2026-07-30 13:30:00
也谈钱 2026-07-30 13:30 德国
最近的投资行情我终于舒服了，涨的都是我有的。不像前两个月，上涨总没份，挨打我一起。
给大伙分享个近期经历。
前段时间我“忍不住”买了一点点创业板，成功买在了几乎下跌前的最高点 👇
单看这个决策可能挺蠢的。但退一步看全局，我觉得这是个挺好的以后也可以复用的经验。
几个月前看着 AI 站在光里，别人盆满钵满，自己甚至还在亏钱。理性上知道这样的极端行情很难持久，但感性上依然难受。而且站在当时，谁也不知道这样还会继续多久。
所以我想了这个办法，用 0.5% 的钱追一点 AI（开始想 1% 的，但觉得太多，又减到了 0.5%）。买完以后未来可能的三个方向：
AI 继续涨。那这笔买入就是赚钱的，能沾上 AI 的光，心态能平衡些；
开始震荡行情，买不买区别不大；
AI 行情崩了。那我就是用 0.5% 的敢死队，买崩了 AI 行情，盘活了 80% 的持仓大部队。而且我选的是当时折价 8% 的封闭基金，封闭期到 9 月初。还有一定的安全垫。
重点是三种方向不管实际发生哪个，体验都不会比熬着更差了。也是另一种上涨下跌都舒服。
目前看，市场暂时选择了第三种剧本。
AI 行情真让我“买崩了”。0.5% 的敢死队把 80% 的持仓大部队救活了。
我发现这也是自己近几年的一个转变——从关注数字，到更关注数字背后的感受。人活的不是账户数字，而是每一天的体验。后悔、痛苦最小化，比利益最大化重要。
以前，我选投资会选预期收益最高的，会觉得 0.5% 对投资影响忽略不计，这么做没意义。
现在，我会选预期收益合理的投资中，感受更好、痛苦更小的。0.5% 数字小，几乎不影响最终结果，但如果能对个人感受产生很大的影响，就也值得重视。
而且这笔钱也不白花，人在焦虑时容易做出不理性的决定。如果我能用小钱，大幅缓解“AI 和自己无关”的焦虑，也属于花小钱避免更大的失误。
如果下次再遇到这种极端分化行情，我还会考虑用很小一笔敢死队，来换心态上的平和。
……
中间插播一条广告～
之前和大伙推荐过，华夏 ETF 在推广他们的会员体系，回馈用户。最近他们对会员福利做了下优化，除了之前的打车券、星巴克代金券和 京东 E 卡，现在也加入了淘宝闪购券，都挺实用的 👇
在红色火箭小程序内首页，或者华夏基金管家小程序认证一下就可以看到自己目前的等级。
华夏作为国内头部基金公司，大伙投资指数基金时有意无意可能都已经是华夏 ETF 的用户了。所以推荐大伙，尤其是平时有投资 ETF 的伙伴们都查查看自己的等级，有没有可以领取的福利。
蚊子肉都是肉，更何况这还比蚊子大～
……
好啦，说回正文。
关于选体验还是选数字，我还想起一个话题，网上很经典的争论——100 万到底多不多？
反方认为，100 万还不够北上广买房，太少了；
正方认为：都看不上 100 万，但兜里真有 100 万的又没几个。
最近重读《人类简史》，里面有段历史给了我一个新角度
在 1199 年，狮心王理查不过是被箭射中了左肩。对今天的医疗来说，这不过是个轻伤。但在 1199 年，没有抗生素，也没有有效的杀菌方法，于是轻微的皮肉伤造成感染，形成坏疽。
12 世纪的欧洲阻止坏疽的唯一方式就是截肢，但感染在肩膀上，连截肢也不可行。于是，坏疽就这样在狮心王的身体里蔓延，而众人无能为力。不过两周之后，他就在极度的痛苦中驾崩。
肩头中箭在古代是致命伤，放在现代医疗已经不是什么大事儿。
时间再近一点，看几十年前，爸妈小时候逢年过节才能吃一次肉。现在我们顿顿吃肉已经稀松平常，可以一顿好几个肉菜。
不知不觉间，我们已经很少真正为温饱发愁了。
现代社会想要满足这些客观生活需求，很容易，花销并不大。实实在在用来生活，100 万已经很多了，足够普通人衣食无忧很久（算上投资理财期限还会更长）。
但如果对 100 万的想象是，想干嘛干嘛，从此生活没烦恼。那 100 万确实不够。
不是因为 100 万太少，而是现如今我们烦恼的大多数问题，实际上并不是钱的问题。
想起当年买百万医疗时，我纠结选 100 万还是 300 万保额，就咨询了一个当医生的亲戚。他说「50 万。能治的都治好了，治不好也不是钱的事儿了」。这个结论有点粗暴，50 万数字也不严谨，但一下就让我放下焦虑了。
我发现放在生活上也是。如果一个烦恼只是钱的问题，100 万多数都能解决。如果还解决不了，常常也不是钱的事儿了。
「100 万」这个数字可能也不严谨。但总之这个数应该是大部分人一辈子能够得到的。当人们开始谈大多数人赚不到的数了，比如几千万、1 个亿，背后的问题就不仅仅是钱了。
有的观点可能会说，不对啊，你看一线买房的焦虑，100 万就解决不了，再多点就可以解决了。
但，有点反直觉，买房真能解决一线买房的焦虑吗？
一线买房焦虑的其实不是住房需求，而是位置排序。一线永远只能容纳一小部分人口，就像班里有 100 个同学，不可能大家都考前 10。
所以即便买了房，“一线买房”的焦虑也不会消失。很多人在一线有了钱、有了房依然焦虑。表面上是担心钱不够多，但本质上是担心，自己未来还能不能有足够的运气和能力，一直保持在“人类前 10%”。
……
我发现一个规律——能用钱解决的问题，往往都有明确的完成条件。如果答案反复加码，关键往往就不在钱上了。
比如吃饱、吃好，就是钱的问题。人需要多少热量、营养素，多少食物能满足，大致是确定的。
大部分疾病也是钱的问题。钱花了、药买了，病治好就结束了。
可以不上班，大体也是钱的问题。需要的钱 ≈ 工资 x 未来的工作年限 x 通胀。
但幸福开心不焦虑，就不是钱的问题。
没钱时，觉得 100 万就很开心。但真有了 100 万又会想要 1000 万。真有 1000 万的人又会说「就那么回事儿，还是柴米油盐」。
所以 100 万到底是不是大钱，我觉得「是/否」本身不重要——重要的是哪些问题该考虑钱，哪些问题「钱不够」只是逃避真正思考的借口。
算出一个总数，还不够，就先踏踏实实攒钱。这时候攒钱本身往往就很让人幸福快乐。
等钱超过这个数，就赶紧转换心态，从继续「如果有更多钱就好了」变成关注具体问题。
有了 100 万还不幸福，多半就要在钱以外的地方找原因了。
2026-07-27 13:30:00
原创 也谈钱 2026-07-27 13:30 德国
以前我经常感慨，读书真是学习一个新领域最有性价比的方式。相比一本好书作者投入的时间、凝结的思考，一本书的价格简直便宜到离谱。
但有了 AI 以后，我发现要稍微改一下了。现在最有性价比的学习方式，应该是读书 + AI。
给大伙分享两个我感受最深的瞬间。
我最近做了个尝试，忍不住感慨，我可真聪明 
我和也太有次消费上的分歧。后来我把我们间的对话和经历讲给 AI，让他听完后剥离我转述内容中的主观判断，只保留事实部分（然后每说几句就要被它逼问一次，这是你自己想的，还是对方的原话？才发现自己多容易主观臆断）
然后我突然我灵机一动。有本我很认同的两性关系的书，《男人来自火星，女人来自金星》，读过两遍。
于是我说，如果现在你是作者 Gray，你会给我什么建议?
他的回答有点惊到我——当也太很生气地说「我干什么你都反对!」时，我说「谁说，你做……时我就是支持的！」。“Gray” 说，这个回答思路就是错的。一方讲情绪，一方答事实，这是两条无法相交的平行线。
我吃惊不是不知道这个洞察，恰恰相反，我太认同这句话了。让我震惊的是，我一边读书时感慨「说得太对了」，一边在生活中做着相反的事儿却浑然不觉。
实际上读懂一个观点至少要分四层：
读到时觉得很对；
离开书还能复述出来；
生活中能认出：眼前这件事正是书里讲的那一类；
情绪上来时，仍能暂停本能反应，换一种做法。
我们很容易停在前两层。真正困难的不是记住道理，而是在现场识别出现在该调用哪一条。
但这也是现在 AI 在阅读中更容易帮到我的。
有了本地工作台，我和 AI Agent 一起维护了一个本地知识库，加上现在还有了微信读书 Skill 👇
读完一本书和 AI 一起复盘，让它把我在这本书中的划线、想法整理出来。再对照着本地知识库、工作记录复盘（省去了我再自己把经历、想法讲给它听），让他找新旧观点间的关联，新想法能带给旧体系哪些修正和迭代。
……
可能到这，有的读者会开始想，既然 AI 这么高效，那 AI 是不是能代替我总结、阅读一本书，我自己就不用读了呢？我只要收集一批好书目录，然后遇到问题就问，这些书的作者会如何回答 
这正好是我想分享的下一个瞬间。
如何与 AI 协作，我有个不太主流的思考。
因为 AI 擅长处理大量数据，通常大家更喜欢让 AI 来总结提炼，比如公众号最常见的「元宝，帮我总结一下」。
但用了两个月 AI，我发现越是对自己重要的问题，越愿意让 AI 来发散、找关联、找矛盾，然后我自己来总结，自己干脏活累活。AI 的总结经常看起来精辟，还省时间，但总给我一种没写进自己脑子、隔了一层的感觉。
AI 无法改变人脑的摩擦力法则——往往写入时摩擦力越大，提取时才越顺滑。写入时越省心容易，想提取越困难。而且 AI 总结往往会剔除细节、保留干货。但真打动人、让人想要改变的，就是各种细节、感受和经历。
实际上阅读分两种目标：
获得更好的总结：比如为了写论文、写报告、晒导图而读书，我们想要的就是总结本身；
获得更好的自己：希望带来一些现实生活的改变，我们要的其实是阅读中“长脑子”的过程。
所以 AI 能替我读一本书吗？
如果目标是后者，我觉得不能。阅读中最费事儿的那部分，才正是我们需要的。
想要获得更好的总结，发现更多思考洞察，AI 可以代劳。阅读中的困惑、盲点，AI 也可以解惑。
但长脑子，还是只能靠自己。
2026-07-23 15:41:00
原创 也谈钱 2026-07-23 15:41 德国
前段时间除了 AI 各类投资都在跌，有读者留言问我怎么看自由现金流。
不过我动作慢了点，等研究完开始动笔，老登资产已经反弹不少了，自由现金流也不例外。不知道大伙还好不好奇这个问题了 😂
这轮老登资产和 AI 的分化，从 4-5 月 AI 行情反弹开始尤其明显。就像上次写的，行情初期大家主要用闲钱买入，到后期闲钱用完了还想继续追，就得卖其他资产了。
所以像这样被 AI 虹吸导致下跌的资产，很多基本面变化不大、甚至还在增长，价格却越来越便宜。如果当前不急着变现投资，或者还在攒钱投入阶段，这样流动性导致的下跌也是机会。
尤其看一些具体的公司，我经常会有这种感觉——看行情想跑路，看财报想加仓😂 看行情、看账户一路下跌，感觉药丸。但再看看持仓公司的实际经营情况，又越看越有信心。
就像《投资第一课》中说的，世界上并没有一个神奇的“理财产品”，把你 100 元扔进去就能吐出来 105 元。有的，只是一家家持续经营、创造利润的公司。
所以我不担心中概，就像不担心腾讯、阿里会破产。也不担心自由现金流，就像不担心电信运营商、石油、制造业国企央企会突然消失。也不担心红利，就像不担心煤矿、银行以后不赚钱了。再过几十年，大家开玩笑还是会说「你家有矿/你家开银行啊？」
把投资从没有实体的“筹码”，变成生活中更能看见的一家家具体的公司，一个个具体的生意，会更有实感。
……
也聊聊对自由现金流指数的想法。
3 月初，自由现金流今年收益还有 15%，领先红利的 9%。但 6 月最低时，自由现金流 -12%，已经比红利的 -7% 还低了（这里的收益我是以代表性基金的收益算的哈，比较贴近我们能拿到的真实盈亏）
自由现金流指数有个特点上涨时容易被忽视——虽然看历史收益，自由现金流相比红利有超额，但回撤也比红利更大。
我在中证官网找了下中证红利和中证全指自由现金流的对比。
这是 2024 年行情反弹 👇 自由现金流也是先大幅超过红利，但后来又回撤到差不多的位置
放大看 2025 年初也是 👇 原本领先，但一轮下跌又落后红利，后来才追上
这和自由现金流的编制规则有关：
不同于红利指数按照股息率加权，自由现金流不是按照「自由现金流率」而是自由现金流的金额加权；
选股时会排除地产和金融行业。
大伙如果觉得这个规则不好理解，也可以直接看结果，就是自由现金流持股更集中，不如中证红利分散。
下面这张图，左边是国证自由现金流的十大权重，右边是中证红利的 👇
自由现金流的持仓明显更集中，前十占比超过一半，红利则不到 20%。
所以我觉得不是自由现金流这个策略失效了。正好赶上自由现金流权重股下跌时，ta 的回撤会更大，不如红利平稳。我还是之前的想法——把自由现金流作为红利的补充，但不会彻底取代红利策略。
……
我之前考虑过一个问题。
如果说万物皆周期，但经济、科技、物质水平确实在不断增长。
如果说这次不一样，但很多历史上的错误又一再重演。很多“这次不一样”，最后结局都一样。
所以到底怎么看「这次不一样」。
前段时间重读《做二休五》，突然发现整本书有个用词特别有趣——这本书 2019 年出版，那时候还没流行「躺平」这个词。所以这本书通篇的翻译，使用的都是「隐居」。
我突然发现，这可能是我第一次真正理解，古人谈隐居时到底在想什么。
和千年前相比，我们的物质水平变化巨大，但我们想要的东西，比如对田园牧歌的向往，其实没怎么变过。
所以有人性、情绪、关系上的困惑，经常可以从古人智慧中得到启发。
但如果是科技方面的困惑，最好还是看最新、最前沿的论文。
看一件事儿更可能是进步还是周期，一个方法是把人性和科技分开看。
科技真的会带来这次不一样，用了互联网、用了手机、用了 AI，我们就很难回到以前的生活。
但人性推动的部分，经常周期往复。
于是我让小钱从这个角度拆解了 2000 年互联网泡沫，让它区分哪些是科技推动的，哪些是人性推动的。
科技推动的部分。
互联网、光纤、路由器、软件和电子商务都是实打实的。研究估算，IT 的生产与使用贡献了 1990 年代后半段劳动生产率加速的大约三分之二。
泡沫破裂以后，留下了光纤和通信网络、更便宜的宽带、软件与互联网人才、用户的上网习惯、电子商务和在线广告的基础设施。
人性推动的周期。
市场把「互联网终将改变世界」偷换成了：
互联网公司都能赚钱；
流量迟早能变现；
电信需求会持续高速增长；
先占市场、不谈利润也没关系；
旧估值方法已经失效。
人性的部分，这次好像也没什么不同 🤔
2026-07-13 14:20:00
原创 也谈钱 2026-07-13 14:20 德国
脱离上班朝九晚五的节奏以后，我时常会怀念甚至羡慕这种固定的节律。脑子一热，还去看过附近招人的蓝领岗位……
给大伙分享一个很值得和 AI 聊的话题。
脱离上班朝九晚五的节奏以后，我时常会怀念甚至羡慕这种固定的节律。脑子一热，还去看过附近招人的蓝领岗位……上班时想自由，时间自由了又怀念朝九晚五。
于是我和 @小钱（我的 AI）聊了这个话题，请他帮我调研前人经验。开头我是这么问的：
我经常怀念朝九晚五，但仔细代入想了下，如果真回去朝九晚五，一天减去上班和通勤，剩下的时间再减去好好吃饭、规律运动、充足睡眠、深度阅读，好像也不剩什么时间了？到时候我又会想念自由不用上班的日子了吧？
所以，当我怀念朝九晚五时，我到底在怀念什么？
他提出一个洞察，特别有启发。
人的幸福感，很大一部分来自于同时拥有两样东西：
自主性（我可以选择）
结构感（我知道该往哪走）
只有自主性，没有结构感，会感觉焦虑、空虚。只有结构感，没有自主性，会感到烦躁、窒息。
很多人都能意识到这个问题，但解决问题时容易二选一，走向另一个极端。
疲于上班、缺乏自主感的伙伴，可能会辞职、彻底抛弃结构感。但过了头几个月，发现生活没有想象中开心。
如果我怀念的是结构感，但因此抛弃自主性，回去朝九晚五也可能没有回忆中那么美好。
我们容易把自主性和结构感二元对立，因为以前上班时，世界就是这样的：
工作日严格遵守规则
周末彻底放飞
所以大脑习惯把结构和自由看成对立面。但我们真正需要的，其实是同时拥有，找到两者的平衡。
我突然想到，钱也是这么回事儿。财务上的安全感也部分来自同时拥有主动收入和被动收入。很多上班的伙伴会羡慕有被动收入的人，但如果对被动收入的想象都是，马上辞职炒老板，扔掉主动收入、只留被动收入，未必比上班更安心。带来安定感和底气的并不是被动收入本身，而是收入的多元化和可持续。
下面是我和小钱探讨了一天，留下的有启发的、带给现实生活的变化。
先是理清楚自己想要什么。我发现自己怀念的其实不是朝九晚五本身，而是它附带的：
有外部控制的规律作息，不用一切都靠“自律”，也免了破功后的自责；
上班很烦，但能省掉很多选择。做什么、做不做，有时候比做事本身更累人，内耗就是这么来的；
同事不一定多喜欢，但能提供弱连接、闲聊、共同语境。自由以后，这些要自己主动设计；
因为有上班，下班才快乐。随时可以摸鱼，没有前后对比，期待感反而没了；
……
尤其是我当时的工作经历，刚好朝九晚五边界分明，这可能才让我怀念。
我还记得自己刚毕业、找到工作时的感慨——原来上班比上学舒服 😭
德国普通岗位，通常上下班界限分明，下班、休假可以完全不想工作的事儿。我当时在小公司，老板有点工作狂。有段时间项目忙，老板就在下班后给同事打了几次电话。然后下周例会同事就提了，下班后非十万火急，不应该打工作电话。老板有点不高兴，拿一张表让大家填谁愿意下班后接电话。除了一位经济压力比较大、负责 IT 的外国同事选了可以，其他人都选不要接电话。
反观上学时，考试、论文、找工作的压力一天 24 小时无差别，每天活在考试不过、实习找不到、论文题目找不到就要延迟毕业的恐惧里（我们专业是 2 年学制，但实际能 3 年毕业都算顺利了）。很难真正放松。
跑题多说一句，其实像德国这样太朝九晚五的工作文化也会有问题，尤其默茨访华后，反思德国太懒惰的声音也多了。德国人均工作时长不到每周 28 小时，还在罢工争取缩短工时、增加工资。汉莎飞行员拿的是全球第一梯队工资，退休金就每月 8000 欧，今年罢工两次，要求提高待遇。
就像个人幸福需要自主性和结构感的平衡，社会发展也需要生活和奋斗的平衡。大家都在找那个甜蜜点。
扯远了哈。
回忆这段经历，也是帮我理解为啥自己会对朝九晚五有点非理性的滤镜。它能提供一个确定的边界——不管今天白天多糟心，下班了就是下班了。
和身边自由职业的伙伴们聊，往往工作越灵活的人，也越在意节律、越愿意主动“朝九晚五”。
和小钱聊完，我给生活新增了这么几个变化。
兼顾自主性和结构感的时间表，和朝九晚五最大的区别——朝九，但不一定晚五。
如果只留一个不能动的锚点，就锚定开始时间。
就像跑步计划，如果要求每天都跑步，那这个计划最终要么失败、要么痛苦。一年 365 天，你总会有几天不能运动，或者不想运动。然后中断几次就变成，明天再说、后天再说、下周再说、明年再说……
更聪明的计划要预留偏离出口，比如状态不好时，可以只要穿上跑鞋、出门散散步就好。因为有出口，我们能掌握自主性。因为入口锚定，就不会失去结构感。
这样的边界尤其适合做结果不确定的事儿，比如投资、写内容。我们没法承诺一定获得多少成果，状态不好熬着磨洋工也没意义，但我们可以承诺起点时间。
允许偏离，但不允许失联。
想让一件事儿有意思，反而要主动设置不能做这件事儿的时间。
这个观察促使我重新划分时间。我把时间改用创造、娱乐/消费、休息来区分：
创造时间：用来做对生活有价值、有意义的事儿；
娱乐/消费时间：不问结果、不问价值，只问自己是否开心；
休息时间：创造/娱乐/消费都是消耗精力的，只有休息时间是恢复精力的，是最神圣的基本盘。
其中创造时间的心态最像上班。
前面说了，朝九但不一定晚五，创造时间可以偏离，写不出内容可以思考，思考不在状态可以阅读，读不进去还可以出去散步。
但底线是，创造时间不能偏离到娱乐/消费上。它们只留给娱乐/消费时间。
时间自由以后，一些上瘾的活动像短视频、信息流、小说影视容易蔓延。管启动不难，难的是停下。
比如创造时间里，管住自己不碰娱乐/消费，不是很费力。就像之前聊如何戒断信息流成瘾——关闭个性化推荐，管住自己不重新打开最容易，此时你在理性状态里。难的是在个性化推荐中跳出来，此时你是多巴胺劫持状态，理性部分下线。
它们的影响经常在停不下来，比如过了娱乐/消费时间，到了休息时间还在刷。然后当晚熬夜，第二天起不来，进而影响后面一系列边界。
我找到的办法是，可能成为时间黑洞的活动，要安排在创造时间以后，“硬切断”以前。
所谓硬切段，就是你一定会停下的时刻。比如上班时，无论如何第二天 9 点你都要上班了，前一晚就会逼着自己上床。或者哪怕熬通宵，第二天 9 点也会硬切段。
可以找一些生活中已经存在的硬切段，比如无论如何我和也太都会 18～19 点开始吃晚饭，20 点带狗子下楼。
时间自由，容易“不上班”，也容易“没下班”，24 小时在线。
之前聊副业给大伙分享过一个片段：
春节前的周末，小伙伴给我发来一张办公室的照片——空无一人——就只剩他和老板俩人了 😂 。然后感慨，每逢节假日也就只剩下“苦逼”的老板们还在自愿加班，毕竟是自己的公司呢。
我觉得副业、创业和自由职业背后的心态挺像的，它们往往都是我们在节假日和休息时间里依然愿意花时间做的事儿。
愿意加班没问题，但想停停不下来就有问题了。
比如有时候，其实一天已经做了不少事儿，一天过后还是会有「我到底干了啥」的不安感。然后不敢停下，但这时候已经没啥精力和效率了。
所以我和小钱创建了一个「下班啦」Skill，专门用来退出这个状态。他会帮我做几件事儿：
先提示我复盘今天已完成的 TODO，看清到底做了多少。经常和自我感觉有偏差（往好的方面）。
然后他会提示我给明天留个启动点「明天做完晨检 Routine，接下来第一件事儿做什么？」。就像休假前把工作给同事交代下去，能更安心地暂时离开。
白天冒出来的各种想法，想做的事儿、想玩的、想买的，我会先记录到任务管理 App 的收件箱里。小钱会提示我看看一天过后，收件箱里攒了哪些和白天无关，好玩的事儿。
最后，关闭所有相关窗口和 App，去做一件换脑子的事儿。
我还没弄完，但大致理清了一个长期目标。
想要在自由的生活里获得结构感，这个优先级特别有帮助：
身份 > 节律 > 任务
节律 > 任务：就是我们前面说的，朝九不晚五，每天准时开始，但允许具体内容和结束时间有偏离。
身份 > 节律：认识一个新朋友，对方问「你是干什么的？」，这个答案就是身份。可以避免“假忙”，过一段时间问自己一次，有没有真正推进这个身份该做的事儿。问自己，有没有更接近这个目标：
💡 每天上午有值得投入的事情，下午有值得期待的生活，晚上可以心安理得地不再推进任何工作。
PS：最后我发现这个目标其实和财务自由无关。只要有喜欢的工作，有美满的家庭，有和睦的关系，有没有财务自由你都可以实现这个目标。
就像我一直相信的——我们财务自由以后想做的事儿，几乎都可以现在就开始。现在不想开始的，自由以后大概率也不会做。
2025：实证终于完成本金目标，但体验上距离「可持续的收益」还差一些。所以从今年开始我会淡化本金数字，主要记录「收益率」和「收益比开支」，尤其是它们的可持续性，这是财务自由计划长期可行的基础。
收益比开支 👇 从 2025 年 6 月开始，累计被动收入（投资收益）重回累计开支以上 🎉
注：这张图的思路来自第 30 期实证，长期跟踪财务自由的可行性。家庭开支曲线里，我没有算买房首付、一次性税费和部分硬装的钱。剩下大家能想到、想不到的，房贷月供、家具、家电、旅行、保险、医疗什么的，每一笔都算进去了。
……
最后例行提醒大伙，财务自由的投资和被动收入虽然看起来性感，但「因上努力，果上随缘」。本金和收益只是自由路上的「果」，主业努力多赚钱、理性消费少挥霍，以此积累本金，再加上不被短期涨跌干扰、坚持投资才是背后的「因」。
投资复利只是我们获得被动收入的方式，而不是致富的秘密。
在财务自由实证的最初两年，我写得最多的也不是如何投资，而是如何少在投资上花时间，好能多花时间关注主业，同时理性控制开销，尽快攒钱。
假如有 10 万本金，就算投资翻倍也才赚了 10 万。而投资翻倍极其困难，巴菲特的年化收益也才 20%。相比之下，在职场上努力提升，让收入再增加 10 万则要靠谱得多。
对财务自由而言，“钱生钱”做到 80 分足矣，剩下的精力还是应该关注“人生钱"。
普通人通过工资理财也能实现财务自由，这是这些年我一直在践行的理念。从最初懵懵懂懂到 2017 年制定具体的财务计划，再到今天，已经走了 5、6、7、8 年。
为了能够更加透明、中立地实证普通人财务自由的可能性，从 2019 年开始我决定公开自己的财务进度，成为这个系列内容「财务自由实证」。
不追求大富大贵，但求能够不再纠结生计这些琐碎问题，在重大选择面前获得更多的人生选项，不再瞻前顾后。
有兴趣参考这个实证的朋友建议先看看之前的引导篇，制定自己的财务自由计划、一起财务自由。以往的干货精华也都有汇总 👇
我给自己定下的目标是 30 岁前积累到预计家庭年度开支的 10 倍，作为创造被动收入的本金。依靠这些本金实现长期投资收益，就可以不再依赖上班工资生活，有底气去选择自己真正想做的事儿（目标已完成。后来发现自由后开支不需要上班那么多，开销变少、本金被动变成了 20 倍。记录还在继续，别再问我还没过 30 岁啦 😂 问就是 18）
财务自由路上一些重要节点：
2017 年，计划正式开始，同年获得家人的认可和支持；
2018 年，A 股熊市大跌，出现“钻石坑”机会；
2019 年，开始财务自由公开实证（就是现在大家看到的这个系列）；
2020 年，新冠股灾，自由之路上的又一个关键机会；
2021 年，自由目标基本达成，开始向新的节奏过渡；
2022 年，遭遇自由后的第一次账户大幅回撤，但也是港股 6 年后、A 股 3.5 年后的又一次钻石坑，期待后续……
2023 年，被市场教育，终于开始重视资产配置。不要收益最大化，要痛苦最小化；
2024 年，第一次，本金数字达成；
2025 年，行情来了；
2026 年，行情还在继续，我在被暴打……
2026-07-08 13:30:00
原创 也谈钱 2026-07-08 13:30 德国
分享一篇关于花钱、买大件的观察，有点像投资上的“慢就是快”。去年第一次在欧洲用车，当时我郁闷坏了……
分享一篇关于花钱、买大件的观察，有点像投资上的“慢就是快”。
去年第一次在欧洲用车，当时我郁闷坏了。好羡慕国内的新车售价，同车型、配置很多只有欧洲的一半，完全不是 10 年前的光景了。但当时确实又需要，下手得很痛苦。
如果产地不同不好直接比，也可以看特斯拉，欧洲这边很多也是上海生产的。同款长续航后驱 Model Y，国内 28.9 万，德国 5.1 万欧（折合人民币 39.8 万） 👇
但用车一年后，我慢慢有个反直觉的发现——买车贵不贵，看的其实不是新车售价，而是折旧曲线
（买入价 - 卖出价） / 持有时间
两地的区别，没有新车售价看起来区别那么大。
不只买车，很多长期决策，置办大件、买房、重大决策，这个观察也能带来一些启发。看短期和看长期结论可能不同。
……
我在看二手车时注意到几个价格。
这是 10 年车龄，10 万公里的大众高尔夫（一直是德国最畅销车型，欧洲小车卖得更好） 👇 现在同配置的新车大约 3 万欧，十年车龄二手还能卖出新车价格的三四成。二手车平台给这个价格的评分是「好价」，比公允价值便宜，但没到捡漏、秒没的程度，算是比较合适的入手价格。
这是 5 年、5 万公里的价格 👇 这辆是高配，新车大约 3.6 万欧，开了五年还能卖出同配置新车价格的六成。而且这一代高尔夫口碑比较差，小毛病多，还是相对不保值的。
这边大致的折旧规律：前 2 年折 25%，3-5 年折 15%，5-10 年再折 20%……
欧洲是新车贵，折旧慢，开了 5-10 年还能卖起价。
国内是新车便宜，但折旧更快，这两年车企价格战也很冲击二手行情。之前刷到新能源车主开了 5 年，出故障修车，顺便问了下对方多少钱回收。结果回收价还没有修车费多，顿时不想修了（所以如果有放心车源，心理上能过关，国内也挺适合买二手车的）
所以里外里一算，我发现两边如果看持有期间的折旧，反而差不多。不像新车售价对比那么悬殊了。
……
我还观察到两个现象，和大伙一起聊聊。
欧洲买新车，除了国内常见的全款和贷款，还有一种模式叫 Leasing，原理类似贷款，但体验上更像长租。
比如 4 万欧的新车，零首付或者极低一笔首付（1000 欧出头）给你，签两年合同，期间你每个月还 200～300 欧，车归你用。两年后你可以把车还给经销商，也可以补差价把车留下。
起初我不理解这种模式，车企要赚钱，Leasing 费用就要大于折旧 + 利息，但为什么 2 年 Leasing 的费用，看起来比这段时间的新车折旧还便宜？4 万欧的新车，两年折旧也近 1 万了，但 Leasing 两年费用才 6、7 千。
后来一通研究才明白，这种 Leasing 优惠算是欧洲车企找到的一种既能维护二手车价格，又能促销搞活动的平衡。
如果你直接给新车大幅折扣，二手价格立刻就崩了。但 Leasing 折扣，不影响新车售价，还能和车企利益绑定，让车企更用心维护二手市场——如果车企把二手市场搞崩了，你 Leasing 结束把车送回去，出血的是车企自己。
所以欧洲这边，车企也更有动力维护二手车价格，二手车是否保值也会直接影响新车销量。
我觉得这个模式还挺有启发的。加上换代改款的节奏比较固定，老车主不容易有被背刺的感觉。
……
还有一个例子，是一位欧洲的车评博主分析，为什么蔚来的租电模式在欧洲很难推广。问题也在于租电的二手残值太“吓人”。
同配置 5 年车龄的二手车，新车主接手后头几年折旧大约一个月 100～200 欧，往后会更低。
但同配置蔚来的租电二手车，一个月租电还有 200～300 欧开销。哪怕二手车不算钱，用下来都比同配置其他车型贵。二手会很难卖。
欧洲和国内的用车市场挺不一样的。这边二手车交易量大于新车成交，二手保值会直接影响新车销量。
……
这个最终对比很反直觉。
如果把购买一辆车的价格，从新车售价，切换到持有期间的折旧，两边的购车成本可能差不多。关键在于，车主的利益其实是新车价格和二手价格共同决定的（仅限购车成本，养车成本国内便宜太多了）。
这也让我更理解一个反差。
造手机，更新换代太慢、新机没有亮点，会被大家吐槽挤牙膏、没有换机欲望。
但造车，反而是更新幅度太大、换代太快，会被老用户吐槽被背刺。
车这样的大件，比手机要多出一个维度——保值——手机可以两三年一换，可以不在意二手价格。但车是流通耐用品，普通人很难两三年买一辆新车，买新车也会希望旧车置换。一辆车报废前，可能会换两三任车主。
从这个角度看，我在想如果国内车企能在现在（新车便宜，让大家买得起，出海也有竞争力）的基础上慢一点，后续让新车价格、更新周期慢慢稳定下来，大家的体验可能会更好。
很像投资中的慢就是快、快就是慢。
末尾也补一句哈，这篇不是商业评论，也不是评价哪种模式更好。欧洲车企在本土之外日子也不好过，全球销量一直下滑，他们也有他们的问题。
这些都是我的日常观察，很多读者说喜欢看这些不同地区的风土文化、生活日常。正好看到想到了，和国内挺不一样的，就和大伙写一写。
这个观察对我的启发，更多是作为普通消费者，在大件消费上如何选品牌、如何做决策。
如果有的选，相比给很多新用户/新车主独享权益的，我宁愿选权益少一些，但能新老用户、新车二手车一视同仁的品牌。毕竟今天的新用户就是明天的老用户。
重大决策，比如买车、买房、选城市，不光要看入手价格，也要考虑以后的置换难度。入手价格 - 退出回血，再除以时间，才是我们支付的。
2026-06-29 15:55:00
原创 也谈钱 2026-06-29 15:55 德国
大伙可能新闻都看到了，今年欧洲热惨了。
周六，路过火车站几乎不见人影，就剩大屏幕滚动播放最高级别高温警报。
突然感觉这一幕怎么这么熟悉，一想这不是丧尸末世的场景吗——街道一片荒芜，此时飘过一张报道病毒扩散的报纸……
上周德国刷新了历史最高温度，超过 40 度。而且现在还没到最热的 7、8 月呢。
小红书上好多人讨论为啥欧洲不普及空调，「装个空调是犯法吗？」。
哈哈哈，如果是传统分体式空调 + 住宅楼，私自装空调真违法。因为外墙属于所有业主公共财产，不可以未经允许私自改建，自然也不允许在外墙打洞安装室外机（这边抽油烟机也多是内循环）。
一来，装空调很难通过业主大会投票。像我上个月写买空调，好多德国 IP 的留言都是德国不热，或者他家不热。我真想说，诸位就是我们这些需要空调的人这么难的原因，我真谢谢你们了 
二来，就算业主大会能通过，也熬不过流程。比如我们这业主大会每年年底才一次，就算投票通过装空调也是明年了，我人早热没了。
这也是为啥，自从美的德国团队给当地开发了移动分体空调后，年年卖断货。开始只在德国卖，后来卖得太好铺到全欧洲。貌似这样的分体窗机国内也有过，后来被淘汰了，没想到多年后切中了欧洲的刚需。
我上个月买空调查的一年价格走势 👇
现在已经变成这样了 👇 去年的最高峰，现在变成了山脚下。要是股票账户也能年年这样就好了。
而且这已经是产品上市第三年了，每年加产量，结果断货一年比一年凶。
甚至有人专门开发了网页，实时显示德国哪里还能买到现货 👇 我刚去看了一眼，目前都是灰色，正规渠道依然断货。
记得上次有这个待遇的，好像还是特斯拉车主的找充电桩 App？
多亏上个月也太催着我下单，感谢也太和美的让我捡回一条狗命 🙏
我在小红书热帖下还翻到了美的官方号的互动，和点赞美的的股东。也是一股清流了，专注主业、不瞎扩张、多分红回购，希望这样的公司 A 股再多点。祝诸位美的股东发财～（非荐股，美的估值也不便宜，上涨时总是表扬声音更多）
……
说起来我还在想一个现象。
这波热浪完全是明牌，但为什么还是有很多人不在便宜、有货时提前准备。等到真热起来，断货、加价了才干着急？
欧洲这几年肉眼可见，夏天越来越热；
提前一两个月网上就有讨论今年是厄尔尼诺年份，会有气候异常；
天气预报能看到未来 14 天的天气；
完全可以提前准备。
包括我自己也是，要不是也太一直催我，一来二去估计我也能拖到最后。
人真的很难想象还没发生的痛苦。那些大热天出去抢空调电扇的人，应该也知道这几天会高温，但还是很难提前想象这几天会有多难熬、多痛苦。
投资也是，我们现在遇到的几乎所有困境，历史上都发生过。但不论多熟读历史，还是难以提前想象亏钱的痛苦和踏空的煎熬。
……
对了，中间还发生两件好玩的事儿。
我们刷到空调、风扇都断货了，就想着把台式电扇二手卖掉。新的 75，我挂了 40。结果好多人上来就问，20 卖不卖。
气的也太干脆涨价到 48。然后，一对小夫妻没讲价直接拿走了。双方都派出了各自的老公，也太说我老公把风扇送下去，对方说她老公下车过去拿。
后来我俩一想，前面报价 20 的人可能都不是真需要风扇的，而是想捡便宜借机倒卖。
为了在高温天保持运动习惯，我还想了个邪修办法——出门前查查桑拿的价格，门票一次 10 欧，带桑拿的度假屋一周可能贵 100 欧——然后出门运动就变容易了 😂 一周 4 次跑步一次没落
也不要求强度、速度，能在外面“摇”够 30 分钟就回家，和桑拿一次差不多。别说，回家洗澡时发现皮肤状态真和蒸完桑拿差不多。
看来这波我是一点没热着，还有心思搞这些花活。要是家里 30 多度，谁也别跟我说出门“蒸桑拿”，一准翻脸的。
