2026-08-01 22:23:00
原创 moomoocat 2026-08-01 22:23 新加坡
昨天文章提到的那个24岁爆仓的美股新股神，今天给投资者发了一封信，大致是就道歉和安抚，里面比较有用的信息是7月份他的基金回撤了67%，但年内依然有80%的利润。后续打算放弃杠杆，构建稳健组合，要东山再起。
但这事比较复杂，因为基金被迫割肉平仓的是流动性较好的资产，是二级市场可以卖的股票，留在手里的是Anthropic的股票，这公司在走IPO流程，大概两三个月后上市，股价值多少现在还不知道。
另外就是他的基金不一定都是去年募的，随着今年业绩暴增，声名鹊起，有很多资金后期追入，这些资金这一波回撤跌完很可能已经亏钱。
这其实也是全世界投资圈的通病，规模小的时候大赚特赚，业绩好成为焦点，大量投资者在高位进入，然后就开始跌了。国内前几年的白酒和医药都是这个情况，真正拿了七八年的长线股东只是一小部分。
因为业绩好爆红，大量吸纳新资金后，还能二段跳向上冲的才是真正高手，这样的人无论是国内国外都不多的。
……
今天没什么新闻可写哎，哦对了蔡崇信官宣离婚了，他们夫妻是1996年结婚，在一起30年，但婚内感情已经耗尽。蔡崇信长居香港，他媳妇一直住美国，夫妻关系早就转型为事业+子女抚养的合伙人。
蔡崇信夫妻的身家大概在150亿美元左右，主要是两大块，一块是阿里巴巴的股票，有2.6亿股，注意是港股，不是美股ADS。依靠这些股票蔡崇信保留了在阿里巴巴公司内部的影响力。另一块是当年减持股票后买了NBA的布鲁克林篮网队，值个六七十亿美金，他老婆还买了纽约自由人队（WNBA），夫妻两各自经营了一支篮球队。
这次离婚夫妻两离婚不拆伙，股权不切割，体育俱乐部也不拆分，至少短期内商业利益还是继续绑定，但随着两人日后再组家庭，这事其实会变的敏感。除非两人都不再生孩子。
像这种60多岁离婚的富豪，女方就算再婚多半也不会生孩子了，但男方就难讲，70多甚至80多继续努力的也不在少数，要看后面在一起的女性是不是很有野心。
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还有个挺滑稽的事，今天互联网上一款叫竹知了的玩具莫名其妙火了，起因是商家玩梗，说是一千万以内最好玩的玩具，可能还有其他宣传措辞暗CUE了某厂，被对方举报下架了。
那互联网上通常有打压就有反抗，你捂住了一个人的嘴巴，会有其他人不高兴跳出来，最后越跳越多，按也按不住。国内这几家大厂有死忠粉，也有对立的黑粉群体，平时只要遇到有机会踩一脚的都不会错过。
我每次文章只要提到他们，底下划线就是两边的阴阳师大战，吵成一团。说实话我能理解为了梅西c罗吵架，为了詹姆斯库里吵架，这为了科技公司争的面孔耳赤又是闹几样呢？
不挤了，没啥能写的，你们有啥想聊的评论里来，我多翻几个。
2026-07-31 22:22:00
原创 moomoocat 2026-07-31 22:22 新加坡
昨晚最后ai是高位收盘，美光+18%，闪迪+26%，涨疯了。今天上午韩国开盘后海力士大涨25%，刚出ICU，转头就是KTV，仿佛世纪大反扑就要从今天开始。
我们这边也是挺配合的，科创指数涨9%开盘，上来就强度拉满，各个科技赛道龙飞凤舞，一时间相当热闹。只是这份热闹只持续了半个小时，然后又是祖传的高开低走，一路向下，到收盘这会大概回落了3-4%，如果是早上热血上涌冲进去的，这会估计已经开始后怕了。放心吧，接下来两天不交易，要弄你也是周一的事了
话说隔壁韩国股市没有怂，海力士下午比上午还多涨了点，最终以+30%收盘。他们那边也有涨跌停，个股±30%，所以海力士今天是罕见的涨停了。真壮观呀，市值五六万亿的公司竟然能一天涨30%，所以股价最多只能估算出一个范围很大的公允区间，具体多少是由市场情绪决定的，上下弹性30-50%都别奇怪。
韩国股市高开高走，我们高开低走，所以还得找找自身问题。古代战场上一支几万人溃逃的队伍，会被几百个骑兵追杀的一败涂地，明明所有人停下脚步结阵反击能打退追兵，但谁都不愿意这么做，宁愿跑到精疲力尽，把后背露给敌人一刀砍死，也不会有反抗的念头。
经过7月份的血腥杀跌，科技板块现在就是这支万人溃逃的队伍，之前还春风得意马蹄疾的小登们现在也被吓破了胆，哪怕美股、韩股已经给壮胆了，到了咱们这里还是想着卖队友跑路。
那这股溃逃要怎样才能止住呢？要么来一股生力军进场，稳住阵脚，要么就是大家都跑累了，空军追杀也累了，跌麻，跌透，甚至在一定程度上跌过头，自然就会停下来。
我知道你们很多人心底里盼着官军这时候能来主持大局，但看起来在目前这个位置他们更愿意让市场自己消化。这一轮只有7月20日下午有过明显的护盘痕迹，其他时候没动静。不要把官军护盘当作心理上死扛的救命稻草，不确定性太大了。
……
今天还有一个热门话题，上半年声名鹊起的华尔街24岁股神还有印象吗，前几个月上过热搜的，叫Leopold，这哥们的基金重仓ai，在7月份的暴跌里爆仓了。
Leopold早先在FTX干过（暴雷的币交所），还在openai当过研究员，我寻思这么年轻就有这履历多半是神童，查了一下这小伙子15岁就上哥大了，4年后本科毕业拿了3个学位，全校第一名。确实不一般人，看面相就很聪明。
他后来写了一篇关于ai发展的文章《Situational Awareness》，翻译过来叫态势感知，在美国科技圈和金融圈爆火，他随后成立了同名基金，募集资金做主题投资。
基金初始规模2.5亿美元，策略就是高杠杆（3-4倍）满仓ai板块（比如Nebius、SanDisk、CoreWeave、Micron等），一路连涨带募，规模最高的时候给干到了450亿美元，今年上半年盈利400%多。
然后就是7月份的科技股大崩盘，小伙子没跑，也没卸杠杆，一路硬扛下来，跌的支离破碎。前两天他手里的所有股票头寸（约160亿美元）被迫转让给Citadel，至此基金持有的股票全部清仓，通俗点说就是爆仓了，强平了。
不过这个基金还有100亿左右股票，其中一大部分是Anthropic的股权，还没上市，卖不掉，要等下半年ipo了才知道结果。早期的LP应该还有盈利，后面追进去的估计亏惨了。
之前他爆赚的时候很多人说是下一个巴菲特，但巴菲特年轻的时候可不敢4倍杠杆满仓一个主题，他这么玩翻车的概率太大了。讽刺的是他其实在FTX时已经经历过一次币价崩盘，但丝毫没有吸取教训，现在轮到他自己操盘，又栽了。
这也说明了一件事，赌狗无法被教育，只会被消灭
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我文章写到这，美股那边开盘了，闪迪开盘+9%，然后一波跳水直接干到-2%了，美光+7%开盘，现在-1%了，海力士也从+9%跌到0%了。
行，都这么玩是吧，还得是a股，下午就已经预判了今晚美股的小把戏，不想被隔夜割韭菜，所以下午主动先跳了。这样就避免了被资本主义牵着鼻子走，保持了a股的金融独立性。
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老婆昨天带着哥哥弟弟回北京了，为了参加弟弟幼儿园毕业典礼。
昨天是他们这一届大班的最后一节课，外教tony老师（加拿大人）上完课后就辞职了，据说是要自己创业做跨境电商，他觉得中国的商品又便宜又好，准备倒腾了往加拿大卖。
没想到学生各奔东西，老师也各奔东西了
阿弟这个班有16个同学，老婆打听了下没有一个和阿弟读同一个小学，所以未来的日子里大概率是遇不到了。分别时刻小朋友们互相加了小天才好友，但孩子年纪太小，几年没见就逐渐疏远了，加了好友又能如何呢。
本来幼儿园给孩子们排了一个毕业舞蹈，阿弟的舞伴是他最喜欢的同学桃桃，结果今天桃桃生病了没来，阿弟只能一个人上台跳solo。表演结束的时候阿弟没绷住委屈，哇哇哇的哭了出来。
我觉得桃桃的父母也会觉得很遗憾，原本是孩子人生旅程中很美好的瞬间，可惜意外错过了。
今晚就聊这些，大家周末愉快（虽然可能并不愉快）
2026-07-30 22:21:00
原创 moomoocat 2026-07-30 22:21 新加坡
整个7月份就是一场噩梦之旅，月初的时候中证500还有9100点，现在只剩7300了，单月回撤19%，跌掉了1800个基点，一手ic差不多36万没了。月中回调的时候说做好了把上半年盈利回吐的准备，现在确实全部都跌回去了，2026年空欢喜一场。
之前有读者留言问我9000多为什么不跑？其实在提这个问题之前应该问，8000点为什么不跑？7000点为什么不跑？甚至更靠前的，6500点为什么不跑？
在熊市挣扎的那几年，中证500指数在5000-6000点波动，能摸到6500点就已经算相对较高的位置。我就有个朋友也是滚IC的，涨到6500点的时候怕又跌回去，就把大部分仓位都抛了。
能把熊市的仓位一直拿住，克服止盈的诱惑，一路拿到周期高点，这对于经历过几次牛熊的老股民来说并不容易，内心一定是有很坚定的主观判断的。我之前觉得中证500有机会上1万点，交易计划也是基于这个判断做的调整，很遗憾我没看对，那就愿赌服输。
现如今牛市已经不用再提，很多人关心的是接下来会跌到哪里有支撑，从k线上看的话去年下半年在6800-7400区间有一个震荡平台，算是筹码密集区，通常急跌至筹码密集区会产生阻力支撑，所以本轮回撤我也是看到这里。
蓝框一定能兜得住吗？没法打包票的，兜不住有兜不住的应对，我有抄底ic的计划，之前就想好了，这一次我不会再临时做调整
……
今天的市场风格依旧是ai跌，资金回流传统行业，今天涨幅第一的又是白酒，+4.17%，整个7月中证白酒指数上涨14.3%，几乎抹平了6月份的跌幅，但2026年累计还下跌20%。
另一个表现强势的是以银行为主的红利板块，中证银行7月上涨13.3%，几乎把上半年挖的坑全填上了。你要是综合过去两年的情况看，持有红利板块的结果是比较好的，跌的少，弹的快，很利于长线持有。散户要是不想猜边，不想风格站队，可以考虑长期投资红利股。
至于科技这边，半导体-7%、元件-6.6%、通信-5.3%，存储-6.6%，哥几个跌的太丝滑了，中间都不屑于诱多，快节奏一步到位。这种就是不打算短期内反攻了，怕套牢盘跑了才会跌的这么决绝。
前段时间每天一个利好，现在ai崩了每天一个利空，存储不紧缺了，芯片降价了，大厂支出减少了，上市公司业绩不好低开低走，业绩好高开低走，里面的资金就像倒计时躲毒圈一样往外跑。
不过明天应该能回口血了，因为我写文章这会美股那边的ai股支棱起来了，美光和海力士目前都涨9%，只要后半夜别崩回去，这明天得找回场子。但之前涨的时候日均3万亿，现在跌了日均2万亿，少掉的那部分量能就是逃出火场的人，他们短期内不会回来了。
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1、宇树科技初步询价日为8月5日，网上网下申购日为8月10日，这也是趁着科技的东风跑步上市。不过紧赶慢赶还是晚了，科技股这个月崩了个大的，肯定会影响宇树的估值。这家公司名气也挺大的，每年春晚都派机器人上去跳舞，在行动能力上确实很惊艳。但很多看表演的人不清楚宇树的机器人是人工操控的，它没有自主行动的能力，和大家想象的具身智能差别很大。
2、美联储最新一次会议决定不加息，依旧维持在3.5-3.75%，不过这次12票里有3票支持加息，说明委员会里鹰派的力量在增长。现在市场认为9月份加息的概率在50-55%，但更多的人倾向于年底前加息。这是目前压制黄金、有色价格的重要因素。
3、sk集团会长崔泰源买入3620股sk海力士，价值大概330万美元，这种象征性买入更多的是公关行为，传递公司高层的一个态度，可能会有点用。
4、微软昨天发了财报，营收利润这些我不写了，因为你们绝大部分人现在也买不到微软，比较关键的是微软预计2027年资本支出是1750亿美元，比之前市场预估的1900亿美元少了150亿，这是大厂减少ai投资的重要信号。
这种事要是搁以前会被股东骂死，腾讯就是因为ai投资不够多，被批评没有魄力，没有战略决断，股价一跌再跌。但现在风向变了，微软减少资本支出竟然获得一致好评，今晚股价暴涨14%你敢信。
5、香港一名26岁的交易员，在致富管理服务公司任职，入职才半年时间，从今年1月开始至7月，挪用公司资金5000万港币充当保证金，重仓买入2倍做多海力士的杠杆etf，7月20日公司财务审计的时候东窗事发，已经亏了1.5亿港币。他已经因为盗窃罪被逮捕了。
这小伙子胆子是真大，博一博单车变摩托，赌赢了一波就财务自由，赌输了大概要坐5-8年牢。我猜有相当一部分人在面对这种情况时会选择铤而走险，关键还是财务流程上要堵死这种漏洞，对公司对员工都好。
今晚差不多就这些，切过去瞄了一眼，海力士目前+13%，美光也+13%，这后半夜总不会还能给跌回去吧
2026-07-29 22:28:00
原创 moomoocat 2026-07-29 22:28 中国香港
先给昨晚的事更新一下。
我妈今天早上去饭店把昨天的单子给结了，3人用餐，450元，不算贵的，因为我每次去都会点螃蟹炒年糕，这是个硬菜，另外再点点蛤蜊、秤子、鱼之类的，人均150还蛮亲民的。
那家店味道不错，离家也不远，我经常带着老人去吃，昨天可能想着别的事忘记买单就走了。晚上接到民警打来的电话，我乍一反应觉得有些小题大做，但多想一层店家不确定我们啥时候再去，想要通知我们好像也只能求助民警了。
还有读者问我会不会因为这件事以后不去这家店？不会，店家又没做错什么，忘记买单的责任在我，但我也不事故意的，这类生活中的小误会在所难免，今天补付完钱就翻篇了，以后该吃吃不会去想那么多。
当然我忘记买单还有一个重要原因，我们家出门吃饭一直是我老婆买单，我通常都是吃完擦擦嘴就走，习惯了
……
今天a股先跌后涨，总算缓过来一口气，成交量依然低迷，两市加起来2.3万亿，倒是比前两天反弹了2000亿。市场中位数+1.57%，中小盘整体表现回暖，但是ai科技依然处于杀跌的趋势中，上午那会科创50一度下跌接近5%，大量板块明星股跌停。
隔壁的韩国股市今天又双（shuāng）叒叕熔断了，这是年内第9次触发一级熔断。一级熔断的标准是韩国kospi指数下跌8%，全市场交易暂停20分钟，韩股历史上一共熔断15次，6成都发生在今年。
主要原因是sk海力士发布了二季报，营收546亿美元，净利润646亿美元，之所以利润比营收高，是因为二季度山顶抛售了日本铠侠股票（日本存储明星股）赚了435亿美元。这表现已经很不错了，但因为低于机构预期5%左右，今天上午暴跌14%。
海力士占韩国股市权重25%，三星电子权重28%，这哥两加起来占了53%，超过了指数半壁江山。这哥两股价上蹿下跳，搞的韩国股市也上蹿下跳，韩国股民暴骂韩国监管无能，在国会大厦门口摆了几十个花圈，矛头直指个股杠杆ETF，认为杠杆资金的介入造成了疯狂的波动。
眼看着韩国股市的崩塌，国内这边有很多人开始讨论他们这一波的走势，和咱们2015年股灾崩盘有较高的相似度。2015年a股的行情起于杠杆资金涌入，终于杠杆资金退出，确实和韩股这一波的底层逻辑相似。
但是两边有一点核心区别，2015年的a股在基本面上并没有明显变化，而韩国存储器两大巨头业绩史诗级爆赚不是假的，海力士和三星按照年底预期利润来算，市盈率只有5倍左右。诚然2028年之后盈利存在不确定性，但不确定就要按照最悲观的预期定价吗？因此就想彻底推翻ai行情，我觉得是典型的矫枉过正。
我认为短期内挤出杠杆资金的泡沫，给超前定价的股票降温后，ai行情会稳住阵脚，后续还有正常演绎的空间，当然像上半年那样疯狗式的上涨很难了，新韭菜只要被割过一次，那种悍不畏死的血勇就没有了。
……
1、兆易创新董事长朱一明提议回购10-20亿股票用户注销。最近跌太狠了，一个月从846干到了364，回撤了57%，顶不住压力也出来买赎罪券了。同时朱一明计划未来12个月自筹资金10亿用于增持兆易创新的股票。
看了以后是不是觉得这个董事长也挺有责任感的，但他刚刚进行了44亿的减持，卖了1111万股，个人持股比例从6.53%降至4.94%。当然卖股票是他的权力，只能说他卖的很有眼光，均价400左右抛了1/4股票，未来一年再找机会低位买回来。
董事长高抛低吸炒股虽然不多见，但只要不犯法不违规我没意见。
2、也门胡塞武装计划对途经红海南部的商船征收通行费，阿拉伯半岛双鬼拍门了。这是从大哥伊朗那边学的，岸边发无人机打商船这谁不会啊，以后所有住在天然海峡边上的流氓都可以靠这个创收。直布罗陀海峡、马六甲海峡，理论上也都可以这么干。过这两个海峡的美国船不多的，倒是从中东到东亚，以及从欧洲到东亚的船特别多。
3、当地时间7月28日，美国联邦通信委员会（FCC）更新受限设备清单，将境外联网并网电力逆变器纳入管制，即刻生效。这个事我上个月还是前个月就写过，当时有这个苗头，现在是落地了。针对的是以阳光电源为代表的国产逆变器厂商，有豁免门槛，可以向美国政府申请，但中国公司估计很难通过。
理论上所有对美国进行大额出口的上市公司都有政策风险。
4、受益于ai板块资金出逃回流，消费板块、中概股股都有明显的回暖趋势。白酒这个月涨10%，恒生互联网这个月涨20%，小米7月份股价涨幅47%就很离谱，公司和所属行业并没有发生质变，完全是外部环境变化导致了股价天壤之别。
今天就这些吧，明早醒来看看美股那边的科技板块咋样，目前开盘又又又跌了。
2026-07-28 22:23:00
原创 moomoocat 2026-07-28 22:23 中国香港
今天行情要从昨晚英伟达的大跌说起，美国多家媒体聚焦他们为openai做出的2500亿美元融资担保，用户建设数据中心；以及新近与韩国厂商5000亿美元的意向订单，越来越多的人质疑英伟达在搞“循环融资”（circular financing）。
英伟达帮客户融资、投资，客户再花钱买英伟达的芯片，左脚踩右脚上天。英伟达股价罕见的大跌5%，要知道哪怕最近ai板块连续震荡，英伟达此前估价都巍然不动，但是昨晚抱团还是松动了。
然后这股情绪传递到白天开盘的韩国股市，三星电子暴跌13.4%，sk海力士暴跌14.6%，从6月底的高位回撤已经接近50%。
还有部分韩国媒体认为是中国的长鑫存储上市撼动了韩国存储双雄的垄断地位；有部分美国媒体是中国廉价模型冲击了ai需求的预期；有部分国内人士认为是中国造光刻机的消息吓崩了美股。行情不好的时候鬼故事频发，就像一具尸体身中数枪，到底死在哪一枪上一时半会谁也说不清楚。
以上是外围背景，今天a股的ai硬件股也是血流成河，旗手中继续创血跌15.7%，这个太痛了，因为它现在是沪深300的头号权重股，是创业板指的第二大权重股，仅它这一家就对几个核心指数形成重大打击。
再加上新易盛-17%、兆易创新-10%、天孚通信-13%、东山精密-10%、寒武纪-9%、澜起科技-9%、百维存储-13%、源杰科技-16.7%，奥特曼家族的明星股们集体扑街，光的世界彻底暗淡了。
到了这个时候已经没人讨论ai牛市，都在担心这一轮对ai泡沫的清算会到什么程度。目前sk海力士最大回撤-49%，三星-40%、美光科技-33%，所以ai热门股跌40-50%是常态，那些带杠杆买入的这一波都很危险，空头很可能会狙击到他们认输退出为止。
今天宽基指数跌老惨了，8个宽基绿了7个，双创跌幅一个6%一个7%，但今天a股的中位数只跌了0.14%你敢信，拿着指数的天塌了，拿着传统行业股票和小市值股票的今天甚至还回了点血。
7月几乎就是上半年行情的倒转版本，前6个月爽的这个月都惨，前6个月痛苦的这个月反而略有宽慰。但整体上2026年a股的行情已经从结构牛市彻底滑向了普遍性慢熊市，截止今天收盘，a股今年的中位数-19%了，这个表现比大多数年份都更差。
很多人被科技板块的结构牛市所吸引入场加仓，结果炒着炒着发现自己比熊市的时候亏的还惨。这剧本是前几次牛市没演过的，谁说a股没原创的，次次都上当，当当不一样
本来我以为今天下午官军可能会入场维稳，结果等到3点也没发现护盘的痕迹，说明目前下跌的幅度是官方能容忍的，那散户最好也能继续忍下去。
……
1、昨晚国内热传国产光刻机的消息，我去核实了一下，是美国付费科技媒体《The Information》7月27日独家匿名线人爆料，上海国资企业小批量制造28nm浸没式DUV光刻机，交付中芯、华虹、长鑫，设备性能、稳定性大幅落后ASML，目前是试验生产，未大规模商用。彭博社跟进报道了这个消息，所以有一定的置信度，但国内在传播的时候只强调国产光刻机，漏掉了很多细节，客观上离取代荷兰ASML还差远了。
2、长鑫存储确定被纳入msci中国指数，纳入时间是8月10日，届时会有一些跟踪指数的资金被动买入，但规模不会很大。至于科创50指数，最快要年底12月那次调整才会加入，至于更大的沪深300，规定科创板新股要上市1年后才会加入，所以要等明年了，不知道到时候的长鑫是什么价。
3、今晚美股康宁跌上热搜了，-16%，公司公布了二季报其实还行，但要命的是三季度的业绩指引低于预期，公司预计第三季度核心营收约49-50亿美元（同比增长约16%），这在兵荒马乱的大环境下是不够的，暴跌伺候。不知道悲观情绪明天会不会传递给中国的好哥们京东方。
4、中证白酒+2.6%，是今天涨幅最多的板块，整个7月上涨8%，把6月份跌的一半涨回来了。我觉得大家也发现一个问题，ai跌那么狠，白酒涨的没那么猛，按照这个速度发展下去，ai把上半年涨的都跌完了，白酒肯定还没有把上半年跌的都涨回去。
究其原因还是有很多资金割肉出去就不愿意回来了，哪怕在ai那边遭受毒打也不愿意买回白酒。目前白酒反弹是资金挤压效应，全靠ai暴跌砸出来的资金一部分回流，不是白酒或者消费的基本面有什么好转，这样的反弹能持续多久不好说。
有件事我还挺感慨的，原先白酒行业的标杆型人物张坤管理的蓝筹精选，二季报显示大幅降低了白酒持仓，之前扛了好多年，突然从一季度的29%砍到了16%，多出来的仓位加了一些ai科技。看起来像是被市场恶意针对了，但也说明当最有信心的多头也开始转变的时候，市场情绪的极限拐点可能也要来了。
5、中继续创今晚公告计划40-80亿回购股份，用于股权激励或者员工持股计划，若未能在三年内使用完毕则予以注销。这个就比前几年宁德时代那个差远了，宁德时代的是注销，它这个是发给员工，那最后还是要砸到二级市场的。只能说最近股价跌太狠，拿几个枣出来安抚一下焦虑的市场，也是赎罪券性质的。
6、今晚可口可乐暴涨7%，创历史新高，美国的消费股先支棱起来了，a股明天跟上？
就这些吧，今天依然缩量，跌这么狠也才成交了2万亿，上半年的那股心气散了，队伍也没法带了。上钟了。
2026-07-27 22:22:00
原创 moomoocat 2026-07-27 22:22 中国香港
今天全场的焦点都在长鑫存储的首日秀上，开盘集合竞价49.5元，这个数字比我此前预估的高了20%。盘中峰值一度到过55元，那一瞬间的长鑫存储市值高达3.68万亿，超过了腾讯，成为中国大陆市值最高的企业。打新中签的资金整体浮盈2000多亿，几百万中签股民分享了这一红利。
那长鑫存储值这个价吗？坦率讲我觉得有点虚高，可以横向对比同行友商的估值水平，长鑫明显有溢价。
溢价的原因有好几个，我总结如下：
1、长鑫市占率低，相比另外三家未来有获得更高市占率的成长空间。
2、长鑫刚上市，目前只有6.7%的股票流通，享受新股溢价。
3、长鑫在a股上市，标的稀缺，a股流动性充沛，估值偏高。
把这三个理由都加起来，大概勉强能解释长鑫今天收盘3.3万亿的市值，断层领先，a股3万亿以上的公司目前就只有这一家。今天的长鑫差不多相当于两个茅台，而在4年前这家公司还在盈亏线上挣扎，财富在不同时代间的流动就是如此的激荡剧烈。
这几天很多读者留言问我长鑫股价未来的潜力，我觉得6个月以内的炒作波动性很大，向上再涨几成完全有可能，毕竟只有3000亿流通市值，仅相当于去年的寒武纪，有个300-500亿热钱推动就能炒上去。
但随着时间线推移，大量限售股解禁，长鑫的情绪会冷却，估值也会回归理性，最终还是一分价钱一分货。
6个月后，网下申购的70%股份解禁。
12个月后，第一批战略投资者解禁。
18个月后，第二批战略投资者解禁。
24个月后，承销商持股部分解禁。
36个月后，战略配售全部解禁，绝大部分原始股东锁定到期。
我以前就和你们说过，一个股票起码要2/3的股票流通才能成熟定价，所以理性上考虑我很少长持次新股，哪怕因此错过次新股里的牛股亦不可惜。
……
今天在长鑫的带领下，a股的ai科技集体反弹，元件+5%，存储+3%，光模块+4%，中证系列的大宽基指数普涨2-3%，中位数反弹的2.74%，一片歌舞升平景象。
但在繁荣表面的背后，是a股成交量持续低迷的困境，今天两市成交2.08万亿，比昨天多了1000多亿，差不多就是多了长鑫存储的交易额，依然处于相对低位。缩量反弹总给人虚虚的感觉，不是很有安全感，因为缩量弹上去的部分特别容易塌下来。
几个重要指数都被10日线压制，但已经企稳超过一周，有在目前这个位置结阵反弹的苗头，往下看几天，我觉得形势会在后半周好转，不能打包票，更多是乐观的许愿。
一旦空头在目前位置再向下杀一波，就离过去一年的牛市区间渐行渐远了。哪怕是到今天这个地步，我依然心存幻想大盘能逆势而上，把前面的节奏给续上。
今天普天同庆的行情里只有油气板块最失落，只有它们下跌，而且还跌了3.1%这么多，这种全场赚钱一个人爆亏的感觉简直崩溃。主要是美伊在三方介入斡旋后有停火和谈的趋势。我现在对那边已经没有那么关心了，全球金融市场都在逐渐对霍尔木兹海峡的事情脱敏，哪怕是油价重新飙到100美元附近，股市也没啥反应。
有点像俄乌战争，刚开战的第一个星期，恨不得每个小时都有战情更新，开战的第一个月，股市还在为哪个时间停战多空纠结。结果三年半过去了，战争还在打，但无论是股市还是舆论场都已经麻木和无视。
打吧，反正血不会溅到我的账户，打到你们尽兴为止。
……
1、长鑫存储的上市让碧桂园再一次被拉出来鞭尸。他们2021年9亿投资长鑫，后来房地产崩盘，资金链紧张，被迫在2024年以20亿的低价卖给安徽国资，按照今天a股价格算的话，少赚了400多亿。其实2024年ai行情已经起来了，长鑫爆赚和a股上市的路径都已经确定，但碧桂园还是倒在黎明前。
很多人因此替碧桂园可惜，不过我想说就算多这400亿碧桂园也还是要完蛋，他们的总负债接近8000亿，这么一对比会让人意识到科技挣的这三瓜两枣，拿去填房地产前几年挖的坑是远远不够的。
2、《三国：争洛阳》、《群星闪耀时》先后宣布撤档，这是最近几年电影行业很有意思的现象，发现票房打不过的影片会宣布主动撤档。撤档是片方无奈的止损操作，但事实上撤下去的电影以后就算再映也没戏，靠再映翻身的电影寥寥无几。
短视频、短剧对影视行业的冲击相当明显，观众对花钱花时间去看的电影要求越来越高，说实话我觉得70%+的电影还没有抖音好看，这种就别糟蹋钱了。
3、东方证券计划发行股份及支付现金收购上海证券，交易对价251亿。其中股份对价235亿，现金16亿。上海证券不是上市公司。券商合并这么多年来一直是券商板块炒作的话题，但也就那么回事，国内券商有100多家，高度内卷，合并几家不能解决问题。
差不多就这些吧，今天惊闻东野圭吾去世了，死因是大肠癌，68岁年纪不算大的。他写了106本推理小说，其中最有名的是《白夜行》和《X嫌疑人的献身》。这两本书的共同点就是舔狗男主，脑子都不正常，不惜变态犯罪也要保护女人。我不喜欢，也不理解日本社会为什么会推崇这样的故事。
到点上钟了，希望再过几天就能恢复发射。
