2026-06-11 14:08:00
也谈钱 2026-06-11 14:08 德国
这个月清单大家可以关注三个调整：
少儿重疾险，达尔文宝贝计划更新到 15 号；
成人重疾险，达尔文 12 号放宽人工核保，这次调整是长期有效的，不是短时间的活动；
分红险演示利率下调。此前一般最高含分红演示利率是 3.9%，还有少部分 4.25% 的老产品，这次要下调到 3.5%。演示利率高于 3.5% 的产品，需要在 6 月底前调整或停止销售。
先说产品更新。
达尔文宝贝计划15号可以理解为 12 号的升级版。
原来的亮点基本都保留了，比如意外导致首次重疾 / 中症 / 轻症，分别额外赔 50% / 30% / 15% 基本保额。卵圆孔未闭导致首次重疾，可额外赔 30% 基本保额。对先天/遗传疾病友好，投保时健康，先天疾病和其导致的重疾均满 3 周岁后才首次确诊，也支持赔付。
基础责任有加量。重疾从 117 种扩展到 130 种，中症从 28 种扩展到 30 种，20 种少儿特疾的额外赔付从 100% 基本保额提高到 120% 基本保额。
还新增了两个可选责任：
1、首次疾病保险费补偿金：交费期满前首次确诊重疾或中症，除了正常赔疾病保险金，还可以一次性补偿已交保费。
2、重疾后中高端医疗保险金，这个值得展开说说。
30 周岁前首次确诊重疾，以后保险期内疾病和意外（不限于确诊的重疾），可以报销认可医疗机构的特需/国际/VIP部的门急诊、住院等医疗费用——不只是重疾相关的中高端医疗开支，确诊重疾后，一般意外、疾病都可以用。而且涵盖门急诊。
不过也注意几个条件：首年理赔金额不超过基本保额的 50%，整个保险期内不超过基本保额。要先医保报销再申请理赔，否则只赔付 80%。不能和其他医疗险重复报销。
综合算下来，重疾后中高端医疗保险金还是挺不错的。如果保终身可以考虑选上，相当于一份触发重疾后终身有效、保额低一些的中高端医疗险。长期保证续保的中高端医疗险，刚好是比较稀缺的。
保费方面，达尔文宝贝计划 15 号保障增加了一些，保 30 年和保到 70 岁两个选项也相应贵了一点。比较意外的是保终身，保障增加保费反而便宜了，想选保终身的小伙伴可以偷着乐了。
……
再说说分红险「演示利率」下调。演示利率下调，和我们之前说的「预定利率」下调区别还是挺大的。
分红险的保单利益，可以简单分成两块：保证利益和演示红利。
预定利率影响的是保证利益，写进合同的，直接影响未来能拿多少。
而演示利率只是一种对未来收益的预期，实际未来能有多少分红还是看保险公司未来的经营情况和分红账户的表现。
调整前买到一份演示利率更高的产品，不代表未来分红一定会照着那张表走。如果以后保险公司的经营情况不如预期，分红账户表现不好，实际分红照样会低下来。
调整后买到一份演示更保守的产品，也不代表未来收益就被演示表封死了。最后能分多少，还是看保险公司的实际经营和分红账户表现，情况好也可能超过演示利率。
这次下调，不直接影响分红险的未来收益，更像是预期管理。所以我觉得这是一个不需要「赶」的节点，如果本来没有相关需求，不用因此焦虑。
如果近期准备配置分红险，现在看更实在的好处，可能是产品选择比下个月更多些，更容易挑到可心的。
我更建议把这次调整当成一次提醒，顺手检查一下自己的长期规划有没有缺口。比如养老的钱有没有安排，孩子的教育金有没有着落，家里有没有一笔长期不动的钱。
如果这些问题本来就摆在那儿，可以趁产品选择还多的时候多比较。如果暂时没有这些需求，也不用为了一个月底节点硬凑。
以下是最新版参考清单～
我比较喜欢的、给不同群体的配置顺序，供大家参考：
给自己：医疗险 → 重疾险 → 定期寿险 → 意外险。
给父母：医疗险 → 意外险（→ 定期寿险）。父母一般不需要投保定期寿险，如果依然在偿还贷款等负债，可以酌情考虑。年龄超过 50 岁，配置重疾险通常就不太划算了。
给孩子：医疗险 → 意外险 → 重疾险。
补充：有特殊需求的小伙伴，可以预约顾问老师。他们会根据具体情况给出建议的，包括但不限于，有既往症、筛选可以投保的保险，看好我这里没推荐的产品，想要一个完整投保方案，等等等，都可以问～
下面是具体说明。
医疗险的定位是医保的补充，用来补充医保覆盖不到的部分，比如更高额的医疗开支和更好的治疗手段。
挑选时可以优先注意这几个要素：是否有针对 DRG 的优化、外购药、多少年保证续保，先确定保障足够然后才是考虑免赔额和具体保费。
往期讨论过的相关话题：
医疗险可以保证医疗开支，让我们有钱治病。但罹患重疾治疗期间我们很可能无法继续工作，收入会因此中断，但生活开支像住房、餐饮却还要维持。重疾险的典型场景就是补偿中断的家庭收入，主要保障收入风险，而不是开支风险，这是重疾险和医疗险最大的区别。
有的小伙伴会问，那孩子没有工作收入，没有收入风险，还需要投保重疾险吗？实际上买给孩子的重疾险保障的是家长的工作收入，因为孩子如果生病需要照顾还是会影响家长的工作能力。
重疾险是罹患重疾直接赔付，所以配置重疾险我主要看保险的条款、保额和保费，保障尽量高、保费尽量低。
以达尔文 12 号为例，重疾的一般配置思路，供大伙参考：
保额：一般的经验公式是 3 倍左右的税后年收入；
缴费期限：选最长的，减少现金流压力；
身故或全残保险金：我不会选，差价补定期寿险更实在；
疾病关爱保险金（60 岁前额外赔付）：有两种用法，一种是预算充足可选。另一种是预算不足，可以降低保额但选上疾病关爱保险金，能更低成本做高 60 岁前的保额，此时正是重疾险发挥收入补偿作用最重要的年龄段；
“恶性肿瘤-重度”治疗津贴保险金：预算充足可以选，毕竟成年男生 50%、女生 80% 以上的重疾都是癌症；
多次赔付：看预算啦，都选上当然保障更全，但也更贵。
往期讨论过的相关话题：
定期寿险保障的风险和重疾险一样，也是保障收入风险。
典型场景，比如一个家庭有孩子、有房贷，如果一方意外离世，家庭收入会因此少了一大半，很难再维持正常家庭生活。再或者我们年轻人意外离世，那父母的养老应该怎么办？定期寿险解决的就是这个担忧。
定期寿险责任简单清晰，理赔环节不容易产生争议，重点关注保额、保费和免责。通常保到退休年龄就够了。
往期讨论过的相关话题：
虽然意外险名义是赔付意外身故和伤残，但用上意外险的场景却更多是这两个：
意外医疗，意外险通常有 2 万左右的意外医疗报销额度，刚好补充医疗险 1 万以下的免赔额；
用来取代飞机、火车出行的单次旅行意外险，性价比明显更高。
我个人会优先从这两个角度来考虑意外险，尤其是给孩子和老人。
每次都要重复一下：看重身故责任的小伙伴建议优先考虑定寿而不是意外险，统计数据来看意外身故大约只占身故的 20%，反而是定寿性价比更高。意外险更重要的关注点在于意外医疗、伤残赔付以及代替旅行中的交通意外。
相关讨论（虽然里面提到的产品大多不在了，但思路依然适用）：
……
以上就是这个月的清单梳理了，希望对大伙有帮助。
最后几个例行提醒：
需要理赔时可以回来找这篇文章，这里也有保单管理和协助理赔支持，可以收藏下，以备不时之需；
每次文章下面都会有小伙伴留言问身体有恙，不符合投保条件怎么办。7 月的那一期我有给大家分享完整的思路，希望能帮到大伙。
有不懂或者比较私人的问题，可以在这里预约顾问，各种问题都可以问，不限于某一款保险，健康告知的问题也可以问。齐欣的顾问小伙伴们都非常靠谱，可以给大家详细解答（预约完记得接陌生号码电话哈）。我给大伙研究保险时的很多对比资料和保费数据也是齐欣小伙伴帮忙提供的，一起谢谢他们 🙏
祝好～
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2026-06-09 13:30:00
也谈钱 2026-06-09 13:30 德国
防御性资产，什么情况下可能失效，变成两面挨打。
我最近在思考一个问题——防御性资产，什么情况下可能失效，变成两面挨打。
今年有个现象和往年不同。以往大家想卖投资，要么是涨多了，要么是跌多了，要么是回本了。
今年多了个新理由——很多不持有 AI 的网友也在考虑跑路，担心万一哪天 AI 行情崩了，把自己的投资也带崩。「要死大家一起死」。
所以我（和 AI）研究了下这个问题。如果有泡沫的话，泡沫崩了会把其他投资都带崩吗？如果会，AI 涨它跌、AI 跌它跌更多，那防御性资产还有什么意义？
以下是我的收获，跟大伙分享下。
原来几乎每轮泡沫都有一段时间，防御资产会两面挨打。但这不是防守失效，更像一个信号，当前泡沫走到大致哪一段。
为了方便理解把泡沫粗略分成三段：前期、后期、破裂。
这个阶段防御是有效的，只是有点寂寞。
这时候老登虽然没人理，但也没人踩。大盘涨，它涨得慢；大盘跌，它也没啥事。寂寞为主，不至于挨揍。
防御资产两面挨打，主要发生在这个阶段。
前期主要是「新钱」买小登，但这时候开始有人卖老登了。会出现一个几乎无解的局面：
小登涨，大家想「果然还得买小登」，卖老登去追；
小登跌，大家又想「难得回调、倒车接人」，接着卖老登去抄底。
不管涨还是跌，结论都一样，这就靠信仰了。
所以这时候，尤其泡沫假摔，老登的防御力最弱。不但不抗跌，还可能跌更多。
如果防御性资产本身低估，且没有质量问题（这个前提很重要！），泡沫破裂才是一鲸落、万物生。
就像上一轮「核心资产」抱团，抱团瓦解才是中小盘、红利资产重回视线的起点。
但那个前提很重要，只有防御资产真低估，此时才有防御作用。黄金就是最近的反例。它本是传统避险资产，可这阵子完全反着来：美伊战争一紧张，它就跌；一释放和谈信号，它反而涨——倒更像个风险资产。涨到历史高位的「避险资产」，也未必还避险。
所以防御资产想起作用，两个因素特别重要：
如果当前有热门赛道，赛道越热，短时间看防御资产的防御性反而越弱；
防御资产本身也得处在比较便宜的位置。
……
这个视角对我还挺有启发的，尤其是通过防御资产的表现，来看行情可能走到哪个阶段。
还想到一个问题，常有人问「新手投资，买什么比较稳」。这时候很多人会说红利。
但我觉得这个答案不对。对方真问的可能不是「稳」，而是「舒服」。
哪笔投资更舒服呢？想到另一个细节。
很多人投资上遇到问题、感到焦虑时，容易走向「修心」。但我发现最能放下焦虑的，其实是研究历史——一旦知道当前局面过去何时发生过，当时持续了多久，结局如何，可能的原因是什么，心态立马就稳了。果然，焦虑的反义词是具体。
让自己舒服的，其实不是哪一笔投资，而是你非常清楚自己在做什么，了解当下甚至未来可能会发生什么。
以上一些思考，不一定对，谨供大家参考。
文末带一下红色火箭小程序，之前跟大伙推荐过几次，我自己一直在用。每次说到某个指数，常有读者留言问：有哪些对应的 ETF、去哪儿查？它就可以 👇 指数的历史估值、估值分位、有哪些场内场外基金，这里都查得到。一笔资产现在贵不贵、在历史什么位置，几分钟就能看明白。
最近它上了个新功能：会员体系「火伴计划」。在小程序首页点「华夏 ETF 会员中心」，完成实名认证，就有了华夏 ETF 的会员身份，根据级别可以按月领福利——目前有滴滴券、星巴克券和京东 E 卡～ 都很实用
想知道自己现在什么等级、能领什么，点这里或者上面图片认证一下就知道了。感兴趣的小伙伴可以试试看。
（权益以官方页面为准。投资有风险，不作为投资建议。）
2026-06-01 13:30:00
原创 也谈钱 2026-06-01 13:30 德国
分享一篇生活日常，聊聊国外视角的中国品牌出海。来德国第 11 年，我们终于用上空调了，心怀感激～
不是德国不热。刚到德国的第一年，我们住在老房子的阁楼。最惨的时候半夜热得睡不着，只能躺进浴缸里才稍微凉快一点……
但在欧洲用上空调太难了。
如果家里是独栋 House，那只是钱的问题。空调本身两三千欧已经够贵了，安装费还要再花 2000 欧，赶上一台空调。
如果是住宅楼，可能花钱也装不上。外墙属于业主共有财产，像打洞安装空调这种改造，需要业主大会投票通过。
对此我是不抱任何希望了。虽然欧洲这几年越来越热，但不同楼层和朝向的体感差别很大。顶层和朝南的户型最热，楼下的户型其实还好。换位思考，我要是邻居，自己用不上空调，还要承担楼上的施工风险，担心室外机噪音，我也投反对票。
……
另一个选择是一体式移动空调，但这个我刚好在国内用过，直接 pass 了。热到睡浴缸都没考虑过。
常见的单管一体式原理有硬伤 👇 吵都算小缺点了，最大的问题是不断把室内空气抽出去，屋里形成负压，外面的热气就会从门窗缝隙吸进来。
一边降温，一边加温。空调前面可能凉快一点，家里其他地方反而更热了。空调版的饮鸩止渴。所以，10 年啊，我们就这么挺着…
……
直到去年，也太开始刷到博主推荐一种带室外机的移动分体式空调（当时我还没注意品牌）。
大伙在国内看这个设计，可能会觉得有点傻 👇 一台室内机、一台室外机，两台机器中间的管道不能拆，室外机通过窗户放出去，窗户还得给管道留一道缝。碰上下雨，会担心雨水从窗缝里进来；极端天气，还得把室外机收回来。
放在国内，很难想象有人会买。
但在欧洲，这简直是王炸。终于有人做出一款不用邻居点头，又真正好用的空调了 😭
去年开始，我们不断看到有人推荐。今年德国刚热了一周，我和也太查了下去年的价格走势 👇 果断赶在真热起来前下单。
后来发现，今年不光我们买了，朋友也买了，朋友的朋友也买了。甚至我们刚下单、还没收到货时，街上看到邻居扔出来的包装箱也是美的同款。「我去，他们也买的这个。」
赶在第一波高温的最后一天收到货了，心态稳了。以前怕外面热，现在天气预报从 30 度下调到 28 度，我居然还有点失望。
后来发现几个细节，不住感叹，这居然是我们国内品牌设计的空调：
静音功能专门标注了「out silence mode」，静的不是室内，而是室外机。我的妈呀，这太德国了，专防邻居投诉。
App 可以直接看实时功率和累计电耗，德国刚需，电费太贵了。以我们家为例，每度电 0.3 欧，折合人民币 2.4 元，每月还有 16 欧基础费。原本我们是想咬牙上空调，结果实际一用，昨天用了 1 度电，有博主实测热的时候一天 3-5 度，大约 1 欧。比我预想中便宜好多。
我都开始脑补德国邻居间相互安利了：「我家装空调了！」「我也想装，但电费好贵吧，好纠结…」「它的 App 有实时能耗，我试了下，你猜一天多少钱？差不多才 1 欧！」「我靠，原来这么省，我也去下单了！」
今天的快乐是美的给的，哈哈哈。
……
后来好奇，我又去问小钱：Midea PortaSplit 是不是真的卖得很火？（原来美的是 Midea，不是 Media 😂）
结果比我预想的还要好。2024 年上市就断货，2025 年加了产量，还是断货。
小钱顺着查下去，还挖出一段更有意思的故事。这次出海不再是把国内的产品搬到欧洲，这是美的第一款在欧洲研发和设计的空调，德国团队调研当地家庭的实际需求（难怪这么熟悉），米兰设计中心参与设计。
后来德国卖爆了，再开始铺到欧洲其他国家。
他总结了一句话：
以前说中国制造出海，容易想到的是便宜。现在开始出现另一种产品：它未必存在于中国市场，却比欧洲公司更懂欧洲人的具体麻烦。
说得我起鸡皮疙瘩。
……
最后我还发现一个好玩的视角切换。
从德国视角看：移动空调通常 400 欧，美的定了 800 欧的高价。可心理上我会和传统分体式空调比，那个全套下来 5000 欧，我们“只花了” 749 欧，再加 39 欧配送费。简直太便宜了。
但换成国内视角：一台 1.5 匹的移动空调卖到 6000 元，还供不应求，那边遍地冤大头。
以前说起中国品牌出海，总觉得是靠人力便宜。但只靠便宜很难让生活越来越好，人力便宜，就不能涨工资；工资涨了，人力就不便宜了。
而现在 1.5 匹的移动空调卖 749 欧，双方都觉得自己赚大了。这才是最好的生意，最好的出海吧。
2026-05-20 13:30:00
原创 也谈钱 2026-05-20 13:30 德国
为什么别人口中 AI 已经秒天秒地、要取代各种工作了。可我一用 AI 总觉得差点意思，只能点点奶茶、代替百度，再多也就写邮件、改简历。
大伙有没有过我这种感觉——别人口中 AI 已经秒天秒地、要取代各种工作了，可我一用 AI 总觉得差点意思，只能点点奶茶、代替百度，再多也就写邮件、改简历。
作为一个才开始用 AI 干活的人，给还没用上 AI 的伙伴们补全一个信息差。
原来大家说 AI 工作台的时候，重点不是「AI」，而是「工作台」😂 AI 决定工作表现，工作台才决定它能不能参与工作。
假如你听到 AI 第一反应也是打开豆包 App 问问题，或者在微信里 @元宝，那你就和我当时一样——他们都是 AI Chatbot，不是 AI 工作台。
AI Chatbot（对话机器人）
就像公司招了个只干一天的实习生，但你的工作想让他上手需要几个星期。你就不太可能让他参与具体工作，只能做查资料、买咖啡这样的边缘任务。更别提 Chatbot 里每开一个新窗口，都是换了一位实习生，实际连几分钟都干不上。
AI 工作台
还是那个 AI 模型，但有了工作台我们就能在一个本地文件夹里工作，这个文件夹就是他的记忆、经验和成果：
每开新对话，按计划读取对应文件，捡起记忆；
一起工作，开始要一步步教它，就像教一个真的实习生一样。后来就可以直接布置任务了，它干活你反馈；
工作完问它「你学到了什么？」，它会自己归纳总结，你再指正，更新记忆。
AI 模型只代表智商水平，本地文件才是他的认知和经验。
这样形成闭环，这位实习生才算正式入职。长此往复，它能接手的工作会越来越多，甚至独当一面。
而且这样做最妙的部分——每次有更好的 AI 模型都可以无缝切换，升级能力但不丢记忆。还可以一件事儿做到一半 token 不够了，更新记忆，换个模型捡起来继续做 
……
那如果 Chatbot 里只开一个新窗口，一直聊，它不是也有记忆吗？和 AI 工作台这样存在本地有什么区别呢？
我发现 AI 和人脑其实很像。
人脑中工作记忆和长期记忆是不同的机制，我们能记住很多事儿，但没法同时想很多事儿。AI 对话框就像工作记忆，本身存不下太多东西，目前主流一个对话框只有 256K～1M。
再想想我们如何读书。一本好书读完，我们是整本背下来，还是带走最戳自己的几个想法？
AI 模型的对话框像人脑的工作记忆，工作台的本地文件则像长期记忆，放在一起才完整。
……
我现在的技能几乎都是自学的，投资、健身、任务管理、营养学……但 AI 是我第一次感觉一个人在线自学如此不易。
不是我学不会，而是就像开头说的——大家都在说 AI，但你说的是「工作台」，我听到的是「Chatbot」。线下一起共事，这个信息差很容易抹平，但线上阅读、远程聊天就是想不到。
所以有句话我很共鸣，入门 AI 最好的办法，就是找一个会 AI 的朋友，你在边上看他亲自干一遍。
我的幸运来自毛老师跑来问我，有没有把 AI 用起来，有什么好方法。结果变成了我缠着他问了好几天。感恩 🙏
希望这篇文章也能把这个幸运传递出去，传递给像之前的我一样明明可以用上 AI 获得助力，却困在信息差之外的伙伴 💪
……
我是靠这两步迈出去的，也希望它能帮大伙迈出第一步：
1、安装一个工作台
国内门槛比较低的思路，腾讯 WorkBuddy（工作台），再接入国产模型（AI）。
国外可以直接用 Claude 和 GPT 的官方工作台。
再给用 Mac 和 GitHub 的伙伴们推荐一个第三方工作台——Hammer，孟岩和小主写的。我觉得超好用，尤其先用过官方工作台，再尝试 Hammer。可以同时接入 Claude、GPT、Kimi、Deepseek、GLM，如果有多个订阅就不用来回切窗口了：https://github.com/dreamwords/hammer-releases
2、启动咒语
准备好工作台和模型，指定一个本地文件夹，这句 Prompt 就可以帮你召唤实习生了 👇 它会自动帮你建立 AI 的记忆和闭环工作流（来自李继刚）
接下来我希望跟你用以下的方式工作，你来帮我在文件夹根目录创建对应的文档：
对每个人来说，看到同样的东西，所接收到的信息和噪声都是不一样的。运用 AI，可以最大程度提高信息熵，剥离噪声。
形成闭环之后的知识，易变成永久记忆，而链式的很容易遗忘。链式流程都应尽量形成闭环。我希望把人和 AI 的交互变成闭环的方式：
claude.md/AGENTS.md：自动化执行的第二大脑
memory.md：人的记忆
daily.md：每天的输入输出，自动输入 memory.md
soul.md：人的灵魂、taste
skills.md
AI.md：AI 的原则
人何以自处？
AI 负责脑力，人保有心力
人提高判断力，承担责任
判断力源自 taste，taste 即权重
看完这句 Prompt 你可能和我当时一样，一脸懵逼。但 AI 收到后给你的回复，你们接下来的对话，就会成为一起工作的起点。
过程中我冒出各种疑问。比如看到它创建的文件，里面自动生成的内容，我很惊讶「这是你自己生成的吗？还是触发了什么预设程序？」它说，这是基于刚刚的输入，它自己的理解。
我不明白这些文件的结构和原理，向它追问，每个文件都是什么意思？是怎么工作的？
这一幕突然就很像公司新来实习生，你也会好奇地问，你在哪所学校、什么专业、为什么来这里、都会什么……
……
用上工作台，我立刻舍得为 AI 付费了。先后开了两个订阅，Claude + GPT，45 欧/月。
然后，我突然想买纳指了 😂 也后知后觉为啥美股 AI 概念能火到如此程度。
以前：是，AI 很牛，但美股估值太高了。
现在：天，AI 也太牛了吧！这估值合理啊，我都开始为 AI 付费了！
我又和毛老师转到了投资话题，几个想法也和大伙分享一下：
当前价格已经 price in，虽然我五年前也这么想；
token 未来可能像基础设施，重要但未必有护城河；
AI 模型进化太快，但投资更看重背后的慢变量；
就像电脑一样，最终大部分利润会被用电脑的人赚走，不是电脑公司本身。AI 也是，同样 20 美元的订阅，不同人的产出结果可能差千万倍。所以最大的收益可能来自 AI 领域之外。
写今天这篇文章时，我的 AI 工作台又捅了我最后一刀（他已经学了我的部分投资观）：
你用了「后知后觉」四个字。
作为一个后知后觉的人，连你都觉得「这么高的估值完全合理了」——这件事本身是看涨信号，还是警惕信号呢？
被它发现了华点 
所以短暂的兴奋，我又平常心了。面对 AI 带来的变化，我们很容易问出「AI 要改变世界了，我们应该如何投资？」。但也许前提没那么重要，至少我现在还这么觉得，「如何投资」并没有太大的变化。
2026-05-18 13:31:00
原创 也谈钱 2026-05-18 13:31 德国
「大多数所谓的心情问题、状态问题、创造力问题，都是身体健康和精力的问题」
最近读了《手机断舍离》，里面有句话印象深刻：
当我告诉别人我要和手机"分手"的时候，他们没问我这是什么意思，也没问我为什么要这么做。
相反，他们几乎一字不差地回了同样的话："我也需要这样做。"
我发现自己前段时间状态有些差。原本很规律的一周更新两篇文章，出去休假的一周都没断掉（不怕大家笑话，写了 9 年公众号，我第一次出门旅行还能正常更新），原本还挺得意的。
然后，就崩了。最近一周写一篇都巨费劲，花的时间比原来写两篇还多。有几天我都怀疑自己脑雾了，因为前后刚好隔了一次感冒。上次感冒是两年前了。
我有一张卡片笔记，叫「如何走出困境」，里面有两段话：
大多数所谓的心情问题、状态问题、创造力问题，都是身体健康和精力的问题。吃得健康、持续锻炼、保证睡眠，几乎可以带人走出任何困境。
——张潇雨
我有许多焦虑的来访者，在按时睡觉和吃早餐之后都恢复到了正常状态。
——《人生十二法则》乔丹·彼得森
对照着想了一圈：饭我吃得不差、锻炼也没断，问题应该出在精力和睡眠上。那精力和睡眠去哪了？
我查了下手机屏幕使用时间，以前每天大约 2 小时，最近变成了 4 小时。始于装回了小红书，为了看一场体育直播还装了抖音，又开始刷 B 站。每到睡前，点开信息流「就刷 5 分钟」。然后 30 分钟过去了…… 1 个小时过去了……
……
幸好之前跟大伙交流过这个话题，赶紧关闭个性化推荐。
然后世界安静了。
我突然有点好奇——明明重新打开个性化推荐很容易，但为什么我管不住自己停止刷信息流，却能管住自己不去重新打开个性化推荐？
于是我去问了 AI。
这是它的答案，我觉得还挺精彩的——继续刷是下坡，重新打开个性化推荐是上坡。
继续刷时，人已经在信息流里，注意力被多巴胺带着走。往下滑最省力，停下来、爬上岸才是费力动作，所以难停。
但重新打开个性化推荐正好反过来。你得先打断状态，再一步步去翻设置。不开最省力，打开反而变成了费力动作，所以更容易保持距离。
更关键的是，费力动作会把理性那部分脑子叫回来。理性一上线，人就会更清醒一点，也就更容易和它保持距离。
……
我发现自己平均每几个月就会戒一次手机 😂 突然想起马克·吐温当年的名言：
戒烟是世界上最容易的事，我至少已经戒过上百次了。
《手机断舍离》里还有个观察很有启发，这章小标题叫「我们都对新奇感上瘾」：
感到无聊或焦虑？查看一下电子邮件。什么都没有？那就看一下社交媒体。还不满足？那就看一下另一个社交媒体，之后或许还可以再看看另一个。点赞几篇帖子，关注一些新朋友，再看看那些人有没有回关。要不再看一下电子邮件？以防万一嘛。
以前我总把要戒的东西想得太具体了——行情、小红书、抖音、动漫、信息流——但其实我们都对新奇感上瘾，不从源头下手，就会不断轮回。戒了看行情，过阵子开始刷小红书；把小红书放下，又拿起了小说和动漫……
所以现在每次想拿手机，我试着多问自己一句：
到底是有具体的事情想做，还是单纯想来点新奇感？
这句话不解决问题，但能让我清醒一下。很多时候，清醒一下就够了。难怪有时候我掏出手机又不知道自己想干啥，就漫无目的地翻通知中心和 App 列表，也不舍得把它放回去。
……
我一直觉得，能一次只做一件事，是财务自由赋予我最奢侈的权利之一。
今天不舒服，可以只管看病。昨晚没睡好，上午可以只管补觉。有个想去的地方，那今天别的事儿就先放下。
但读到《手机断舍离》里说「一次只做一件事，是放下手机最好的练习」，我才突然发现。
想一次只做一件事，光有时间还不够。
如果手总是不自觉地伸向手机，总想看有没有新的消息、新的内容、新的刺激，那就算一天都空出来，也只是把一整天切成了很多碎片。
前面我和 AI 的那段对谈，它自动起的标题我很喜欢——算法成瘾与自由意志博弈。
没有自由意志，有再多钱和时间也不会自由。
2026-05-11 13:30:00
原创 也谈钱 2026-05-11 13:30 德国
借着这个问题，和大伙聊几个选个股还是选指数的思考。有几个点挺反直觉的，很容易被忽视。
个股的优点比较明牌：
持仓可以打新，有收益加成；
省了基金的管理费；
相比基金可以更灵活取舍，避开基金中不好的成分股。
相比之下，基金的优点更反直觉，这条尤其——同样的策略，基于普通人的认知水平，基金的预期收益要高于个股的预期收益。
很多人觉得炒个股、集中持有甚至 all in 一只股票，才能以小博大。但事实上，分散投资的预期收益反而更高。
有知有行《中国大类资产投资年报》中有一个数据，很有启发 👇
从沪深 300 中随机选 1 只股票，中位数收益是 4.24%，平均收益是 4.93%；
随机选 20 只股票，中位数收益是 9.55%，平均收益是 9.6%；
平均收益不但没随着分散下降，反而提高了（只是完全凭运气暴富的概率也下降了）。因为股市收益分布极不平均，有个基于美股的统计数据——1926～2016 年间，整个美国股市的净增值是由表现最佳的 4% 上市公司创造的。分散持有更容易赶上这 4%。
基金比个股更容易实现分散。
不过这个优点也有前提，基于普通人的认知水平，「随机选择」。承认自己是普通人反而最难。
……
大伙注意力在收息上，容易忽视红利指数的另一个收益来源——换股。
以中证红利为例，ta 会每年换股一次，主要做两件事儿：
高抛低吸。把上涨、股息率下降的票调出去，把下跌、股息率上涨的票调入；
把经营状况变差，不再符合标准的股票剔除，比如暴雷不再派息的；
第一点自己容易做到，卖赚钱的股票补贴亏钱的，这个咱们最擅长了 
但第二点很难，自己很难像指数一样按纪律操作。如果持有一只个股暴雷，很多人会不舍得割肉，亏钱死扛，甚至继续加仓摊薄成本。
大伙光看篇幅可能都猜出我的偏好了，我会优先选基金。
打新和省下 0.2% 的管理费，长远来看不如基金分散投资、按纪律换股带来的收益，也不如省下来的心力用到别处创造的价值。
除非有家公司我觉得特别好，特别喜欢，可以分一小部分出来买。但也实话告诉大伙，这样买的收息股我现在都后悔了，该买基金的 
他们加起来的平均收益真不如当初买指数，波动还更大。现实的反面教材。
……
说完个股还是指数，接下来又要纠结哪个指数了。红利也有一大家子，最传统的中证红利，后来衍生出的红利低波、红利质量，还有名字里不带「红利」但策略同源的自由现金流。
也跟大伙分享一个我最近给家人账户做的调整。不一定适合所有人，思路可以参考——我给他们选的红利指数依然持有，但新买的部分已经切换到自由现金流。
红利看的是股息率，但这个数据是滞后的，一家公司今年暴雷，明年才会在股息率上反应出来。当年港股通很多红利指数就是这么踩雷房地产公司的。
自由现金流是分红的前置条件，反应更灵敏，而且自由现金流每个季度调仓一次，不像大部分红利是一年一次。
而且我还在考虑一个未来的问题——如果以后越来越多公司用回购代替分红呢？红利会错过这些公司。
不过自由现金流也有缺点，它的波动比红利大，对收息来说不如红利稳。相比于红利，实盘历史不够久，有些弱点可能还没被发现。
（接下来看起有点跑题，但其实没有 😜）
想起以前研究降血脂，网上经常读到某某新药打一针就能降血脂，一次管好几个月。结果真去医院还是开了几十年的他汀，让天天吃（后来我调整饮食把血脂降回来了，针和药都免了 ✌️）。
当时我很疑惑，为什么放着新药不用。是不是遇上庸医了，连这么好的新药都不知道。直到后来了解医生如何确定治疗方案才理解——一种新药出来到各种小概率的副作用、原理都研究清楚，可能还要几年、十几年。
医生确定治疗方案不是选最新的药，而是在可以解决问题的方案里，先选原理、副作用最清楚的。如果无效，或者副作用不耐受，再联合上新药。
选指数和选药很像，更好的新药当然要关注，但未知的风险也很重要。
这个经历也让我回头看自由现金流这些新指数时更平常心一些。自由现金流是我现阶段最关注的红利类指数，但也不会激进到把红利全换到自由现金流。我的思路——如果以前完全没有红利类的投资，配置时我会红利、自由现金流都配置。以前已经有配置红利基金了，新买入的部分就买自由现金流。
以上一些思考，不一定对，谨供大家参考。
