认同，应该示弱、夸对方。
不过我觉得这个分寸很难拿捏，所以这些话题更愿意听别人说，自己不发表观点。听朋友聊天想到什么，会也留到公众号上再说。
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我们常说，幸福 = 自由（财富）+ 健康 + 人际关系
最初几年我的关注点主要在前两者，怎么积累财富、怎么用财富获得自由（很多人想当然认为财富更多就更自由，忽略了这一步）、怎么过得更健康。
从去年开始我对人际关系有了更多关注，有个思考——自由和人际关系有些需求是相反的。
自由是个脱离共识的过程。这也是为什么开头提到的伙伴刚开始谈财务自由计划氛围为很好，此时「渴望自由」是个共识。但小伙伴真的接近自由，开始脱离大家工作上班的共识时，质疑也就开始产生了，「以为一起做白日梦，结果你玩真的啊」。
但人际关系又是在寻找共识、建立共识。比如同样是财务自由话题，线下和朋友聊，对比这里和大伙聊，氛围也不一样，这里更有共识。
这也是我一直觉得过好生活需要花心思的地方。
过好生活不在于我们懂了多少道理，把哪一条道理做到最好。而是能在多少相互矛盾的道理中间，找到合适的平衡。
很多方法理念，刚开始能明显改善生活。但每当你觉得，只要一直这么下去、生活就会更好，反例就会出现。
就像很多伙伴开始可能会觉得，只要能获得自由、其他都无所谓。我最开始想象财务自由也是，等实现目标以后我就不 care 任何人的想法了，想干嘛就干嘛！
但真实现了我发现并不是。财富是为了自由，自由是为了幸福。一个幸福的人不可能不在乎任何人的想法，因为幸福也包括有一个不想让她失望的人。
有时候后退一步，可能才更接近真正的目标。
2025：实证终于完成本金目标，但体验上距离「可持续的收益」还差一些。所以从今年开始我会淡化本金数字，主要记录「收益率」和「收益比开支」，尤其是它们的可持续性，这是财务自由计划长期可行的基础。
收益比开支 👇 从 2025 年 6 月开始，累计被动收入（投资收益）重回累计开支以上 🎉
注：这张图的思路来自第 30 期实证，长期跟踪财务自由的可行性。家庭开支曲线里，我没有算买房首付、一次性税费和部分硬装的钱。剩下大家能想到、想不到的，房贷月供、家具、家电、旅行、保险、医疗什么的，每一笔都算进去了。
……
最后例行提醒大伙，财务自由的投资和被动收入虽然看起来性感，但「因上努力，果上随缘」。本金和收益只是自由路上的「果」，主业努力多赚钱、理性消费少挥霍，以此积累本金，再加上不被短期涨跌干扰、坚持投资才是背后的「因」。
投资复利只是我们获得被动收入的方式，而不是致富的秘密。
在财务自由实证的最初两年，我写得最多的也不是如何投资，而是如何少在投资上花时间，好能多花时间关注主业，同时理性控制开销，尽快攒钱。
假如有 10 万本金，就算投资翻倍也才赚了 10 万。而投资翻倍极其困难，巴菲特的年化收益也才 20%。相比之下，在职场上努力提升，让收入再增加 10 万则要靠谱得多。
对财务自由而言，“钱生钱”做到 80 分足矣，剩下的精力还是应该关注赚钱和省钱这些“人生钱"。
普通人通过工资理财也能实现财务自由，这是这些年我一直在践行的理念。从最初懵懵懂懂到 2017 年制定具体的财务计划，再到今天，已经走了 5、6、7、8 年。
为了能够更加透明、中立地实证普通人财务自由的可能性，从 2019 年开始我决定公开自己的财务进度，成为这个系列内容「财务自由实证」。
不追求大富大贵，但求能够不再纠结生计这些琐碎问题，在重大选择面前获得更多的人生选项，不再瞻前顾后。
有兴趣参考这个实证的朋友建议先看看之前的引导篇，制定自己的财务自由计划、一起财务自由。以往的干货精华也都有汇总 👇
我给自己定下的目标是 30 岁前积累到预计家庭年度开支的 10 倍，作为创造被动收入的本金。依靠这些本金实现长期投资收益，就可以不再依赖上班工资生活，有底气去选择自己真正想做的事儿（目标已完成。后来发现自由后开支不需要上班那么多，开销变少、本金被动变成了 20 倍。记录还在继续，别再问我还没过 30 岁啦 😂 问就是 18）
财务自由路上一些重要节点：
2017 年，计划正式开始，同年获得家人的认可和支持；
2018 年，A 股熊市大跌，出现“钻石坑”机会；
2019 年，开始财务自由公开实证（就是现在大家看到的这个系列）；
2020 年，新冠股灾，自由之路上的又一个关键机会；
2021 年，自由目标基本达成，开始向新的节奏过渡；
2022 年，遭遇自由后的第一次账户大幅回撤，但也是港股 6 年后、A 股 3.5 年后的又一次钻石坑，期待后续……
2023 年，被市场教育，终于开始重视资产配置。不要收益最大化，要痛苦最小化；
2024 年，第一次，本金数字达成；
2025 年，行情来了……2026 还在继续……
