2025-07-13 22:21:00
moomoocat 2025-07-13 22:21 河北
度假结束，回北京了，整理一下周末的资讯，看看有哪些值得聊的。
首先说说周五银行板块的大跌，说是大跌其实也就跌了2.36%，只不过大家习惯了银行每天小碎步的持续上涨，突然来这么一下，而且是最近第二次日线中阴回调，又引发了很多人对银行板块前途的争论。
过去两年保险机构是银行股的最大买家，2023年新会计准则实施，保险公司买的银行股股价波动不再影响公司利润，只计入oci（所有者权益项）。这是在政策上鼓励保险公司长线投资红利股，相当于本金涨跌不看，只计算分红收益，这对买银行股来说太合适了。
2024年上市险资加起来买了将近2500亿oci股票，里面大部分是银行股，oci比例达到了32%，今年还在继续买，年底预计会达到35%以上。但这不意味着散户就应该跟在机构后面炒，尤其是当下这个位置，继续抬轿银行的性价比已经大不如前了。
我之前已经分析过银行，结论是目前很贵，不便宜，只是由于人民币利率跌至史低水平，反向抬高了红利股的市场价值，所以银行股可以在这个逻辑下享受特殊时期高估值。
人民币利率在肉眼可见的短期（一年内）不会上涨，因为房地产和cpi两个数据都很低迷，完全不具备加息基础，所以那些盼着银行股崩盘的可能要失望了，这事且得等。
……
特朗普又宣布了对几个国家和地区的关税：
欧盟征30%关税，8月1日实施。
墨西哥征30%关税，8月1日实施。
加拿大征35%关税，8月1日实施。
之前宣布了亚洲地区的关税，这次又补充了另外几个不听话的，都是8月1日实施，当然这只是一个口径，谈着谈着发现时间不够了可以继续向后延迟，特朗普的deadline经常不dead。
资本市场也已经适应他的谈判风格，消息发出后只是礼节性的微微一跌，完全没有慌。特朗普第一次宣布全世界对等关税的时候，币圈一夜跌了10-15%，这次消息只跌了1%左右，大家都麻了，不会再因为特朗普发个帖子就一惊一乍。
……
插播聊个今天蛮有争议的事情，去年12月的时候上海举办了cs2（反恐精英）最重要的赛事major，当时全球多个强队到场参赛，结果期间爆出了一个丑闻。
有一个21岁的中国女大学生在飞机上认识了已退役的前知名选手zeus（乌克兰籍，38岁），两人当晚就去酒店开房发生关系，完事后zeus在自己几千人的粉丝群里炫耀刚刚睡了中国女人，还开了直播，这位女大学生浴巾裹着身体还在镜头前挥手打招呼。
这件事当时就在社交媒体上炸了。
因为宙斯是个已婚男，他有个女儿已经16岁了。
因为这个女大学生的信息被网友们开盒，她有个异地恋的男友。
男的出轨，女的劈腿，还大大方方的在酒店房间里直播，绝了。
这件事之所以今天又被重新提起，是因为大连工业大学官宣把这个女大学生开除了，多个官方媒体引用了开除公告，直接曝光了该女生姓名，没有保护隐私。
网络上激烈争论的焦点在于，这件事是否应该被开除，以及官媒曝光女生个人信息的行为涉及严重的职业操守失格。
我个人观察即便是到了2025年，我们这个国家的很多人依然有潜意识的肤色崇拜，默认白人要更高级一些，中国女的觉得和白男上床很酷，中国男的觉得能谈到白女很有面子。
以前大家都说中国穷，老百姓有些自卑也正常，等到更富有的下一代长大后就自信了。但现在看来下一代更开放，送的更主动。
其实我偷偷的扪心自问，我可能也有点这方面的倾向，比如我儿子以后如果在国外大学，谈个白的回来我就同意恋爱自由，谈个颜色深的我就无法接受。
这算是思想钢印吗？什么时候植入进去的？
……
1、中国神华上半年利润236-256亿，同比下降13.2-20%，原因是上半年煤价下跌，销量也下降了。再深挖一层就是火电的占比在下降，以及房地产萎靡后钢铁需求也在跌。
2、紫金矿业上半年预计利润232亿，同比增长54%，中国市值最高的黄金企业，这两年赢麻了，紫金矿业之所以独树一帜是因为它们有本事把挖矿的成本控的很低，全国最低，也差不多是全球最低。至于为什么能那么低我没研究过，能在中国当卷王肯定是有一套自己的东西。
3、据传希音已经以保密形式提交香港上市申请。去伦敦兜了一圈还是回来了，想假装是新加坡企业，但是跑的了和尚跑不了庙
4、东方财富旗下的哈富证券在香港也拿到虚拟币交易服务的牌照了，以后人手一个，不是什么稀罕物。
5、美国最大稀土生产公司被五角大楼以4亿美元收购可转换的优先股，成为最大股东。稀土已经是中美博弈的重要筹码，不会再允许民企经营，都是政府高度管控。
6、黄仁勋身家达到1440亿，超过了巴菲特，说他最近又要来中国了。
就这些吧，这次在崇礼度假好几天也没发过照片，景色是挺美的，就是游客太多，哪哪都是人，照片拍出来也不好看。安同学去年9月初带着妈妈去过一趟，因为开学了人少，拍了些很好看的照片。
这个thaiwoo（太舞）看来是故意仿的hollywood
给我感觉就是这边的山景很像北欧，农村少，房子少，一座座山看起来干净，不知道是天然长出来的还是筹备冬奥会之前特意美化的，总之确实是景色很好的度假区。
河北人民现在很努力的推广“那么近那么美，周末到河北”，很明显就是呼唤京津的小伙伴有空多玩多消费，拉一把河北的旅游经济。京津这些年享受了河北那么多的好处，确实应该回馈的。
2025-07-12 22:17:00
moomoocat 2025-07-12 22:17 韩国
彭博社报道，宗馥莉陷入了一场价值20亿美元的遗产官司，告她的，是三个同父异母的弟弟和妹妹，分别是宗继昌（Jacky Zong）、宗婕莉（Jessie Zong）、宗继盛（Jerry Zong）。
我估计很多人看到这里一脸懵逼，因为在大多数国内网友的印象里宗庆后仅有宗馥莉一个女儿，现在突然冒出来三个非婚子女出来争遗产，多少会有些冲击。
宗馥莉确实是嫡长女，但“独女”的形象一直是简中网络刻意包装出来的，在离岸的舆论圈里关于老宗的家庭生活并没有太多秘密。他80年代初和施幼珍结婚，之后生下了宗馥莉，然后在90年代和浙大毕业的杜建英走到了一起，并先后生下了2个儿子+1个女儿，但一直很低调，没有公开露面，国内媒体平台上呈现的一直是培养“独女”宗馥莉作为娃哈哈继承人。
咱中国古代一直说嫡庶有别，但现代法律里非婚子女也有继承权，根据宗庆后生前的安排，这三位孩子每人可以分得7亿美元的离岸信托，但一开始没有那么多钱，需要后续用娃哈哈集团的分红分批注入。
目前的规模大概是18亿美元左右，离约定的21亿美元还差一些，但是宗庆后2024年2月去世了，之后就没往里打钱了，甚至在2024年5月还往外转出了110万美元。
这一下逼急了三个宗弟宗妹，担心大姐要对这笔遗产下手，就同时在香港和杭州两地启动官司，阻止宗馥莉继续对18亿美元的离岸信托进行处置。同时要求宗馥莉继续履行父亲生前的承诺，即每个人7亿美元遗产。
但这遭到了宗馥莉律师团队的反驳：
“Kelly's lawyer said she doesn't accept the evidence and that Qinghou's directives were not given to her” 宗馥莉的律师表示她不接受原告的这些证据，同时她也没有在父亲宗庆后那里得到过这些指示。
大致情况就是这样，香港那边可能会到9月份给出判决结果，到时候再更新后续。
中国人大都没有立遗嘱的习惯，生前避讳谈论身后事，觉得不吉利，但这并不能减少遗产纠纷，事实上父母去世后子女为遗产纠纷争到头破血流，兄弟姐妹关系决裂的情况比比皆是。但我确实没想到身家到了宗庆后这个级别也没有正式遗嘱，还要几个子女为了20亿美元的遗产对簿公堂，让全国人民一起看热闹。
我以前当着我妈和我老婆的面说过万一我意外去世的情况，让我老婆给我妈500万现金，这钱够养老了，剩下的留着她和孩子们过日子。我妈和老婆都认可了。相对应的，如果老婆意外去世了，我就给丈母娘500万养老。这不是亲情买断费，我和孩子依然和外婆外公是一家人，只是一个硬底保障。
我现在公开写出来，也等于是替这个约定又增加了一层更坚固的共识保障。
……
昨晚在评论里提到了周杰伦第一次上春晚的节目是《龙拳》，下钟后我又去看了一遍。是2004年的春晚，彼时周杰伦出道4年，已经是华语乐坛现象级的创作歌手。
当时春晚导演袁德旺（时年57岁）表示自己听不懂周杰伦的歌，但他注意到年轻人非常喜欢，所以提议邀请周杰伦，但遭到了台里面一部分人的反对，认为周杰伦连歌词都唱不清楚。后来央视网做了一次民意征集，200万+网友签名请愿邀请周杰伦，遂拍板。
《龙拳》，现场真唱，可能是被领导交代过，唱了从艺生涯里咬字最清晰的一版《龙拳》
我这次重听发现他现场改了几处歌词，其中蒙古高原南下的风，改成了内蒙高原南下的风，还有一些句段改成了b-box，整体听感还行。
这是一次历史性的尝试，是说唱歌曲这个类型第一次登上春晚舞台，没有打折，没有拼饭，完完整整的单曲独唱，这在当时兼职太新潮了。其中有一个镜头，周杰伦在舞台上一边rap一边蹦蹦跳跳，而台下端坐的领导和嘉宾们一片肃然，全都懵圈的看着这个台湾小伙子，叽里呱啦不知道在闹哪样......
真挺尬的，我现在回看都忍不住脚趾抠了抠地毯
其实2004年的周杰伦已经有很多作品了，上春晚的话唱东风破、晴天、爱在西元前、简单爱可能更适合一些，但他偏偏选了龙拳，就是要给观众和央视领导们一点小小的震撼，事实上他也做到了。
看了看时间该发送了。
2025-07-11 22:21:00
moomoocat 2025-07-11 22:21 河北
又到周末了，随口闲聊几句。
昨天不是用户让我点评了一下周杰伦嘛，后台有好几个留言说现在有新歌手“揽佬”已经超越了周杰伦，成为新一代的华语一哥。
我看到后第一反应是懵逼，因为完全没有听说过揽佬是谁，但既然好几个读者留言提到这事也不像是假的，我就随手在网上搜了一下，发现竟然真的有新闻。
揽佬在spotify平台上个月的听众数量达到302万，超过了周杰伦的298万，排名华语歌手第一。spotify是全球最大的流媒体音乐服务平台，月活跃用户6.75亿，付费用户2.63亿，最新市值将近1500亿美元，是腾讯音乐的5倍。
所以这个spotify不是野鸡榜，能在这上面登顶华语一哥那确实有东西。
但我是真的完全不知道揽佬是谁，就好奇去搜了一下他的作品，最经典的一首是《八方来财》，点进去听了一下，似乎听过，但又觉得哪不对劲，尤其是“我们这的憋佬仔，脖子上喜欢挂玉牌，香炉供台上摆，长大才开白黄牌”这几句实在太耳熟了。
回忆了一下，一拍大腿，是在抖音听过，好像是一个财神舞的bgm。
另一首代表作《大展宏图》，点进去一听开头“别墅里面唱k”就懂了，不过这首歌我听过几百遍，都是听到大展宏图这一段就没了，因为短视频只有半分钟，后面的我一直没听过。
所以破案了，这个揽佬是新近在短视频平台爆火的说唱歌手，我虽然不知道他，但确实他的作品（片段）我经常接触。今天我听了一下他的完整作品，粤味很浓，蛮有个性的，有一定的音乐审美，并不是简单的土嗨或者喊麦，但和周杰伦我觉得还差太远了，可能是因为他的作品特别适合当下的短视频时代，特别利于传播。
他官方的mv在bilibili和youtube上单个播放量都高达数千万，年轻人很喜欢，外国网友也很喜欢，tiktok上的bgm引用量近千万了。要知道tiktok是严禁中国公民注册的，所以那些真老外听着“来财来财”和“大展宏图”，我好奇他们知道歌词唱的是啥嘛？还是说就是觉得节奏带劲，扭起来有感觉？
网上有人传揽佬靠《八方来财》专辑赚了1个亿，他辟谣说没那么多，但能红到现象级的水平，而且国内国外通杀，就算没有1亿也相去不远了，国外版权收入很高的。
比如spotify的用户总量只比腾讯音乐多20%，但是去年收入是腾讯音乐的500%。美元欧元好啊，所有能出海挣外国人钱的，我都会高看一眼。
……
这几天区块链集体暴涨，比特币最高冲至118000美元，刷新史高，以太坊单日暴涨10%，回到了3000美元附近，至于其它大大小小的山寨币普涨15-30%，我昨晚又叮叮当当的忙到很晚没睡。
历史上币圈有着很明显的周期特征，比特币的产量每4年衰竭一半，所以币圈也是4年一周期，具体表现是3年暴涨+1年暴跌。由于之前的2023、2024都是暴涨，今年再涨的话就是连续上涨的第三年，所以我从很早就制定了今年的大方向是逐步减仓。
从年初开始我执行了双维度减仓，币的仓位从巅峰的85%降到了现如今的37%，比特币的平均卖出价格在10万左右，但目前看起来这一轮周期似乎有些不同，最大的区别在于以前都是币圈的钱在买，从去年开始区块链etf落地，涌入了大量的主流机构，美股和比特币的次元壁被打通，“老钱”们现在也在买。
尤其是特朗普对区块链的态度非常open，他自己甚至发个人memecoin来圈钱，稳定币法案落地后引发全球金融行业地震，区块链正在加速融入主流社会。
我现在也不确定之前的历史规律会不会失效，我这几天想了一下决定先不减仓了，但也不会在这个位置很积极的买入，我现在链上每天的矿产一半换成币，一半换成u，后续看看发展。
做投资最怕的就是“这次不一样”，因为事后发现历史虽然不是简单的重复，但它会押韵。
……
舅酱，这几天继续带着全家在崇礼度假，其实我是无感的，住了那么多五星级酒店，都没有呆在家里舒服，主要是两个孩子喜欢，换一个不同的酒店都能玩出新鲜感。
人生大概也是这样的吧，年纪越大情绪阈值越高，喜怒悲欢都被稀释了，不像小孩子的时候，一点点莫名其妙的小事也可以乐很久。
2025-07-10 22:25:00
moomoocat 2025-07-10 22:25 韩国
今天看了一篇彭博社的文章，我提炼和分享一下我觉得有价值的信息。
6月份工业品价格(ppi)持续下跌，这也是连续第33个月下跌，这引起了北京方面的重视，高层研判后认为这种恶性竞争正在拖累整体价格水平和行业利润。
最高经济决策机构承认了问题根源，包括地方政府推动投资的政绩冲动，以及税收制度偏重产出，而非效率等结构性因素。
彭博社的专家认为依靠行业协会自律举措限制产能基本算是失败了，后续是“自上而下的决心。”
虽然没有正式提及负通胀，但各个部门正在积极行动，以反内卷，反恶性竞争的形势来调节产能过于充沛的问题，新一轮的供给侧改革正在准备落地。
即将出台的措施可能会削减钢铁、煤炭、水泥等国有大型企业主导的产能，然后对民营企业执行更加严格的环保、劳动力、质量标准，这也算是间接控制产能。
供给侧改革虽然会缓解供需矛盾，但是不利于gdp增长，同时会对就业形成压力，所以需要权衡利弊，博弈得失。
当局正在整治汽车行业无序竞争与价格战乱象，比如前段时间出台的要求企业在60天内向供应商付款，这看起来是汽车公司自主倡议，但背后主要是监管的意志。
目前基调定了，但尚未制定时间表，也没有引入执行机制，需要一些时间。
大致就是这些，这一轮的反内卷来自上层意志，所以在向下推行的时候会很坚决，不像之前行业自律的时候厂商们各怀鬼胎，自己敷衍了事，都想让友商出血。这一轮的反内卷至少在面上政府部门和企业都会积极配合，不会再有人捣乱。目前涉及多个行业，但是还没有具体的落地执行方案。
2025年下半年，去产能可能会是一个比较大的题材主线。
……
今天a股成交1.49万亿，中位数小涨0.17%，上证指数终于如愿以偿的站上了3500点。可能很多人觉得a股历史上阔过，到过6000+，后来到过5000+，3500点不算什么，但其实历史上真正有效站上3500点的时间并不长，只有2007年2015年那两次，另外2021年在3500附近挣扎了一整年，最终还是掉下来了。
所以站上3500并不容易，属于可以家祭告乃翁级别的历史高光瞬间。但是这几天后台很多读者留言哀嚎，说指数回去了，自己的账户没有回去。没有办法，a股现在不吃大锅饭，5300多只股票早就是各玩各的，这两年上证指数表现强势和银行板块的强势表现息息相关，中证银行去年+35%，今年+20%，你要是没有配置银行的话跑输大盘的概率蛮大的。
这两年买银行的最大推手是险资，他们收了客户的钱必须保证一定的投资效率，随着利率的持续下行，分红率尚可的银行股就成了香饽饽，被险资持续的怼入。
我之前分析过银行板块，pe估值处于历史极贵区间，但目前人民币的利率处于历史最低水平，两边对称有一定的合理性，人民币眼看着要在低利率区间维持起码好几年，所以短时间你很难指望银行跌回前几年的估值水平。
今天另一个表现突出的是房地产板块，国政地产+2.7%，倒不是行业数据反弹，相反是由于最近两个月的行业数据太差，市场上又有传闻说可能会重启房改，但是可信度一般，因为政府目前没有相关的财政计划。本届政府对财政支出一直是很谨慎的，起码过去几年都如此，不是大家想的自己家的印钞机随便开。
……
1、特朗普宣布美国进口铜50%关税8月1日开始生效。
2、退休人员养老金今年再涨2%。这个比例其实不算高，2015年之前每年涨10%，从2016年开始降速，基本和gdp看齐，到了2020年之后每年增速都低于5%。不过由于近几年社会大环境不好，年轻人挣不到钱，所以一听养老金又涨了很多人就在网上骂骂咧咧。
另外有个数据，35岁以下年轻人断缴社保和养老的比例正在快速增加。
时间来不及，今天就写这些吧，这几天在崇礼度假，晚上陪着孩子们坐缆车+速降推车，回来晚了。这几年因为更新每天晚上的文章，错过了一些和孩子们晚上一起玩的计划，今天觉得有时候该放得放，少写几个字天也塌不下来。
2025-07-09 22:04:00
moomoocat 2025-07-09 22:04 河北
昨晚评论里有人问我下一个类似于比特币的机会是什么，我没这个水平预测，只是根据历史上爆发性商品的特性做了一些描述。然后后台就有很多人问我labubu潮玩会不会是下一个？
我可以斩钉截铁的告诉你，不可能。
关于技术上、营销上的差异我就不多说了，只说这两者之间最核心的一个区别，比特币从创立之初就写死了总量，2100万枚，不会多，只会少（持有人意外身亡、忘记密钥、转错地址丢失），所以它天然有扛通胀的属性，比特币共识扩张带来的新增资金推动币价上涨，好处由持币人享有。
labubu只是泡泡玛特公司旗下的一个ip潮玩，它不限量，理论上公司想要生产多少就多少，你敢把价格炒到天价，公司可以生产1000万个，1亿个卖到市场上，把囤货的黄牛砸到怀疑人生。所以labubu在全球共识扩张带来的大量买盘，并没有把labubu本身推上天价，钱都让泡泡玛特公司赚了，好处是由泡泡玛特的股东享有。
所以你买比特币只要时间够早能赚几千倍，上万倍，你买labubu除非买到限量款，普通款不可能发财，倒是买泡泡玛特的股票，低点上来涨了有30倍了。
你们想听暴富品的案例，我可以再讲一个，就是之前文章提到过的cryptopunk，像素风格头像的nft，如下：
这玩意2021年最贵的时候地板价400万人民币一个，现在也值70多万人民币，你们绝对猜不到它在2017年发行时的价格。因为没有价格，是白给的。
2017年nft概念还在萌芽阶段，懂的人很少，认可的人更少，你们第一眼看到上面这些头像的反应多半是简陋、丑、无聊、没意思，白送你也不稀罕。其实当时大部分人也是这么想的，Larva工作室推出了10000个punk的nft，其中自留1000个，另外9000个放到公链上可以免费领取，你只要支付少少的燃料费就能认领，1美元都不到。
谁也没想到在接下来的几年里eth公链大爆发，nft也火爆一时，作为nft的开山鼻祖，punk系列的头像迅速走红，jay-z、小威等名人买入，visa（银联）也加入收藏，凝聚共识的过程中带来了大量的买盘，而它一共就1万个，价格一飞冲天。
很多数字富豪都以拥有一个punk nft来彰显自己的身份，它成为了文化和圈子地位的象征。
通过上面的故事能总结到哪些规律呢？
暴富品一定是在一个全新赛道，没有庞大的既得利益群体，没有历史包袱，“重开一局”，大家公平起跑。
暴富品共识早期一定是不起眼、无人问津，甚至很可能是看起来毫无价值的骗局。
暴富品必须是限量的或者是有限增发的，这样持有人可以最大程度享有扩张红利。间接受益或者分散受益的模型是没前途的。
暴富品绝对不能由单一人或者单一机构控制，否则必然玩不大，没人可以接受自己的巨额财富由别人定义和主导。
暴富品在扩张的过程中必然会遭受主流的质疑和批评，但受众规模却能逆势快速增长，等到质疑和批评都停止，暴富趋势也就快到头了。
我无法预测下一个暴富品，我只能总结和描述。
……
今天a股成交1.5万亿，大盘盘中曾短暂站上3500，但尾盘又跌了下来，这已经不只是蹭蹭了，我觉得这属于未遂。虽然指数最后下跌，但在图形上看起来是很普通的调整，丝毫没有影响k线的上升趋势，甚至连5日线都没有回踩，最多只能说在3500点的关口又恶心了大家一下。
恒生指数今年3月份就超过了去年10月初的高点，相比之下上证指数离去年10月初的高点还差了5%，从这个角度去想就不会对a股近期的表现感到惶恐，本来就是欠股民的，延期还账罢了。
今天几大宽指里只有创业板指是红的，涨了0.16%，主要原因是第一大权重股（含权18.88%）宁德时代上涨2.84%，而宁德时代a股的上涨主要是被港股带的，港股今天暴涨7.18%，目前港股溢价达到了23%。
这件事很冲击旧格局，要知道160对AH股组合里157对都是港股折价，港股比a股贵的只有3个，宁德时代+23%，恒瑞医药+10%，药明康德+3%。巧的是恒瑞医药港股今天也暴涨15%，拉动a股上涨7%。
这些近期上市的AH股有一个特点，就是港股的流通盘较小，以宁德时代为例，a股的流通市值是1.06万亿，港股只有600亿，而且这600亿里还有2/3是基石投资者，要锁仓半年的，真实交易的比例更低，所以港股的宁德时代有点像一个小盘股，不需要花很多的钱就可以拉升，甚至拉出了溢价，现在带动a股跟着涨。今年上市的恒瑞医药港股的情况也类似，市面上交易的流通股份连100亿都不到。
这种我觉得需要关注上市后6个月的时间窗口，基石投资者解锁后可能会出现砸盘抹平溢价。
……
1、周杰伦的巨星传奇（港股）今天暴涨94%，原因是他正式入驻抖音了，不过关于9位数签约费被抖音辟谣了。周杰伦2020年曾经独家签约快手，不清楚快手给了多少钱，反正他的视频和直播都在快手播出，我数了一下这几年他在快手一共发了261个作品，其实不算很活跃，差不多每周发一个的样子。现在估计是快手的独家到期了，就来抖音也开账号了。
2、特朗普声称要对美国进口铜征收50%的关税，这导致了美国国内的期铜价格暴涨10%，创历史新高，但另一方面国际铜价却持续数日下跌，因为担心美国关税增加后对铜的需求遭到打压。工业有色板块这几天的表现也颇为疲软。
3、智元机器人21亿收购上纬新材63%股份，获得了控制权，智元机器人接受媒体采访时否认这是借壳上市，但怎么看都是借壳上市。智元机器人就是华为那个天才少年出来创业做的人形机器人公司，其实像这种企业目前正常去排队ipo是肯定给批的，政策鼓励这类企业上市，没想到他们还是选择走捷径，对资本运作这么急迫。上纬新材今天暴涨20%，后面还会涨，顺便可能带动人形机器人板块一起涨。
今天舅酱。
2025-07-08 22:18:00
moomoocat 2025-07-08 22:18 韩国
特朗普昨晚在关税上又有重大动作，宣布对14个国家实施差异化关税：
25%：日本、韩国、马来西亚、哈萨克斯坦、突尼斯
30%：南非、波斯尼亚和黑塞哥维那
32%：印度尼西亚
35%：孟加拉国、塞尔维亚
36%：泰国、柬埔寨
40%：老挝、缅甸
力度上低于此前的对等关税，比如日本之前的对等关税预期是30-35%，这次实际执行只有25%，其它国家的税率也普遍低于对等关税的预期。另外在时间上特朗普也做了让步妥协，原本90天谈判延期截止7月9日，但这次差异化征税的生效日期改为了8月1日，又延迟了20多天。
有人调侃说这又是一次taco交易，算是吧，特朗普虽然一直在谈判桌上强硬施压，但每每到了关键时刻他也会妥协，到目前为止还没有硬拼到鱼死网破的情况。
折腾了三个月，特朗普政府其实也只是和英国、越南、柬埔寨达成了新的贸易协议，和中国达成了阶段性的短期协议，至于别的国家一直没什么进展，尤其是最为关键的日本和欧盟一直没啃下来，眼看着7月9日即将到期，只好又向后“宽限”了20多天。
我觉得这事对资本市场而言不坏，清除了短期的不确定性，留出了半个月的安全窗口，这让资金在炒作的时候更有安全感。
……
今天a股成交1.45万亿，市场表现活跃，几乎所有宽指都中阳上涨，创业板指更是罕见的大涨2.4%，全市场中位数+0.85%，值得关注的是上证指数全日高点3499.89，收盘3497.48，离突破具有象征意义的3500整数关仅差临门一脚。
我上面说3500点有象征意义，你们知道象征着什么吗？a股有相当巨大的一个群体，把3000点当作价值原点，低于3000就抄底，高于3000就分批卖卖卖，他们把股市当是一个完全不生产增量财富的赌场，心里面相信a股十年、二十年、三十年都还会在3000附近徘徊。
应该说他们掌握的这套玩法，在过去十几年还真让他们玩出花了，但只要上证指数突破3500，就在心理上摆脱了3000点的引力场，开始进入另一个层面的情绪区间。到时候3000点守恒党手里的筹码已经抛的差不多，就会有些慌，会感受到逼空的压力，也许a股会就此变的更有意思一些。
写到这想起了2020年，我那个时候心气很高，年初的时候（当时3000点）就说年内一定会上3500，不然就给大家发现金红包。结果大盘像是故意跟我开玩笑，一直到12月31日涨到了3474点，然后2021年的第一个交易日站上了3500点。
我当然不介意发红包，毕竟心情很愉悦，股市也赚了不少钱，对中国资本市场满怀信心，当时以为3500点只是长线慢牛行情的起点，未来4000、4500、5000都指日可待。
没想到在泥坑里跌爬滚打了4年半，又回到了这里，a股可能还是那个a股，但我和2020年已经太不一样了。
……
1、今天光伏继续爆，+5.6%领涨全市场，通威股份涨停，它现在已经是光伏的扛把子，隆基涨6.4%，它虽然总市值还领先，但感觉未来几年被通威追上的可能性不小。光伏行业还是前几天的那个传闻，就是头部的6家厂商出钱收购小厂产能，然后给关闭了。谁出钱出的多，未来分配到的产能份额就多，开工率就高。
这件事虽然上市公司们还没有一个正式官宣，但圈子里早就传飞了，可信度高，不是那种没跟脚的小作文。多晶硅的期货今天涨停+7%，价格已经到了38385，我上一次写的时候提到行业内的共识是维持40000-45000水平，已经快进入区间了。
2、元件板块也继续大涨4.73%，机构测算在2029年全球pcb产值将增长至947亿美元，ai服务器和高频通信需求推动low-dk电子纱供不应求，电子纱价格持续上涨。PCB（Printed Circuit Board）翻译过来叫印制电路板）是电子设备的“神经网”，通俗比喻的话它就像一座微型城市的道路系统，负责连接所有“居民”（电子元件）。
3、6月份33个中国厂商入围全球手游收入榜top100，我们虽然单机游戏水平落后，到去年才爆了一个黑神话，但是中国的手机游戏制作水平是全球领先的，因为手游讲究氪金，经济效益好，能咔咔赚钱，所以国产游戏厂商的主要精力都在做手游。
但其实真正高质量的游戏一定是在端游上呈现的，毕竟手机的性能无论如何也不可能和电脑相提并论，我玩了将近40年的游戏，没有玩过一款国产手游，包括大热的王者荣耀和和平精英。
4、昨天讨论稳定币行业的盈利前景，我说随着美国国债收益率的下降，稳定币公司的盈利能力必然也是下降的。有读者说不买美国国债可以买别的品种，但问题是稳定币公司手里的美元是储备金，是和发行出去的稳定币1:1对应的，是承诺随时应对赎回的。
所以你投资出去的品种不能有风险，最起码要保障本金，还要有足够的流动性，随时可以变现应对赎回，符合这两个条件的除了美国国债你还真找不到替代品种。早先美国国债零利率的那几年，稳定币公司的运营非常艰难，隔三差五就会爆出储备金亏损的传闻，也就是美国国债加息后才开始暴力赚钱的。
鉴于美国国债的利率目前处于历史较高水平，未来不可持续，所以我认为稳定币公司的盈利能力未来是蛮大考验的。当然稳定币行业本身在快速发展，稳定币的增速一直很快，也许未来发币规模的增加，抵消了美债利率下跌的部分，这个需要实践去验证。
另外我还有一点判断，就是中国公司发行的美元稳定币是不会获得普遍应用的，币圈也好，境外银行也好，他们缺乏对某些东西的信任，中国公司能做大做强的只有锚定人民币的稳定币，小旗插在这里，咱们师母已呆。
今晚舅酱。
